RBOB-bensiinin futuurisopimus on listattu Chicagon kaupan pörssissä (CME) futuurisymbolilla RB. Vaikka sopimuksella ei ole yhtä paljon yleistä sijoittajien etua kuin raakaöljyfutuureilla, sopimus on välttämätön väline markkinaosapuolille, jotka pyrkivät spekuloimaan ja suojaamaan bensiinimarkkinoita.
Mikä on bensiini?
Bensiini on raakaöljyn jalostamisen sivutuote. Raakaöljy koostuu useista eri hiilivedyistä. Hiilivedyissä on eripituisia molekyyliketjuja. Mitä pidempi ketjut, sitä raskaampi hiilivety. Eri ketjun pituuksilla on korkeammat kiehumispisteet, kun ne pitenevät.
Avainsanat
- Sijoittajat voivat suojata ja spekuloida RBOB-bensiinin futuureilla, jotka on listattu CME: ssä ticker RB: n alla. Tulevat sopimukset ostetaan marginaalilla, ja tämä lisävipu voi suurentaa voittoja tai tappioita.Koska RBOB-bensiinin futuurit sisältävät 42 000 gallonaa bensiiniä sopimusta kohti, kauppiaat haluavat sulkea mahdolliset positiot ennen avainten toimituspäivää.Jotkut kauppiaat mieluummin kalenterikorkoihin kuin pitkiin tai lyhyisiin futuuripositioihin, koska riski (ja marginaalivaatimukset) ovat paljon vähemmän. Viime aikoina optio-strategiat, kuten vertikaaliset hajautukset, voidaan aloittaa osallistumaan seuraavassa bensiinin liikkeessä.
Öljynjalostamot erottavat eri ketjut lämmittämällä raakaöljyä tiettyihin höyrystyspisteisiin. Bensiini syntyy höyrystämällä ketjuja, joiden kiehumispisteet ovat veden alapuolella. Nämä eri ketjut sekoitetaan toisiinsa eri määrin yhtenäisen tuotteen aikaansaamiseksi bensiinille.
Mitkä polttoaineet bensiinin hinnat?
RBOB tarkoittaa uudelleen formuloitua seosta happea sekoittamiseen. RBOB-bensiinifutuurien hinnoilla on loogisesti korkea korrelaatio raakaöljyn kanssa, koska bensiini tislataan raakaöljystä. Jotkin osa raakaöljyn globaaleista tarjonta- ja kysyntätekijöistä pätee myös RBOB: iin.
Silti RBOB-markkinoilla on omat tarjonta- ja kysyntätekijät. Esimerkiksi, koska monet bensiinin jalostamot sijaitsevat Yhdysvaltain Persianlahden rannikon alueella, kyseisen alueen sääolosuhteet voivat nostaa RBOB: n hintaa. Toinen tärkeä huomioon otettava tekijä on, että bensiiniä verotetaan voimakkaasti monilla lainkäyttöalueilla. Tämä voi myös vaikuttaa RBOB: n tarjontaan ja kysyntään.
Kuinka bensiinillä käydään kauppaa?
RBOB-bensiinin futuurisopimuksen hinta on noteerattu Yhdysvaltain dollareissa ja senttiä. RBOB: n vähimmäishinta on 0, 0001, mikä johtaa hintaan, joka on 4, 20 dollaria yhdestä sopimuksesta. Sopimusyksikkö on 42 000 gallonaa tai 1000 tynnyriä. Alkuperäinen marginaali yhden futuurisopimuksen hallussapitoon on 4 460 dollaria, ylläpitomarginaalilla 4 060 dollaria, mutta CME voi muuttaa näitä marginaalimääriä sopimuksen volatiliteetin perusteella.
RBOB-bensiinin futuurisopimus selvitetään fyysisellä toimituksella. Tämä tarkoittaa sitä, että suurin osa sijoittajista haluaa selvittää positiot ennen sopimusten voimassaolon päättymistä. Jos asemaa ei pureta, pitkän sopimuksen haltija voi olla vastuussa 42 000 gallonan bensiinin toimittamisesta. On turvallista sanoa, että suurin osa sijoittajista ei halua toimittaa niin paljon kaasua fyysisesti. Sijoittajien on siis oltava tietoisia futuurisopimusten erilaisista määräajoista ja kuitattava mahdolliset positiot ennen toimitusten riskiä.
Vipuvaikutus, kalenteriviestit ja vaihtoehdot
Vipuvaikutus, kun käydään kauppaa futuureilla marginaalilla, voi kasvattaa sekä voittoja että tappioita. Sijoittajat voivat vaihtoehtoisesti käyttää futuureja tai kalenterin hajautuksia, joihin sisältyy samanaikainen kaupankäynti pitkällä futuuripositialla yhdessä kuukaudessa ja lyhyellä futuuripositiossa toisessa kuukaudessa (tai päinvastoin). Marginaali kalenterierotuksessa - esimerkiksi ostamalla huhtikuun futuurisopimus ja myytäessä toukokuun futuurisopimus - on 910 dollaria ja paljon pienempi kuin vain pitkän tai lyhyen futuurisijoituksen marginaali.
Tämä marginaalikalenterin kalenterimäärillä on vähemmän, koska molemmilla sopimuksilla on korkea korrelaatioaste ja ne liikkuvat yleensä samaan suuntaan yhdessä. Yksi sopimus voi kuitenkin liikkua enemmän kuin toinen markkinaolosuhteiden vuoksi, ja strategian tavoitteena on hyötyä yhden sopimuksen arvonmuutoksista suhteessa toiseen, vaikka tappiot ovatkin mahdollisia, kun markkinat tietyn toimituskuukauden välillä eivät liiku kuten odotettiin.
Viimeiseksi, sijoittajat voivat käydä kauppaa optioilla tai vaihtoehdoilla, koska RBOB-bensiinin futuurit ovat myös kaupankäynnin kohteena. Tietyt optiostrategiat, kuten vertikaaliset hajaantumiset, ovat ennalta määritellyt voitot ja tappiot. Tärkeää on kuitenkin, että RBOB-bensiinin futuurioptiot eivät näe paljon kaupankäyntiä, ja tämä likviditeetin puute tekee näistä sopimuksista vähemmän kuin ihanteellisia aggressiivisille optiokaupan strategioille.
