Mikä on vaihtoehtoinen asuntolainan transaktiopariteettilaki (AMTPA)
Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) oli kongressin laki vuonna 1982, joka ohitti monia valtion lakeja, jotka estävät pankkeja kirjoittamasta muita asuntolainoja kuin perinteisiä kiinteäkorkoisia asuntolainoja. Laki johti useiden uusien "eksoottisten" asuntolainojen saatavuuteen, kuten säädettävien korkojen kiinnitykset (ARM), optio-ARM: t, vain korko-asuntolainat ja ilmapallolainat.
Vaihtoehtoisen asuntolainan transaktiopariteettilain (AMTPA) ymmärtäminen
AMPTA: ta mainitaan usein vuoden 2007 subprime-asuntolainan kriisin perimmäisenä syynä ja klassisena esimerkkinä hyvien aikomusten kustannuksista. Ennen AMPTA: ta useimmissa valtioissa oli sääntöjä, joilla kiellettiin pankkeja kirjoittamasta muita asuntolainoja kuin perinteisiä kiinteäkorkoisia asuntolainoja. Nämä rajoitukset, samoin kuin aikakauden kaksinumeroinen inflaatio ja korot, tekivät matalan tulotason perheille vaikeuden, ellei jopa mahdotonta saada kotona.
AMPTA oli toinen lainsäädäntöaloite, jolla käsiteltiin asumisen kohtuuhintaisuutta. Kongressi hyväksyi vuonna 1980 talletuslaitosten sääntelyn purkamista ja rahavalvontaa koskevan lain (DIDMCA), jolla poistettiin valtion koronkeruulake. Kun pankit pystyivät sitten perimään korkeampia korkoja lainansaajilta, joilla on huono luotto, asuntomarkkinat laajenivat. Mutta siinä laissa ei käsitelty valtion rajoituksia sallituille asuntolainoille. Kaksi vuotta myöhemmin AMPTA teki juuri sen. Yhdessä nämä kaksi lakia loivat tietä uusille asuntolainatuotteille.
AMPTA: n tahaton seuraus
Mutta sääntelyn purkamisen tahaton seuraus oli, että monet 2000-luvun alkupuolella lainanottajat saivat asuntolainoja, joita he eivät ymmärtäneet. Esimerkiksi ARM-laitteilla on alhainen ”kiusaajakorko”, joka lopulta kelluu markkinakorkojen kanssa ja voi nousta huomattavasti muutaman vuoden kuluttua. Ilmapallokiinnitykset vaativat valtavan maksun lainan erääntyessä. Vain korko-asuntolainoilla on alhaiset kuukausimaksut muutaman ensimmäisen vuoden ajan, mutta kun korko lopulta palautuu sisältämään pääoman, maksut voivat kasvaa nopeasti. Vaihtoehtoiset ARM-järjestelyt antavat lainanottajalle alimaksun muutaman vuoden ajan, mutta maksamatta oleva loppusumma kiinnitetään lainan pääomaan, mikä tekee joissakin tapauksissa lainanottajan mahdottomaksi rakentaa omaa pääomaa kotona. Lisäksi pankit kirjoittivat lainoja sen perusteella, että lainanottaja kykeni suorittamaan alkutason alhaiset kuukausimaksut ottamatta huomioon myöhemmin tehtyjä korkeampia maksuja.
Uudet lait käsittelevät AMPTA-ongelmia
Kun lainanottajat alkoivat menettää kotejaan asuntolainojen laiminlyönnistä johtuen, asuntojen hinnat alkoivat kääntyä alaspäin, mikä vaikeutti ihmisten jälleenrahoittamista koteihinsa edullisemmiksi asuntolainoiksi. Kongressi hyväksyi vuonna 2007 uuden lainsäädännön, jonka mukaan lainanantajat vaativat asuntolainoja täysin indeksoidun koron perusteella. Vuonna 2010 Dodd-Frank-laki vaati vielä tiukempia standardeja ja lainanantajan vastuuvelvollisuutta, mikä itse asiassa kielsi AMPTA: n. Dodd-Frankin takaisinotot vuonna 2018 liittyivät pankkien ”stressitesteihin” eivätkä muuttaneet lain asuntolainan sääntöjä.
