Puolijohdevarastot ovat kääntyneet voimakkaasti takaisin maaliskuusta lähtien, kun ne ovat nousseet 209% viimeisen viiden vuoden aikana eilen lähellä. Sen vuoksi monet sijoittajat ihmettelivät, voidaanko suuret voitot jatkaa. Vastaus on kaikuva kyllä, Keyon Bankin pääomamarkkinoiden puolijohde- ja teollisuustekniikan tutkimusryhmää johtavan Weston Twiggin mukaan Barron'sin artikkelissa. Puolijohteiden kysyntä on vahvaa, koska hienostuneet sirut ovat avainkomponentit yhä kasvavassa laitevalikoimassa älypuhelimista autoihin. Puolijohteiden valmistajat kasvattavat sirujen valmistukseen käytettävien laitteiden kysyntää pysyäkseen yllä tämän kysynnän kanssa.
Tämän kysynnän hyödyntämiseksi Twigg suosittelee useita näiden laitteiden valmistajia Barronin mukaan: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) ja Entegris Inc. (ENTG).
Korotettu menoennuste
Twigg oli odottanut siruvalmistajien lisäävän investointejaan pääomalaitteisiin 5 prosentilla vuonna 2018, mutta on tarkistanut sitä 8 prosenttiin. Kysyntä voisi kasvaa vielä nopeammin. "Kysyntä on vielä lisääntymässä tänä vuonna, mahdollisesti 10 prosenttiin", Twigg sanoi Barronia kohden. "Chipmaker-valmistajat näyttävät pysyvän laajentumissuunnitelmissaan logiikkalaitteiden suhteellisen tasaisen kysynnän suhteen. Valimot ovat hieman pehmeät 1H: ssa, mutta todennäköisesti paranevat 2H: ssa", hän sanoo Barronin mukaan.
28. helmikuuta päivätyssä SEMI World Fab -ennusteessa puolijohdevalmistuslaitteiden menot kasvavat 9% maailmanlaajuisesti vuonna 2018, ja kasvua seuraa 5% vuonna 2019. Tämä on kantapäässä, kun kasvu vuonna 2016 on 11% ja 38% vuonna 2017. Tämä kasvattaa maailmanlaajuiset kokonaismenot yli 60 miljardiin dollariin vuonna 2018. Jotta voidaan katsoa, että edellä lueteltujen kuuden yrityksen yhteenlaskettu vuotuinen liikevaihto on noin 34 miljardia dollaria, Yahoo Finance -suhdetta kohti.
Viimeaikainen osakekehitys
Hänen kuuden suosituksensa vuoksi, koska heidän YTD-voitonsa alkavat 12. huhtikuuta päättyessä, ne laskevat YTD: n korkeista päätöskursseista, termiinisopimuksista / PEG-suhteista ja PEG-suhteista, jotka perustuvat viiden vuoden odotettuun kasvuvauhtiin, Yahoo Financen kohden:
- Käytetyt materiaalit: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Lam-tutkimus: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI-instrumentit: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95Teradyne: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Pitkäaikainen tech-rahastonhoitaja Paul Wick on sanonut, että "puolijohteet ovat edullinen tapa pelata paljon parhaista maallisista tekniikan suuntauksista". (Lisätietoja, katso myös: 5 varastossa ajettavia kuumimpia tekniikan suuntauksia: Wick .)
Pääoman kulutuspuomi
Etelä-Korea, jota johtaa jättiläinen siruvalmistaja Samsung Electronics Co. Ltd. (005930. Etelä-Korea), on tällä hetkellä alue, joka viettää eniten fab-laitteisiin. Vuoteen 2019 mennessä SEMI kuitenkin harkitsee aggressiivisia Kiinan laajentumissuunnitelmia Etelä-Korean ohittamiseksi suurimpana kuluttajana Taiwanin ollessa kolmannella sijalla. "SEMI on maailmanlaajuinen teollisuusjärjestö, joka palvelee elektroniikkateollisuuden valmistusketjua", verkkosivustoltaan.
Erityisesti Twigg toteaa, että puolijohdevalmistajat käyttävät kustannuksia laajentaakseen tuotantokapasiteettiaan dynaamisen satunnaismuistin (DRAM) siruille, ja mainitsevat Samsungin olevan erityisen aggressiivinen, Barronin raportit. Kuten Forbes on kuvaillut, DRAM-sirut ovat laajalti käytetty hyödyketuote, jonka hintoja säätelee tarjonta ja kysyntä.
Toisaalta Twigg huomauttaa, että Samsungilla on vajaakäyttökapasiteetti edistyneiden orgaanisten valoa emittoivien (OLED) näyttöjen tuottamiseksi, joten se on lopettanut laajentumisen. Tämä on riski soveltuville materiaaleille, mutta pieni, koska OLED-markkinoiden osuus liikevaihdosta on vain 7% ja Barronin mukaan hänellä on tilauskanta vuoden 2019 täyttämiseen.
