Luototaseen määritelmä

Mikä on luottotase?

Luototaseella tarkoitetaan asiakkaan tilille hyvitetyn lyhytaikaisen myynnin toteuttamisesta saatuja varoja, mukaan lukien marginaalivaatimukset ja käytettävissä olevat varat. Se on yleensä välittäjältä lainattujen varojen määrä, joka talletetaan asiakkaan marginaalitilille lyhyen myyntitilauksen onnistuneen suorittamisen jälkeen. Luottorahasumma sisältää sekä tuotot itse lyhyeksi myynnistä että määritellyn marginaalimäärän, jonka asiakkaan on talletettava "säännön T." nojalla.

Avainsanat

Luottorahasumma on yleensä välittäjältä lainattujen varojen määrä, joka talletetaan asiakkaan marginaalitilille lyhytaikaisen myyntitilauksen onnistuneen suorittamisen jälkeen. Vain lyhyillä positioilla varustetulla marginaalitilillä näkyy luottotase. Luottorahasumma sisältää sekä etenee itse lyhyeksi myynnistä ja määritellystä marginaalisummasta, jonka asiakkaan on talletettava "säännön T." nojalla.

Luottotaseiden ymmärtäminen

Rahoitusvarojen ostamiseen ja myyntiin käytetään kahta tyyppiä sijoitustilejä - kassatili ja marginaalitili. Kassatili on peruskauppatili, jolla sijoittaja voi tehdä kauppoja vain käytettävissä olevalla käteisvaroillaan. Jos sijoittajan tilillä on 500 dollaria, niin hän voi ostaa vain osakkeita, joiden arvo on 500 dollaria, palkkiot mukaan lukien - ei enempää, enempää. Marginaalitili antaa sijoittajalle tai kauppiaalle lainata rahaa välittäjältä ostaa lisää osakkeita tai lyhytaikaisen myynnin tapauksessa lainata osakkeita myytäväksi. Sijoittaja, jolla on 500 dollarin käteis saldo, voi ostaa 800 dollarin osakkeita. Tässä tapauksessa hänen välittäjä voi lainata hänelle ylimääräisiä 300 dollaria vakuustilillä.

Vaikka pitkän marginaalin positiossa on velkasaldo, vain lyhyillä positioilla varustetulla marginaalitilillä näkyy luottotase. Luototase on lyhytaikaisesta myynnistä saatujen tulojen ja asetuksen T mukaisesti vaadittavan marginaalimäärän summa. Lyhytaikaisessa myynnissä sijoittaja lainaa pääosin osakkeita välittäjältään ja myy sitten osakkeet avoimilla markkinoilla toivoen ostavansa ne. takaisin avoimilta markkinoilta halvemmalla myöhemmin, ja palauttaa sitten osakkeet välittäjälle taskussa ylimääräisen käteisvarojen. Kun osakkeet myydään ensin lyhyeksi, sijoittaja saa myyntihinnan rahamääräisellä tilillä.

Koska myytävät osakkeet lainataan, myynnistä saadut varat eivät teknisesti kuulu lyhyeksi myyjälle. Tuotot on pidettävä sijoittajan vakuustilillä vakuutuksen muodossa siitä, että osakkeet voidaan hankkia markkinoilta ja palauttaa välityskohteeseen. Itse asiassa varoja ei voida nostaa tai käyttää muiden varojen ostamiseen. Koska lyhytmyynnistä johtuva tappioriski on suuri, kun otetaan huomioon, että osakkeen hinta voi nousta toistaiseksi, lyhyen myyjän on talletettava lisävaroja marginaalitilille puskurina, jos osake nousee tappiokohtaan. myyjä. Joidenkin välittäjien mukaan lyhytaikaisen myynnin marginaalivaatimus on 150% lyhytaikaisen myynnin arvosta. Vaikka 100% tästä arvosta tulee jo lyhytaikaisesta myynnistä, tilinomistajan on asetettava loput 50% marginaaliksi. 150%: n marginaalivaatimus on arvopaperi, joka vaaditaan arvopapereiden lyhyeksi myymiseksi.

