Mikä on Uptick?
Uptick kuvaa rahoitusinstrumentin hinnan nousua edellisestä tapahtumasta. Ylösnousu tapahtuu, kun arvopaperin hinta nousee suhteessa viimeiseen rastiin tai kauppaan. Uptick kutsutaan joskus myös plus rasti.
Avainsanat
- Uptick on transaktio rahoitusinstrumentista, joka toteutetaan korkeammalla hinnalla kuin edellinen kauppa. Vuodesta 2001 alkaen yli 1 dollarin kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden vähimmäiskoko on 1 sentti. Alun perin vuosina 1938–2007 voimassa olleen uptick-säännön mukaan sanottiin, että lyhytaikainen myynti voitiin tehdä vain nousulla. Vuonna 2010 otettiin käyttöön uusi vaihtoehtoinen sääntö, joka velvoitti lyhytaikaisia myyjiä toteuttamaan kaupat vain nousun yhteydessä, jos arvopaperi on jo laskenut 10% päivässä.
Kuinka Uptick toimii
Vuodesta 2001 lähtien yli 1 dollarin kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden vähimmäiskoko on yksi sentti. Tämä tarkoittaa, että osake, jonka hinta on 9 dollarista ainakin 9, 01 dollariin, katsotaan olevan korotettu. Toisaalta, jos se menee 9 dollarista 8, 99 dollariin, se olisi laskusuuntainen.
Osake voi kokea virheen vain, jos tarpeeksi sijoittajia haluaa astua sisään ja ostaa sen. Harkitse osaketta, jonka kaupankäynti on 9 dollaria / 9, 01 dollaria. Jos osakkeisiin vallitseva suhtautuminen on laskussa, myyjät epäröivät "lyödä tarjousta" 9 dollarilla sen sijaan, että pitäisivät yllä korkeampaa hintaa.
Samoin potentiaaliset ostajat ovat tyytyväisiä odottamaan matalampaa hintaa laskevan tunteen huomioon ottaen, ja voivat alentaa tarjoustaan osakkeista, esimerkiksi, 8, 95 dollariin. Jos osakekauppiaat ylittävät huomattavasti ostajien lukumäärän, he todennäköisesti korvaavat tämän alhaisemman tarjouksen.
Tällä tavoin osake voi käydä kauppaa esimerkiksi 8, 80 dollariin ilman lisäystä. Tässä vaiheessa myyntipaine on kuitenkin voinut vähentyä, koska jäljellä olevat myyjät ovat halukkaita odottamaan, kun taas ostajat, joiden mielestä osake on halpa, voivat nostaa tarjouksensa 8, 81 dollariin. Jos tapahtuma tapahtuu 8, 81 dollarilla, sitä pidetään korotettuna, koska edellinen tapahtuma oli 8, 80 dollaria.
Uptick-tyypit
On olemassa useita termejä, jotka sisältävät sanan uptick. Ne sisältävät nollakorotuksen, joka viittaa kauppaan, joka toteutetaan samalla hinnalla kuin sitä edeltävä kauppa, mutta korkeampaan hintaan kuin sitä edeltävä kauppa; nouseva määrä, mikä tarkoittaa osakkeiden lukumäärää, jolla vaihdetaan, kun osakekurssi nousee; ja uptick-sääntö.
Erityiset näkökohdat
Ylösnousun merkitys rahoitusmarkkinoilla liittyy pitkälti noususääntöön. Tämä direktiivi, joka oli alun perin voimassa vuosina 1938–2007, saneli, että lyhyt myynti voidaan tehdä vain uptickillä. Se otettiin käyttöön estämään lyhyitä myyjiä aiheuttamasta liiallista painetta laskevaan osakekurssiin.
Jos uptick-sääntöä ei ole, lyhytaikaiset myyjät voivat heikentää osakekantaa säälimättömästi, koska heidän ei tarvitse odottaa ylösmääräistä myyntiä lyhyeksi. Tällainen yhdenmukaistettu myynti voi houkutella lisää karhuja ja pelottaa ostajia pois, mikä saattaa johtaa epätasapainoon, joka voi johtaa häviävän kannan laskuun.
Tärkeä
Monet markkinoiden asiantuntijat ovat korostaneet Yhdysvaltain nopeaa käyttöä koskevan säännön kumoamista heinäkuussa 2007 myötävaikuttavana volatiliteetin nousussa ja ennennäkemättömissä karhumarkkinoilla vuosina 2008–2009.
Vaihtoehtoinen uptick-sääntö
Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) otti helmikuussa 2010 käyttöön "vaihtoehtoisen virhesäännön", jonka tarkoituksena on edistää markkinoiden vakautta ja säilytettävä sijoittajien luottamus heilahtelujaksoina.
Uuden säännön mukaan lyhytaikainen myynti osakkeista, jotka ovat jo vähentyneet vähintään 10 prosentilla yhdessä päivässä, sallitaan vain lisäyksellä. Toivotaan, että tämä antaa sijoittajille tarpeeksi aikaa poistua pitkistä positioista, ennen kuin karhumainen ilmapiiri saattaa potentiaalisesti kääntyä hallitsematta, mikä johtaa heidän menettää omaisuutensa.
Useimmat arvopaperit kuuluvat säännön piiriin. Jos se aktivoidaan, vaihtoehtoista ylösnostosääntöä sovelletaan lyhytaikaisiin myyntitilauksiin loppupäivän ajan ja seuraavana päivänä.
