Arvioidessaan joukkovelkakirjojen kannattavuutta, analyytikot käyttävät tuottoa käsitteen nimeltä tuotto määrittääkseen tulon määrän, jonka sijoitus odottaa tuottavan vuosittain. Tuotto on tulevaisuudennäkymää, eikä sitä pidä sekoittaa tuottoprosenttiin, joka viittaa toteutuneisiin voittoihin.
Laskeaksesi joukkovelkakirjalainan nykyisen tuoton Microsoft Excelissä, kirjoita joukkovelkakirjalainan arvo, kuponkikorko ja joukkovelkakirjalainan hinta vierekkäisiin soluihin (esim. A1 - A3). Kirjoita soluun A4 kaava "= A1 * A2 / A3" saadaksesi sidoksen nykyinen saanto. Koska joukkovelkakirjalainan hinta muuttuu ajan myötä, sen nykyinen tuotto vaihtelee. Analyytikot käyttävät usein paljon monimutkaisempaa laskelmaa, jota kutsutaan tuotto-eräpäivään (YTM), joukkovelkakirjojen ennakoidun kokonaistuoton määrittämiseksi, mukaan lukien kaikki hintavaihteluista johtuvat myyntivoitot tai tappiot.
Tuoton laskeminen Excelissä
Laskeaksesi sidoksen YTM Excelissä, tarvitset seuraavat tiedot:
- Selvityspäivä: Päivä, jona ostit arvopaperin. Kaikki päivämäärät on syötettävä käyttämällä DATE-toimintoa Excelissä tekstin sijasta. Maturiteettipäivämäärä: Tämä on päivä, jona vakuus vanhenee.Kuponkihinta: Tämä on kiinteä vuotuinen takuumaksu.Hinta: Tämä on arvopaperin hinta per 100 dollarin nimellisarvo. Uudelleenarvosteluarvo: Tämä on joukkovelkakirjalainan lunastusarvo 100 dollarin nimellisarvoa kohden.Jakuus: Tämä on kuponkimaksujen määrä vuodessa. Maksut suoritetaan yleensä vuosittain, puolivuosittain tai neljännesvuosittain. Basi: Tämä on laskennassa käytettävä vuosittainen päivälaskelma. Tämä merkintä on valinnainen; Jos se jätetään pois, se palaa Nasdaq 360 -päiväiseen vakiolaskuun.
Kirjoita kaikki tiedot soluihin A1 kautta A7. Jos päivälaskentaperuste jätetään pois, tietoja on vain soluissa A1 - A6. Kirjoita seuraavaan käytettävissä olevaan soluun kaava = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) saadaksesi sidoksen YTM. Päivänlaskentapohjalta jätetty kaava ei sisällä A7-merkintää.
