Apple Inc. (AAPL) voi avata kasvun ja nostaa osakkeen hintaa kopioimalla Netflix Inc: n (NFLX) erittäin menestyvän elokuva- ja TV-tilaamismallin, totesi Bernsteinin Toni Sacconaghi haastattelussa CNBC: lle. Sacconaghin uusi hintatavoite on 195 dollaria, CNBC: n mukaan, joka on noin 13% osakkeiden hinnasta päivittäisessä kaupassa juuri tänään keskipäivän jälkeen.
Vuodesta tähän päivään mennessä Applen osakkeet ovat nousseet 49%, mutta ovat laskeneet vajaan prosentin viime kuussa varhaisessa iltapäiväkaupassa. Varastossa käydään kauppaa 18, 39 kahdentoista kuukauden hinta-voittosuhteella (P / E-suhde) verrattuna Technology Select Sector SPDR ETF: n (XLK) 21, 30 P / E-suhteeseen. (To, katso: Apple voittaa skeptikot ja nousee 27%: Guggenheim ).
Uusi malli korkeammille kerrannaisille
Sacconaghi sanoo, että Apple käy kauppaa valtavalla alennuksella. Jos yritys kopioisi Netflixin mallin, hän sanoo, että osake alkaisi käydä kauppaa suuremmilla kertoimilla. Tämä tarkoittaa sitä, että Applen on luoputtava nykyisestä ”transaktiomyyntimallistaan” ja omaksuttava ”liittymäpohjainen malli”, väitti Bernsteinin analyytikko 6. joulukuuta pidetyssä CNBC-tarinassa.
On epäselvää, osoittautuuko laitteiden, kuten iPhonesin ja iPadsin, vuokraus yhtä menestyväksi kuin Netflixin kuukausittainen elokuvien ja TV-ohjelmien vuokraus. Netflix tarjoaa kuukausittain tilaamisia palveluita, jotka tarjoavat rajoittamattoman pääsyn streaming-videosisältöön, ja ne voidaan peruuttaa milloin tahansa.
Tarvitsetko lisäystä
Applen nykyisen liiketoimintamallin uudelleenarviointi saattaa vaikuttaa houkuttelevalta joillekin sijoittajille. Syynä: Applen päätuote iPhone, iPhone oli myös viimeisen vuosineljänneksen aikana heikoimmin kasvava liiketoiminta. CNBC: n mukaan se vaikutti vain 1, 5%: n teknologiajättilän kokonaiskasvuun.
Tilaamismallin jälkeen Applen asiakkaat voivat vuokrata fyysisiä tavaroita, kuten iPhones, iPads ja Mac, sekä palveluita, kuten iCloud ja Apple Music. Kaikki tämä voitaisiin tarjota alhaisella kuukausimaksulla, joka sisältäisi tulevat päivitykset ja laitteistopäivitykset. Tällainen malli antaisi Applelle mahdollisuuden lukkiutua toistuviin tulovirtoihin ja jäädyttää korvaussyklien pituuden, Sacconaghi sanoo. (Jotta, katso: iPhonen taloustiede (AAPL) ).
Vaikka Apple voisi hyötyä Netflix-tyylisen tilausmallin käyttöönotosta, he saattavat saada vähän apua republikaanien verosuunnitelmasta. Sacconaghi arvioi, että jos yhtiöveroprosentti alennetaan 20%: iin, yritys voi kokea 18%: n osakekohtaisen tuloksen (EPS).
