Ajoneuvojensa ollessa suosittu kuluttajien keskuudessa, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) on yksi suurimmista autojen tuottajista maailmanlaajuisesti. Toyota hoitaa myös rahoitus-, asumis- ja viestinnän toimialoja, jotka eivät ole yhtä tärkeitä yrityksen tulokselle kuin sen autoteollisuuden segmentti. Koska Toyota luottaa toiminnan ja investointien rahoittamiseen suuresti velaan, sijoittajien tulee seurata tarkkaan yrityksen velkaantumisindikaattoreita, kuten velkaantumisaste omaan pääomaan. Kannattavuuden tuotto-suhteet, kuten liikevoittomarginaali ja sijoitetun pääoman tuotto (ROIC), ovat muita tärkeitä indikaattoreita arvioitaessa Toyota kykyä hillitä kustannuksiaan ja pitää itsensä kannattavana. Varastonvaihto on toinen autoteollisuuden mittari, jota tulisi tarkastella, koska se antaa käsityksen Toyota: n tehokkuudesta varastojen tason hallinnassa.
Velkaantumisaste omaan pääomaan
Autoteollisuus on erittäin pääomavaltaista ja vaatii vuosittain suuria investointeja uusien mallien siirtämiseksi tutkimus- ja kehitystyöhön. Myös autonvalmistajien, kuten Toyota, on rakennettava uusia tehtaita ja investoitava jatkuvasti tuotantoprosesseihinsa pysyäkseen tehokkaina. Kaikki tämä vaatii huomattavan määrän pääomaa sijoitettaviksi, ja etuuksien hyödyntäminen vie yleensä muutama vuosi. Laimennusvahinkojen välttämiseksi Toyota turvautuu yleensä velaan rahoittaakseen investointejaan ja käyttötarpeitaan.
Yksi taloudellinen mittari, joka auttaa arvioimaan onko yritys lainannut liikaa ja voiko sillä olla vaikeuksia täyttää luottovelvoitteensa, on velkaantumisaste (D / E), joka lasketaan ottamalla yhtiön kokonaisvelka ja jakamalla se yhteisellä yhteisellä velalla oma pääoma. Toyotan D / E-suhde vaihteli välillä 0, 50–0, 68 välillä 2006–2015. Neljänneksellä, joka päättyi 30. syyskuuta 2015, Toyotallä oli D / E-suhde 0, 60. Tämä on paljon alhaisempi verrattuna muihin autonvalmistajiin, kuten General Motorsiin, joiden D / E-suhde on 1, 17, Fordiin (4.13) ja Fiat Chrysleriin (2.2).
Käyttömarginaali
Liikevoittomarginaali kertoo kuinka tehokas yritys johtaa toimintaansa, jotta se voi tuottaa tietyn liikevoiton myyntiä kohti dollaria kohti. Korkea liikevoittomarginaali osoittaa tyypillisesti yrityksen kyvyn olla vahva hintavoima tai kustannustehokkuus tuotantoprosessissa. Toyota-valmistusprosessia pidetään autoteollisuuden huipputeknologiana, jolla on korkea automaatio. Vaikka Toyota-liikevoittomarginaali vaihteli merkittävästi vuodesta 2006 vuoteen 2015, yritys paransi tätä mittakaavaa merkittävästi, ja 30. syyskuuta 2015 päättyvän 12 kuukauden päättymisjakson liikevoittomarginaali oli 10, 51%, mikä on yksi autojen korkeimmista. ala. Toyota hyötyi paljon Japanin jenin arvon alenemisesta, koska noin puolet yrityksen tuotannosta tuotetaan Japanissa.
Sijoitetun pääoman tuotto
ROIC kertoo kuinka paljon voittoa yritys ansaitsee jokaisesta pääoman dollarista tai velasta ja pääomasta, jonka se työllistää. Koska Toyota työllistää huomattavan määrän velkaa, sen ROIC on huomattavasti alhaisempi kuin oman pääoman tuotto, joka on toinen tärkeä tuoton mittari. Toyotain ROIC on 3, 38% 12 kuukauden päättymisjaksolta, joka päättyy 30. syyskuuta 2015. Tämä ROIC on todennäköisesti paljon alhaisempi kuin yhtiön pääomakustannukset, mikä osoittaa, että Toyota ei käyttänyt tehokkaasti pääomaa viime aikoina luodakseen arvoa yhteiselle osakkeenomistajille.
Varaston kierto
Kuten mikään muu valmistaja, myös Toyota menestys riippuu suuresti sen kyvystä tuottaa autoja, jotka houkuttelevat kuluttajia ja johtavat siihen, että yhtiön varastot myydään niin monta kertaa kuin mahdollista vuoden ajan. Varaston vaihtosuhde osoittaa kuinka monta kertaa yrityksen varastot myydään ja korvataan tietyllä ajanjaksolla. Toimialastandardien mukainen korkea varastonvaihtosuhde osoittaa, että yritys hallitsee varastojaan erittäin tehokkaasti, kun taas matala varastosuhde osoittaa, että se investoi liian paljon tavaroihin, jotka istuvat varastossa. Toyota-tavaraliikevaihtosuhde vaihtelee välillä 10–11 ja oli 10, 62 12 kuukauden päättymisjaksolla, joka päättyy 30. syyskuuta 2015. Autoteollisuuden kollegoihinsa verrattuna, Toyota-varaston vaihtosuhde on jossain puolivälissä. alue.
