Tärkeää on analysoida, kuinka yrityksen käytöstä poistot, jotka voivat muodostaa merkittävän osan yrityksen tuloslaskelman kuluista ja jotka voivat vaikuttaa sijoitusmahdollisuuden arvoon lyhyellä aikavälillä. Vaikka on olemassa sääntöjä, jotka koskevat poistojen maksamista, johdolla on edelleen paljon liikkumavaraa tehdä luovia kirjanpitopäätöksiä, jotka voivat johtaa sijoittajia harhaan. Kannattaa tutkia poistoja tarkasti.
Yrityksillä on taipumus työskennellä ahkerasti varmistaakseen, että niiden perusteet näyttävät hyvältä sijoittajille ja analyytikoille. Joten on välttämätöntä noudattaa hyvää harkintaa tutkittaessa tilinpäätöksessä olevia lukuja. Ei riitä, että tiedät yksinkertaisesti, onko yrityksellä esimerkiksi hyvä näköinen osakekohtainen tulos (EPS) vai matala kirjanpitoarvo. Sijoittajien on oltava tietoisia oletuksista ja kirjanpitomenetelmistä, jotka tuottavat nämä luvut.
Mikä on poistot?
Poistot ovat kirjanpitoprosessi, jonka avulla yritys kohdistaa hyödykkeen hankintamenon koko taloudellisen vaikutusajansa ajan. Toisin sanoen se kirjaa kuinka omaisuuden arvo laskee ajan myötä. Aina kun yritys laatii tilinpäätöksensä, se kirjaa poistot kuluksi kohdistaakseen osan ostamiensa rakennusten, koneiden tai laitteiden kustannuksista kuluvalle tilikaudelle. Poistojen kirjaamisen kuluna on hyödykkeen alkuperäisen hinnan jako hyödykkeen vaikutusajalle. Aineettomien hyödykkeiden, kuten tuotemerkkien ja immateriaalioikeuksien, osalta kulujen kohdistamisprosessia ajanjaksolle kutsutaan poistoiksi. Luonnonvarojen, kuten mineraalien, puun ja öljyvarojen, osalta sitä kutsutaan ehtymiseksi.
arvonalennus
oletukset
Kriittiset oletukset kulujen poistoista ovat yhtiön johdon vastuulla. Johto vaatii seuraavia asioita:
- Poistomenetelmä ja poistoprosentti omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika Omaisuuserän romutusarvo
Laskentavaihtoehdot
Yritykset voivat mieltymyksistään riippuen vapaasti valita useista menetelmistä poistojen laskemiseksi. Jotta asiat olisivat yksinkertaisia, teemme yhteenvedon vain kahdesta yleisimmästä menetelmästä:
- Suoraviivainen menetelmä - tämä ottaa omaisuuserän arvioidun romutusarvon sen käyttöiän lopussa ja vähentää sen alkuperäisestä hankintahinnasta. Tämä tulos jaetaan sitten johdon arvioilla hyödykkeen hyödyllisten vuosien lukumäärästä. Yhtiö kuluttaa saman verran poistoja vuosittain. Tässä on kaava suoraviivaiselle menetelmälle: Suorat poistot = (omaisuuserän alkuperäiset kustannukset - romutusarvo) / arvioitu omaisuuserän käyttöikä Nopeutetut menetelmät - Nämä menetelmät poistavat poistot kustannuksista nopeammin kuin suoraviivainen menetelmä. Yleensä tämän takana on minimoida verotettava tulo. Suosittu menetelmä on 'kaksinkertainen laskuva tasapaino', joka kaksinkertaistaa tasaisesti lineaarisen menetelmän poistoprosentin: Tupla-arvoinen poisto = 2 x (omaisuuserän alkuperäiset kustannukset - romutusarvo / arvioitu omaisuusikä)
Laskentavaihtoehtojen vaikutus
Sijoittajana sinun on tiedettävä, kuinka poistomenetelmän valinta vaikuttaa lyhytaikaisesti tuloslaskelmaan ja taseeseen.
