Trinomiaalisen optiomallin määritelmä
Kolmiosainen optioiden hinnoittelumalli on optioiden hinnoittelumalli, joka sisältää kolme mahdollista arvoa, jotka kohde-etuuksella voi olla yhdessä ajanjaksossa. Kolme mahdollista arvoa, jotka kohde-etuuksella voi olla ajanjaksona, voivat olla suurempia, samat tai pienemmät kuin nykyarvo.
JAOTTAMINEN Trinomiaalisen vaihtoehdon hinnoittelumalli
Monista hinnoitteluvaihtoehtojen malleista suosituimmat ovat Black-Scholes-hinnoittelumalli ja binomiaalisen optiomallin hinnoittelumalli. Black Scholes -malli, joka tunnetaan myös nimellä Black-Scholes-Merton -malli, on malli hintojen vaihtelusta ajan myötä rahoitusinstrumenteille, kuten osakkeille, joita voidaan käyttää muun muassa määrittämään eurooppalaisen optio-oikeuden hinta. Binomiaalisen option hinnoittelumalli, joka kehitettiin vuonna 1979, käyttää iteratiivista menettelyä, joka mahdollistaa solmujen tai ajankohtien määrittämisen arvostuspäivän ja option voimassaolopäivän välisenä aikana.
Phelim Boylen vuonna 1986 ehdottamaa trinomiaalisen optiomallin hinnoittelumallia pidetään tarkempana kuin binomiaalimallia, ja se laskee samat tulokset, mutta vähemmän vaiheissa. Malli ei kuitenkaan koskaan saavuttanut muiden mallien suosiota.
Trinomial vs. binomial
Trinomiaalinen optiohinnoittelumalli eroaa binomiaalisen option hinnoittelumallista yhdellä avainkysymyksellä sisällyttämällä toinen mahdollinen arvo yhdessä ajanjaksossa. Binomiaalisen option hinnoittelumallin mukaan oletetaan, että kohde-etuuden arvo on joko suurempi tai pienempi kuin sen nykyarvo. Kolmiomallimalli puolestaan sisältää kolmannen mahdollisen arvon, joka sisältää nollan arvomuutoksen tietyn ajanjakson ajan. Tämä oletus tekee trinomimallista merkityksellisemmän tosielämän tilanteissa, koska on mahdollista, että kohde-etuuden arvo ei muutu tietyn ajanjakson, kuten kuukauden tai vuoden, aikana.
Eksoottisissa optioissa tai optioissa, joissa on ominaisuuksia, jotka tekevät siitä monimutkaisemman kuin yleisesti käydyissä vaniljaoptioissa, kuten puheluissa, ja asettaa kaupan pörssiin, trinomimalli on joskus vakaampi ja tarkempi.
