Mikä on strategia 130-30?
Strategia 130-30, jota usein kutsutaan pitkäksi / lyhyeksi osakestrategiaksi, viittaa institutionaalisten sijoittajien käyttämään sijoitusmenetelmään. Nimitys 130-30 merkitsee sitä, että käytetään suhdetta 130% pitkille positioille allokoidusta lähtöpääomasta ja toteutetaan tämä ottamalla 30% lähtöpääomasta oikosijoituksista.
Strategiaa käytetään pääomatehokkuusrahastoon. Se käyttää taloudellista vipuvaikutusta lyhentämällä huonosti toimivia osakkeita ja ostamalla rahaa, joka saadaan lyhentämällä näitä osakkeita, ostamalla osakkeita, joiden odotetaan tuottavan suurta tuottoa. Usein sijoittajat matkivat S&P 500: n kaltaista indeksiä valitessaan osakkeita tähän strategiaan.
Avainsanat
- Tässä sijoitusstrategiassa hyödynnetään lyhytaikaisia osakkeita ja sijoitetaan rahaa näiden osakkeiden lyhennyksestä parhaiten sijoitettujen osakkeiden ostamiseen ja hallussapitoon määrätyn ajanjakson ajan. Nämä strategiat toimivat yleensä rajoittamalla sijoitusten nostoa. Niiden ei näytä pitävän kokonaistuottojen merkittäviä keskiarvoja, mutta niillä on paremmat riskikorjatut tuotot.
Ymmärtäminen strategiasta 130-30
Käyttääkseen strategiaa 130-30, sijoituspäällikkö saattaa luokitella S&P 500: ssa käytetyt osakkeet parhaasta huonoimpaan odotettavissa olevan tuoton perusteella, kuten aiempi kehitys osoittaa. Hallinnoija käyttää useita tietolähteitä ja sääntöjä yksittäisten osakkeiden luokitteluun. Tyypillisesti varastot luokitellaan joidenkin asetettujen valintakriteerien (esimerkiksi kokonaistulot, riskikorjattu tulos tai suhteellinen vahvuus) mukaan määritettyyn kuuden kuukauden tai yhden vuoden tarkastelujaksoon. Varastot sijoitetaan sitten parhaimpaan pahimpaan luokkaan.
Parhaimmasta sijoituksesta vastaavien osakkeiden hallinnoija sijoittaa 100% salkun arvosta ja myy lyhyemmän myynnin alaosakkeet, jopa 30% salkun arvosta. Lyhytaikaisesta myynnistä ansaittu raha sijoitetaan uudelleen ylimmän tason osakkeisiin, mikä mahdollistaa suuremman altistumisen ylemmän tason osakkeille.
130-30 Strategia- ja lyhytvarastot
Strategia 130-30 sisältää lyhyeksi myynnin merkittävänä osana sen toimintaa. Osakkeen lyhennys tarkoittaa arvopapereiden lainaamista toiselta osapuolelta, useimmiten välittäjältä, ja sitoutumista maksamaan korkoa palkkiona. Myöhemmin negatiivinen asema kirjataan sijoittajan tilille. Sitten sijoittaja myy vastikään hankitut arvopaperit avoimilla markkinoilla käypään hintaan ja vastaanottaa kauppaa käteisellä. Sijoittaja odottaa arvopapereiden arvon alenemista ja ostaa sitten ne jälleen halvemmalla. Tässä vaiheessa sijoittaja palauttaa ostetut arvopaperit välittäjälle. Arvopapereiden ensin ostamisen ja myymisen jälkeen käänteisessä toiminnassa oikosulku antaa sijoittajalle silti voittoa.
Lyhytaikainen myynti on paljon riskialttiimpaa kuin arvopapereihin sijoittaminen pitkiin positioihin. Näin ollen sijoittajastrategiassa 130-30 sijoittaja painottaa enemmän pitkiä positioita kuin lyhyitä positioita. Lyhytaikainen myynti antaa sijoittajalle rajoittamattoman riskin ja rajoitetun palkkion. Esimerkiksi, jos sijoittaja lyhentää osakekauppaa 30 dollarilla, suurin voitto, jonka hän voi saada, on 30 dollaria (miinus palkkiot), kun taas hän voi hävittää enimmäismäärän rajattomasti, koska osake voi teknisesti nousta hintaan ikuisesti.
Hedge- ja sijoitusrahastoyritykset ovat alkaneet tarjota sijoitusvälineitä pääomasijoitusrahastojen, sijoitusrahastojen tai jopa pörssiyhtiöiden rahastojen tavoin, jotka seuraavat strategian 130-30 variaatioita. Yleensä näiden instrumenttien volatiliteetti on alhaisempi kuin vertailuindeksien, mutta usein ne eivät saavuta suurempaa kokonaistuottoa. Joidenkin arvioiden mukaan tämän tyyppisiin strategioihin on sijoitettu yli 100 miljardia dollaria maailmanlaajuisesti.
