Vuosien jälkeen jälkeen jääneiden kasvuvarastojen arvoarvot voivat olla myöhässä palatakseen markkinajohtajuuteen. Niiden joukossa, jotka luottavat kääntymään kohti arvopapereita, on Scott Blasdell, JPMorganin suurikapasiteettisen rahaston A (OLVAX) johtaja. "Etsin osakkeita, jotka sijoittuvat suotuisasti arvostukseen, mutta joiden ympärillä on myös vähän kiistaa", kuten Blasdell kertoi Barron'sille. "Pidän siitä myös silloin, kun on olemassa tarina, jonka avulla voin kertoa, että muidenkin mielestä se on myös halpaa", hän lisäsi. Hänen suosituimpia suosituksiaan ovat Cigna Corp. (CI), Lennar Corp. (LEN), Occidental Petroleum Corp. (OXY), Southwest Airlines Co. (LUV), Bank of America Corp. (BAC) ja KeyCorp (KEY).
Vertailevat varastotiedot
| Ala | 1 vuoden voitto | |
| Cigna | terveysvakuutus | 8, 6% |
| Lennar | homebuilding | 1, 3% |
| Varsinainen öljy | öljyn ja kaasun tuotanto | 37, 1% |
| Southwest Airlines | lentoyhtiöt | (14, 1%) |
| Amerikan pankki | rahakeskuspankki | 30, 3% |
| KeyCorp | alueellinen pankki | 13, 1% |
| S&P 500 -indeksi | 13, 5% | |
| Russell 1000 -indeksi | 6, 5% |
Rahaston tietue
Blasdell otti vastuun JPMorgan Large Cap Value Fund -rahastosta huhtikuussa 2013. Sillä on viiden vuoden keskimääräinen vuosituotto (osingot mukaan lukien) 12, 42%, mikä on parempi kuin 98% sen vertaisryhmän 918 rahastosta, kertoo Morningstar Inc., mutta jäljittää kasvuvetoisen S&P 500: n kokonaistuottoindeksin keskimäärin 0, 51 prosenttiyksikköä vuodessa 23. toukokuuta. Barron's lisää, että rahasto on voittanut vertailuindeksinsä, Russell 1000 -indeksi, tänä aikana.
Viimeaikaisia tuottoja ovat vahvistaneet ylipainoasemat rahoituspalveluissa ja muissa suhdannevarastossa, Barron toteaa. Morningstaria kohden 31. maaliskuuta alkaen finanssipalveluiden varastot olivat salkun suurin sektori, 31%: n arvosta, kun taas kuluttajansyklit olivat toiset, 17%.
'Erittäin kiinnostunut suhteellisesta arvostamisesta'
Kuten Blasdell kertoi Barron'sille, rahasto on käyttänyt omaa osinkoalennusmallin mallia 1980-luvun puolivälistä lähtien analysoidakseen kassavirtaennusteita. Hänen mukaansa tämän mallin mukaan suurimmat sijoitusmahdollisuudet tapahtuvat silloin, kun arvon jakautuminen kasvun ja arvo-osuuden välillä on hyvin laaja, kuten 1990-luvun lopun teknologiakuplan ja vuoden 2008 talouskriisin aikana.
Viimeaikaisesta markkinatoiminnasta hän totesi: "Erotus oli laskenut keskimäärin viime vuoden lopulla. Monet hyvät asiat leivottiin osakekursseihin - mukaan lukien verovähennysten ennakointi, talouskasvun kiihtyminen ja parempi kasvu Euroopassa. " Arvopaperihintojen toistaiseksi palautumisen seurauksena vuonna 2018, kurssierot ovat kasvaneet jonkin verran, ja hän on "alkanut kiinnostaa jälleen suhteellista arvonmääritystä".
Lennar
Asuntojen hinnat nousevat uusien asuntojen riittämättömän tarjonnan vuoksi, ja korkojen nousu tekee rahoituksesta vaikeampaa. Siitä huolimatta Blasdell näkee suuren kysynnän lisääntyvän ja vauhtia kasvattamaan voittomarginaaleja rakentajien keskuudessa tuhansia vuosia alkaneilta, jotka alkavat ostaa. Hän pitää myös siitä, että yritys on äskettäin ostanut kilpailevan rakentajan CalAtlanticin, koska Lennar on menestynyt aiemmissa kaupoissa. Perustuen hänen EPS-ennusteeseensa 6, 70 dollaria marraskuussa 2019 päättyvältä tilikaudelta, tämä merkitsee, että kaupan kellarikorko-osuus on pienempi kuin kahdeksankertainen tulokseen 2019. Sillä välin, koska uusien rakennusten kysyntä on heikentynyt, "asuntokierron laajenemiseen on runsaasti kiitotietä".
