Mikä on luottoanalyysi?
Luottoanalyysi on eräänlainen analyysi, jonka sijoittaja tai joukkovelkakirjalainasalkun hoitaja suorittaa yrityksille tai muille velkaantuneille yhteisöille, jotta voidaan mitata yhteisön kykyä täyttää velkasitoumuksensa. Luottoanalyysillä pyritään tunnistamaan asianmukainen laiminlyöntiriskin taso, joka liittyy kyseiseen yhteisöön sijoittamiseen.
Avainsanat
- Luottoanalyysi on eräänlainen analyysi, jonka sijoittaja tai joukkovelkakirjalainasalkun hoitaja suorittaa yrityksille tai muille lainoja liikkeeseenlaskaneille yksiköille, jotta voidaan mitata yhteisön kykyä täyttää velkavelvoitteensa. Luottoanalyysillä pyritään tunnistamaan sopiva laiminlyöntiriskin taso, joka liittyy kyseiseen sijoittamiseen. yhteisö.Luottoanalyysin lopputulos määrää sen, minkä riskiluokituksen perusteella velan liikkeeseenlaskija tai lainanottaja määritetään.
Kuinka luottoanalyysi toimii
Jotta voidaan arvioida yrityksen kyky maksaa velka, pankit, joukkovelkakirjalaina-sijoittajat ja analyytikot suorittavat yritykselle luottotutkimuksen. Analyytikko voi arvioida yrityksen kykyä maksaa sitoumuksensa käyttämällä taloudellisia suhteita, kassavirta-analyysiä, trendi-analyysiä ja taloudellisia ennusteita. Luottopisteiden ja mahdollisten vakuuksien tarkistusta käytetään myös liiketoiminnan luottokelpoisuuden laskemiseen.
Luottoanalyysi ei ole vain ennustamassa todennäköisyyttä, että lainanottaja laiminlyö lainansa, vaan sitä käytetään myös arvioimaan, kuinka vakavia tappioita aiheutuvat laiminlyönnistä.
Luottoanalyysin lopputulos määrittelee, minkä riskiluokituksen perusteella velan liikkeeseenlaskija tai lainanottaja määritetään. Riskiluokitus puolestaan määrää, jatketaanko luotto- tai lainarahoja lainanottavalle yhteisölle, ja jos on, luoton määrä.
Luottoanalyysiesimerkki
Esimerkki luottotietoanalyysissä käytetystä taloudellisesta osuudesta on lainanhoitosuhde (DSCR). DSCR on mittari kassavirran tasosta, joka on käytettävissä nykyisten velkasitoumusten, kuten korko-, pääoma- ja vuokramaksujen, maksamiseen. Velanhoitosuhde alle 1 osoittaa negatiivisen kassavirran.
Esimerkiksi velapalveluiden kattavuussuhde 0, 89 osoittaa, että yhtiön nettotulot riittävät kattamaan vain 89% vuotuisista velanmaksuista. Luottoanalyysissä käytettyjen perustekijöiden lisäksi ympäristötekijöitä, kuten sääntely-ilmasto, kilpailu, verotus ja globalisaatio, voidaan myös käyttää perustekijöiden kanssa heijastamaan lainanottajan kykyä maksaa takaisin velat suhteessa alansa muihin lainanottajiin.
Erityiset näkökohdat
Luottoanalyysillä arvioidaan myös, muuttuuko joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan luottoluokitus. Tunnistamalla yritykset, jotka alkavat kokea muutoksen velan luokituksessa, sijoittaja tai johtaja voi spekuloida muutoksesta ja mahdollisesti tuottaa voittoa.
Oletetaan esimerkiksi, että johtaja harkitsee joukkovelkakirjalainojen ostamista yrityksestä. Jos johtaja uskoo, että yrityksen velanluokitus on parantumassa, mikä on merkki suhteellisen alhaisesta laiminlyöntiriskistä, niin johtaja voi ostaa joukkovelkakirjalainan ennen luottomuutosta ja myydä sitten joukkovelkakirjalainan luottoluokituksen muutoksen jälkeen. korkeampi hinta.
