Mikä on All Weather Fund?
Kaikki säärahasto on rahasto, jolla on taipumus toimia kohtuullisen hyvin sekä suotuisissa että epäsuotuisissa taloudellisissa ja markkinaolosuhteissa. Kaikilla säärahastoilla on tyypillisesti joustavat sijoitusstrategiat, jotka antavat niille mahdollisuuden hajauttaa omaisuusluokkia ja hyödyntää vaihtoehtoisia tekniikoita, kuten sektorin rotaatio tai makrosuojaus, markkinoiden muutosten hallitsemiseksi.
Kaikki säärahasto selitetty
Kaikki säärahastot käyttävät erilaisia sijoitusstrategioita saavuttaakseen myyntivoittoja kaikenlaisissa sijoitusympäristöissä. Bridgewater on yksi hedge-rahastonhoitaja, joka tunnetaan kaikista sääsijoitusstrategioistaan. Lukuisat muut rahastot ovat kelpoisia myös universumiin kuuluvien strategioiden laajan luonteen vuoksi.
Tasapainotetut rahastot
Tasapainoinen rahasto voi olla sääsäätiön vaihtoehto. Otetaan esimerkiksi yksinkertainen tasapainoinen rahasto, jolla on 60% oma pääoma ja 40% korkosalkun allokaatio. Rahaston oman pääoman osan aktiivinen hallinnointi muuttuvien markkinaolosuhteiden hyödyntämiseksi säilyttäen vakaat tuotot sijoittajille korkosijoituksista tarjoaa tasapainoiset allokaatiot, jotka tuottavat positiivisen tuloksen kaikissa markkinaolosuhteissa.
Rahastoilla, joilla ei ole määriteltyjä allokaatioita, on yleensä taipumus toimia vielä paremmin kaikentyyppisissä markkinaolosuhteissa, koska niillä on joustavuus mukauttaa varojen allokointeja. Nämä rahastot tekevät omaisuudenjakovetoja usein heidän näkemyksensä mukaan kotimaisesta tai globaalista riskistä. Globaalit riskien allokointirahastot ovat ainutlaatuinen luokka, koska ne mukauttavat salkkujakoa omaisuusluokittain, jotta voidaan vähentää ja kompensoida korkean riskin osakemarkkinoiden tappioita lisäämällä kohdennuksia korkean tuoton korkosijoituksiin. Käänteisesti allokaatiota käytetään, kun osakemarkkinat ovat nousussa. Joustavuus omaisuusluokkien oikaisujen tekemiseen on merkittävä etu, joka antaa rahaston menestyä hyvin kaikentyyppisillä markkinoilla.
AllianceBernsteinin globaali riskienjakorahasto on yksi esimerkki joustavasta globaalista riskienjakojärjestelmästä. Vuonna 2017 rahaston tuotto oli 12, 06%. Rahaston vuosituotto on alusta lähtien ollut 6, 92%.
Kaikki säästrategiat
Kaikilla säästrategioilla on myös joustavuus ottaa käyttöön ainutlaatuisia vaihtoehtoisia tekniikoita.
Yksi strategia, jota yleisesti käytetään voittojen tuottamiseen kaikissa markkinaympäristöissä, on pitkä / lyhyt strategia. Näillä rahastoilla on mahdollisuus ottaa sekä pitkiä että lyhyitä positioita. Tämä antaa heille mahdollisuuden ostaa sijoituksia, joilla heidän mielestään on ylöspäin potentiaalia, ja myydä lyhyitä arvopapereita, joiden odotetaan arvon alentuneen. Näillä rahastoilla on joustavuus ylipainottaa pitkiä positioita markkinavoittojen aikaan ja ylipainoisia lyhyitä positioita markkinoiden tappioiden aikana.
Markkinaneutraali strategia on toinen vaihtoehtoinen tekniikka, joka käyttää pitkiä / lyhyitä positioita. Tämä vaihtelee tyypillisestä pitkästä / lyhyestä strategiasta, koska sillä pyritään hyötymään pareittain käydystä kaupankäynnistä, jossa hyödynnetään potentiaalista arbitraasia vastaavien arvopapereiden välillä. Se saavuttaa kaikki säämarkkinaneutraalit hyödyt, koska sen strategiaan sisältyy kohdennettujen pareiden kauppapaikkojen ottaminen, jotka lukittuvat voitot parittaisten arvopapereiden liikkuvuuden kautta.
On myös lukuisia muita strategioita, jotka ovat osoittautuneet tehokkaiksi pääoman arvonnousun saamiseksi kaikenlaisilla markkinoilla. Sektorien kierto ja makrosuojaukset ovat kaksi strategiaa, joihin sijoittajat etsivät usein kaikkia sääpalautuksia. Molemmat tarjoavat joustavia sijoitusstrategioita, joilla on mahdollisuus siirtyä markkinoiden eri alueilta sen sijaan, että niitä rajoitettaisiin yhteen ala-omaisuusluokkaan.
Sektorin kiertostrategiat kiertävät aloilla, jotka tarjoavat korkean kasvupotentiaalin tai joilla on historiallinen maine suorituskyvyn kannalta tietyntyyppisillä markkinoilla. Inflaatiokaupat, teknologia ja muut innovatiiviset sektorit tarjoavat yleensä korkeimman potentiaalisen tuoton kasvavissa talouksissa. Sitä vastoin sopimusmarkkinoilla kuluttajien niitit ja muut erittäin luottavat alat tarjoavat jonkin verran turvallisuutta.
Makrosuojaus on toinen joustava strategia, jossa yhdistyvät sekä sektorin rotaation että pitkän / lyhyen sijoituksen teoriat. Makrosuojausstrategioilla pyritään sijoittamaan markkinalähtöisiin sektoreihin ja käyttämään myös pitkiä ja lyhyitä kauppoja hyödyntämään tiettyjä markkinoiden katalyyttejä.
Bridgewaterin kaikkien säästrategia
Ray Dalio kehitti Bridgewaterin kaikkien säästrategioiden 1970-luvulla tarkkailtuaan markkinoiden muutoksia ja mahdollisia palautusskenaarioita, jotka ympäröivät Richard Nixonin puheenjohtajakauden poliittista myllerrystä.
Bridgewater on ollut 1970-luvulta lähtien yksi suosituimmista viittauksista kaikkiin säästrategioihin, jotka tarjoavat mahdollisuuden hyötyä markkinoiden kaikista arvopapereiden hintojen muutoksista.