Cigna
Cigna on tehnyt 67 miljardin dollarin tarjouksen apteekkien hyötyhallintaa (PBM) edustavalle yritykselle Express Scripts Holding Co. (ESRX), joka Blasdellin mielestä olisi "hirvittävän tunteva Cignaa kohtaan", vaikka hänen tiiminsä ei "ole valtavia faneja pääsemään PBM-tilaan. " Hän totesi, että jos kauppa toteutuisi, Cigan osakekohtainen tulos olisi melkein kaksinkertaistunut 20 dollariin vuoteen 2020 mennessä, mikä antaa sille houkuttelevan termiinisuorituksen, joka on alle 9-kertainen vuoden 2020 tulokseen.
Express-komentosarjojen hankkimisella olisi positiivinen vaikutus antamalla Cignalle "enemmän heft", mikä auttaisi sitä seuraamaan kiinni UnitedHealth Group Inc. -yhtiön (UNH) kanssa, jolla on oma PBM-yksikkö. Asiakkaiden tietojen integrointi, kuten UnitedHealth tekee Optum-divisioonansa kanssa, on avain terveydenhuollon kustannusten hillitsemiseen Blasdellia kohti. Jos kauppaa ei saada päätökseen, hän toteaa, että Cigna käy edelleen kauppaa noin 20%: n arvonalennuksella muille HMO: ille ja odottaa tämän alentuvan haihtuvan. (Lisätietoja, katso myös: 8 pitkäaikaista voittajaa myrskyisille osakemarkkinoille .)
Amerikan pankki
Bank of America on rahaston suurin asema, ja sen paino on 4, 1% 31. maaliskuuta Morningstaria kohti. Citigroup Inc. (C) on toinen, 3, 2%, KeyCorp viides, 2, 5% ja Morgan Stanley (MS) seitsemäs, 2, 2%. Rahasto on ollut ylipainoinen rahoituksessa "jo jonkin aikaa" ennakoiden nousevia korkoja, jotka lisäävät korkokattoa ja siten voittoja. Blasdellin tiimi suunnittelee BofA: lle 3 dollarin tulosennustetta vuonna 2020 antaen osakekannalle houkuttelevan tuotto-osuussuhteen, joka on vain 10-kertainen vuoden 2020 tulokseen.
Hän uskoo, että markkinat aliarvioivat BofA: n mahdollisuuksia lisätä pääoman palautusta osakkeenomistajille etenkin osakehankinnoilla. Lisäksi yritys vähentää kustannuksiaan, jotka liittyvät sen massiiviseen puhdistamiseen rahoituskriisin jälkeen ja alkaa kasvaa. "Odotamme sen ylittävän markkinat ja sen vertaiskäyttäjät täältä", oli Blasdellin loppukommentti. (Lisätietoja: 4 Rahoitusvarastot 20%: n yläpuolella: Goldman .)
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Suosituimmat sijoitusrahastot
4 Yhdysvaltain parasta keskisijoitusrahastoa
Suosituimmat sijoitusrahastot
4 parasta markkintaindeksirahastoa
Taloudelliset tunnusluvut
Kuinka voin laskea yrityksen P / E-suhteen?
Suosituimmat varastot
Huippuluokan kuluttajatuotteet tammikuulle 2020
Toimiala- ja toimiala-analyysi
Kolme parasta terveydenhuollon säätiötä vuonna 2020
Suosituimmat varastot
Suosituimmat pienpääomakannat tammikuussa 2020
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Arvo-osakkeen määritelmä Arvo-osake on osake, jolla on taipumus käydä kauppaa halvemmalla kuin sen perustekijät, mikä tekee siitä houkuttelevan arvo-sijoittajille. lisää Sijoitusrahaston määritelmä Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusväline, joka koostuu osakekannasta, joukkovelkakirjalainoista tai muista arvopapereista, jota ammattimainen rahastonhoitaja valvoo. enemmän sijoittamista arvoon: Kuinka sijoittaa kuten Warren Buffett Arvo-sijoittajat, kuten Warren Buffett, valitsevat aliarvostettuja osakkeita, jotka käyvät kauppaa alle niiden todellisen kirjanpitoarvon, jolla on pitkäaikainen potentiaali. lisää Kuinka pääoman tuotto toimii Oman pääoman tuotto (ROE) on taloudellisen tuloksen mittari, joka lasketaan jakamalla nettotuotot omalla pääomalla. Koska oma pääoma on yhtä suuri kuin yrityksen omaisuus vähennettynä velalla, ROE: tä voidaan pitää nettovarallisuuden tuotona. lisää Sijoittaminen Määritelmä Sijoittaminen on varojen allokointia omaisuuserälle tai pääoman sitoutumista pyrkimykseen tuottaa tuottoa tai voittoa. lisää Miten sijoittajat voivat suorittaa yrityksen due diligence -tarkistuksen, due diligence viittaa tutkimukseen, joka on tehty ennen sopimuksen tekemistä tai rahoitustapahtumaa toisen osapuolen kanssa. lisää