Mikä on selvitysarvo?
Selvitysarvo on yrityksen fyysisen omaisuuden kokonaisarvo, jos se lopetetaan liiketoiminnasta, ja myydyt varat. Selvitysarvo on yrityksen kiinteistöjen, kalusteiden, laitteiden ja varaston arvo. Aineettomat hyödykkeet jätetään yrityksen selvitysarvon ulkopuolelle.
Selvitysarvon ymmärtäminen
Liiketoimintaomaisuuden arvostuksessa on yleensä neljä tasoa: markkina-arvo, kirjanpitoarvo, selvitysarvo ja pelastusarvo. Jokainen arvotaso tarjoaa kirjanpitäjille ja analyytikoille tavan luokitella omaisuuden kokonaisarvo. Selvitysarvo on erityisen tärkeä konkurssien ja kunto-olosuhteiden yhteydessä.
Mahdolliset sijoittajat arvioivat yrityksen selvitystilan arvon ennen sijoittamista. Sijoittajat haluavat tietää, kuinka suuri osa varoistaan palautetaan konkurssin yhteydessä.
Markkinat versus kirja versus likvidaatiot versus pelastus
Markkina-arvo tarjoaa tyypillisesti korkeimman omaisuuserien arvon, vaikka toimenpide voisi olla pienempi kuin kirjanpitoarvo, jos omaisuuden arvo on laskenut markkinoiden kysynnän eikä liiketoiminnan käytön takia.
Kirjanpitoarvo on omaisuuden arvo sellaisena kuin se on lueteltu taseessa. Taseessa luetellaan omaisuuserät alkuperäiseen hankintamenoon, joten omaisuuserien arvo voi olla korkeampi tai alhaisempi kuin markkinahinnat. Taloudellisessa ympäristössä, jossa hinnat nousevat, omaisuuserien kirjanpitoarvo on alhaisempi kuin markkina-arvo. Selvitysarvo on omaisuuserän odotettu arvo, kun se on purettu tai myyty, oletettavasti tappiona alkuperäiseen hankintamenoon.
Lopuksi, pelastusarvo on arvo, joka annetaan omaisuuserälle sen taloudellisen vaikutusajan lopussa; toisin sanoen tämä on romun arvo.
Alennusjalkineita valmistava yritys Payless jätti konkurssin helmikuussa 2019. Huolimatta siitä, että yritys omisti 3 400 myymälää 40 maassa, se ilmoitti sulkevansa kaikki Yhdysvaltojen ja Puerto Ricon toimipisteet.
Likvidointiarvo
Selvitysarvo on yleensä pienempi kuin kirjanpitoarvo, mutta suurempi kuin pelastusarvo. Omaisuuserillä on edelleen arvo, mutta ne myydään tappiolla, koska ne on myytävä nopeasti.
Selvitysarvoon ei sisälly aineettomia hyödykkeitä, kuten yrityksen immateriaalioikeuksia, liikearvoa ja tuotemerkin tunnustamista. Jos yritys myydään sen sijaan, että se purettaisiin, niin selvitystilan arvo ja aineettomat hyödykkeet määräävät yrityksen jatkuvuuden arvon. Arvo-sijoittajat tarkastelevat eroa yhtiön markkina-arvon ja sen jatkuvuusarvon välillä selvittääkseen, onko yhtiön osake tällä hetkellä hyvä kauppa.
Avainsanat
- Selvitysarvo on yrityksen fyysisen omaisuuden kokonaisarvo, jos se lopetetaan liiketoiminnasta ja myydään omaisuus. Likvidointiarvo määritetään yhtiön varoille, kuten kiinteistöille, kalusteille, laitteille ja varastolle. Aineettomat hyödykkeet jätetään yrityksen selvitystilan ulkopuolelle. Likvidointiarvo on yleensä pienempi kuin kirjanpitoarvo, mutta suurempi kuin pelastusarvo. Varat myydään tappiolla selvitystilassa, koska myyjän on kerättävä mahdollisimman paljon rahaa lyhyessä ajassa.
Esimerkki selvitystilasta
Likvidointi on erotus aineellisten hyödykkeiden ja velkojen jonkin arvon välillä. Oletetaan esimerkiksi, että yrityksen A velat ovat 550 000 dollaria. Oletetaan myös, että taseesta löydettyjen omaisuuserien kirjanpitoarvo on miljoona dollaria, pelastusarvo 50 000 dollaria ja kaikkien omaisuuserien arvioitu myynti huutokaupassa on 750 000 dollaria tai 75 senttiä dollarista. Selvitysarvo lasketaan vähentämällä velat huutokaupan arvosta, joka on 750 000 dollaria miinus 550 000 dollaria tai 200 000 dollaria.
