Vaikka sonnit hurrasivat Netflix Inc. -yritykselle (NFLX) uuden ennätystasokannan aikaisemmin huhtikuussa julkaistuissa tulostuloissaan, yksi analyytikoryhmä on suhtautunut varovaisemmin FAANG-suosikkeihin odotettua paremman neljännesvuosikatsauksen jälkeen.
Netflixin ensimmäisen vuosineljänneksen 7, 4 miljoonan liittymän lisäykset puhalsivat konsensusennusteesta 6, 6 miljoonalle, koska Q1 osoitti myös ennätystä tulojen kasvun ennätyksestä, eli 43% enemmän kuin vuotta aiemmin (YOY).
Asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa Wedbushin analyytikot ehdottivat, että on olemassa joitain syitä olla varovaisia hankkimalla tarjottavan streaming-jättilän osakkeita, jotka kauppaavat tuulen hinnalla ansaitsemiseen (P / E) useita kertoja 200: een verrattuna keskimääräinen P / E-suhde Nasdaq 100: lle noin 26. Joukko Wedbushin Michael Pachterin johtamaa analyytikkojoukkoa esitti riskitekijöitä, kuten Netflixin kassavirran ja sen tarpeen nostaa liittymähintoja.
Suoratoistojohtaja nähty putoamisen
"Kansainväliset voitot saattavat pysyä vaikeina sisällöstä ja tilaajista johtuvan kilpailun vuoksi, ja hinnankorotukset voivat hidastaa tilaajien määrän kasvua", kirjoitti Pachter. "Negatiivinen vapaa kassavirta tekee diskontatun kassavirran arvioinnin mahdottomaksi", hän lisäsi puhuessaan tietylle analyytikkojen käyttämä arvostusmenetelmä sijoituksen houkuttelevuuden arvioimiseksi tulevia vapaan kassavirran ennusteita käyttämällä.
Pachter, joka pitää NFLX: n osakkeista huonomman luokituksen, odottaa yhtiön jatkavan miljardien käteisvarojen palamista niin kauan kuin sen merkintäkorot ovat keskimäärin 10, 99 dollaria Yhdysvalloissa ja 9 dollaria ulkomailla.
"Kilpailijamme näyttävät uskovan yrityksen hyödyntävän sisältömenoistaan kasvaessaan tulopohjaaan", lue Wedbush-huomautus. "Olemme eri mieltä siitä, että valtaosa Netflixin sisällöstä (mukaan lukien suurin osa sen" alkuperäisistä ")) on lisensoitu; niin kauan kuin se on totta, Netflixin sisältökulut kasvavat todennäköisesti lockstep: ssä sen tulojen kasvun myötä."
Wedbushin 125 dollarin hintatavoite heijastaa 62%: n laskua maanantai-aamusta, kun osakekurssi nousi yli 71% vuoden takaiseen (YTD) ja 130% viimeisimpien 12 kuukauden aikana hintaan 328, 62 dollaria.