Tässä on esimerkki. Oletetaan, että Tricky Company osti uuden IT-järjestelmän 2 miljoonalla dollarilla. Tricky arvioi, että järjestelmän romumäärä on 500 000 dollaria ja että se kestää 15 vuotta. Lineaarisen poistomenetelmän mukaan Trickyn poistokulut lasketaan ensimmäisenä vuonna IT-järjestelmän ostamisen jälkeen seuraavasti:
15 ($ 2, 000, 000- $ 500.000) = $ 100.000
Nopeutuneen kaksinkertaisen laskun mukaan Trickyn poistokulut ensimmäisenä vuonna IT-järjestelmän ostamisen jälkeen olisivat seuraavat:
2 × suora virtausnopeus2 × suora virtausnopeus = 2 × (15 (2 000 000– 500 000 dollaria)) = 200 000 dollaria
Joten luvut osoittavat, että jos Tricky käyttää lineaarista menetelmää, tuloslaskelman poistokustannukset ovat huomattavasti pienemmät hyödykkeen elinaikana ensimmäisinä vuosina (100 000 dollaria pikemminkin kuin nopeutetun poistoaikataulun antama 200 000 dollaria).
Tämä tarkoittaa, että tuloilla on vaikutus. Jos Tricky haluaa vähentää kustannuksia ja lisätä osakekohtaista tulosta, se valitsee suoraviivaisen menetelmän, joka kasvattaa tulostaan.
Monet sijoittajat uskovat, että kirjanpitoarvo tai nettovarallisuusarvo (NAV) tarjoaa suhteellisen tarkan ja puolueettoman arvostusmittarin. Mutta jälleen kerran, ole varovainen. Johdon valinta poistomenetelmällä voi myös vaikuttaa merkittävästi kirjanpitoarvoon: Trickyn nettovarallisuuden määrittäminen tarkoittaa kaikkien taseen ulkopuolisten velkojen vähentämistä taseen loppusummasta - poistojen kirjaamisen jälkeen. Tämän seurauksena, koska nettovarallisuuden arvo ei supistu yhtä nopeasti, tasapoistot antavat Trickylle suuremman kirjanpitoarvon kuin arvo, jota nopeampi korko antaisi.
Oletusten vaikutus
Tricky valitsi IT-järjestelmäänsä yllättävän pitkän käyttöiän - 15 vuotta. Tietotekniikka vanhenee tyypillisesti melko nopeasti, joten suurin osa yrityksistä poistaa tietotekniikan lyhyemmällä ajanjaksolla, esimerkiksi viidestä kahdeksaan vuoteen.
Sitten on kysymys romun arvosta, jonka Tricky valitsi. On vaikea luottaa siihen, että käytetty, viisi vuotta vanha järjestelmä hakeisi neljänneksen alkuperäisestä arvostaan. Mutta ehkä voimme nähdä syyn Trickyn päätökseen: Mitä pidempi hyödykkeen taloudellinen vaikutusaika ja sitä suurempi romun arvo, sitä vähemmän sen poistot ovat sen käyttöiän ajan. Ja pienempi poisto nostaa ilmoitettua tuloa ja nostaa kirjanpitoarvoa. Vaikka Trickyn oletukset ovat kyseenalaisia, ne parantavat sen perusteiden ulkonäköä.
Pohjaviiva
Poistojen tarkemman tarkastelun tulisi muistuttaa sijoittajia siitä, että osakekohtaisen tuloksen ja kirjanpitoarvon parannukset voivat joissain tapauksissa johtua hiukan enemmän kuin kynän iskuista. Tuloilla ja nettovarallisuusarvoilla, joita kasvatetaan poisto-oletusten valinnan ansiosta, ei ole mitään tekemistä parannetun liiketoiminnan tuloksen kanssa, eivätkä ne puolestaan tarkoita vahvoja pitkän aikavälin perustekijöitä.