Luototaseesimerkki

Oletetaan, että sijoittaja oikoo 200 Facebook (FB) -osaketta 180 dollarilla / osake yhteensä 36 000 dollarin tuotolla. Marginaalivaatimus 150% tarkoittaa, että sijoittajan on talletettava 50% x 36 000 dollaria = 18 000 dollaria alkuperäisenä marginaalina marginaalitilille, kun kokonaissaldo on 18 000 dollaria + 36 000 dollaria = 54 000 dollaria.

Luototase lyhyen marginaalin tilillä on vakio; se ei muutu hintojen epävakaudesta huolimatta. Kaksi tekijää, joka muuttuu markkinoiden vaihtelun seurauksena, ovat tilin oman pääoman (tai marginaalin) arvo ja lainattujen osakkeiden takaisinostokustannukset. Seuraamme yllä olevaa Facebook-lyhytaikaismyynti-esimerkkiä, tutkitaan luottotase FB: n hinnanmuutosten jälkeen.

	FB: n markkina-arvo	Marginaalivaatimus tai oma pääoma	Luottotasapaino
Alkuperäinen lyhyt	$ 36, 000	$ 18, 000	$ 54.000
Hinta nousee 250 dollariin / osake	$ 50, 000	$ 4, 000	$ 54.000
Hinta laski 150 dollariin / osake	$ 30.000	$ 24, 000	$ 54.000

Lyhyen myyjän on talletettava lisämarginaali tilille, kun kate laskee alle 18 000 dollarin kokonaismarginaalivaatimuksen. Kun FB: n osakkeiden hinta nousee 180 dollarista 250 dollariin, osakkeiden markkina-arvo nousee 14 000 dollarilla, mikä laskee marginaalin 4 000 dollariin (18 000–14 000 dollari). Myös hinnankorotusta seuraava marginaali on nyt alle Reg T 50% -vaatimuksen, koska 4 000 dollaria / 50 000 dollaria = 8%. Tämä on lyhytaikaisen myynnin perusperiaate - lyhyen myyjän oma pääoma putoaa, kun osakekurssi nousee, ja oma pääoma nousee, kun hinnat laskevat. Muista, että lyhytaikaiset myyjät toivovat osakekurssin laskevan, jotta he voivat ostaa lainattuja osakkeita halvemmalla voiton ansaitsemiseksi. Tarkastelemalla taulukkoa voit nähdä, että hinnan lasku tai nousu eivät muuttaneet luottotaseen arvoa.

Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi Kuvaus

Aiheeseen liittyvät ehdot

Mikä on velkasaldo? Marginaalitilin velkasaldo on summa, jonka asiakas on velkaa välittäjälle arvopapereiden ostamiseen etenevän rahan maksamisesta. lisää Margin Debt Marginaalivelka on velka, jonka välitysasiakas ottaa kaupallaan marginaalilla, mikä tarkoittaa, että hän lainaa osan alkuperäisestä pääomasta ostaakseen osakekannan välittäjältä. lisää Lyhytmyynnin määritelmä Lyhytaikainen myynti tapahtuu, kun sijoittaja lainaa arvopaperin, myy sen avoimille markkinoille ja odottaa ostavansa sen myöhemmin takaisin vähemmällä rahalla. lisää Vaihtovelkakirjalainan määritelmä ja esimerkki Vaihtokelpoinen suojaus on strategia, jossa sijoittaja ostaa vaihtovelkakirjalainan ja oikaisee sitten osakekannan kokonaistulon nostamiseksi. lisää Osta kattamaan Määritelmä Osta kattamaan on kauppa, jonka tarkoituksena on sulkea olemassa oleva lyhyt sijoitus. Lyhytaikaiseen myyntiin kuuluu lainattujen osakkeiden myynti, joka on lopulta maksettava takaisin. lisää Lyhytaikainen myynti Määritelmä Lyhytaikainen myynti on sellaisen omaisuuden tai osakkeen myynti, jota myyjä ei omista. lisää kumppanilinkkejä