Mikä on verovapaus
Verovapaa sektori on markkinat, jotka sisältävät liittovaltion veroista vapautetut sijoitusvälineet. Suurin osa alan investoinneista on kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, joita ei voida verottaa, koska Yhdysvaltojen säännöt kieltävät liittohallituksen verottamasta paikallisten ja osavaltion virastojen tarjoamia velkavaroja. Nämä verovapautukset tarjoavat sijoittajille kannustimia ostaa pientuottoisia valtion joukkovelkakirjalainoja mieluummin kuin korkeamman tuottoisuuden omaavien korkovelkakirjojen.
JAKAUTUMINEN Verovapaa sektori
Verovapaa sektori on sijoitusjoukko, joka maksaa verovapaita korkoja tai osinkoja. Sektoriin kuuluvat joukkovelkakirjalainat, vekselit, vuokrasopimukset, joukkorahastoista, sijoitusrahastoista, rahamarkkinarahastoista, rahastoista, henkivakuutuksista, ROTH IRA ansaitut tulot, Coverdell Education -tilit, terveydenhuollon säästötilit ja kiinteät annuiteetit.
Verovapaalla sektorilla tarkoitetaan myös voittoa tavoittelemattomia järjestöjä, jotka eivät maksa liittovaltion veroja. Hyväntekeväisyysmaksut voittoa tavoittelemattomille järjestöille voivat olla verovähennyskelpoisia. Näiden organisaatioiden on arkistoitava tietyt asiakirjat Internal Revenue Service -palveluun. IRS: n määrittelemä verovapaa sektori sisältää yli miljoona eri toimialojen yritystä.
Kunnan joukkovelkakirjat eli munit ovat tunnetuimpia verovapaita sijoituksia. Suurin osa munista on verovapaita. Verotuksellinen asema riippuu kuitenkin joukkovelkakirjojen käytöstä. Lisäksi useat munit ja muut verovapaat sijoitukset tarjoavat alhaisemman tuoton kuin verotettavat sijoitukset. Kunnallisten joukkovelkakirjamarkkinoiden ansiosta paikallis- ja osavaltioiden hallitukset voivat laskea liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja kerätäkseen varoja erilaisten hankkeiden maksamiseen. Tällä alalla liikkeeseen laskettuihin joukkovelkakirjalainoihin ei sovelleta liittovaltion tuloveroa. Lisäksi useat kunnalliset joukkovelkakirjat sekä muut verottomat sijoitukset, kuten valtion velkasitoumukset, vekselit ja joukkovelkakirjat, tarjoavat alhaisemman tuoton kuin verotettavat sijoitukset. Valtion vekselit, vekselit ja joukkovelkakirjat ovat kuitenkin verovelvollisia.
Mitä kunnalliset joukkovelkakirjat ovat?
Kunnan joukkovelkakirjalainat ovat kuntien, valtioiden, lentokenttien, koulupiirien ja muiden julkisten tahojen liikkeeseen laskemia velkasitoumuksia julkisten hankkeiden, kuten koulujen, moottoriteiden, vesijärjestelmien, energialaitosten, julkisten asuntojen ja sairaaloiden rahoittamiseksi. Munismin tuotto on yleensä alhaisempi kuin verollisiin joukkovelkakirjoihin verovapauden vuoksi. Maksetut korot vaihtelevat valtion ja tarkoituksen mukaan. Jos sijoittaja ostaa valtionsa liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja, korko on vapaa valtion tuloveroista. Munis vähentää maksukyvyttömyysriskiä ja suojaa osakemarkkinoiden volatiliteetin vaikutusta tarjoamalla korkeamman tuoton kuin useimmat muut omaisuusluokat.
Verottomien joukkolainojen tyypit
On olemassa kahden tyyppisiä verovapaita kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, jotka luokitellaan lainatun rahan palautustavan mukaan: yleiset velvoitelainat ja tulolainat. Kuntien joukkolainojen liikkeeseenlaskijat tarjoavat takuun, koska veroviranomainen kerää tyypillisesti varoja takaisin joukkovelkakirjavelvoitteet. Infrastruktuurien tiemaksuista, vuokrista tai kuluista saadut tulot takaavat tulolainoja, ja niitä käytetään yksinomaan tulovelvoitteiden takaisinmaksuun.
Kunnan joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat
Suurin osa munista ei maksa korkoa eräpäivään mennessä tai kantaa korkoa joko kiinteällä tai muuttuvalla korolla. Takaisinmaksuajat vaihtelevat muutamasta kuukaudesta 30 vuoteen tai pidempään. Riippumaton luottoluokituslaitos päättää kuntien joukkovelkakirjojen takaisinmaksun todennäköisyydestä. Yhdysvalloissa kolme ensisijaista muni-joukkovelkakirjojen luottoluokituslaitosta ovat Standard & Poor's, Fitch ja Moody's.
