Mikä on välitystuotteiden kauppaohjelma (ATP)?
Arbitrage trading program (ATP) on tietokoneohjelma, joka pyrkii hyötymään rahoitusmarkkinoiden arbitraasimahdollisuuksista. Nämä mahdollisuudet johtuvat rahoitusmarkkinoiden väärinkäytöksistä, jotka voivat olla kannattavia, kun elinkeinonharjoittajat ottavat kantoja arvopapereihin, kuten osakkeisiin tai hyödykkeisiin, tai niiden perusteella johdannaisiin. Välimieskaupan ohjelmia ohjaavat räätälöidyt algoritmit, jotka pystyvät skannaamaan markkinahinnat ja tunnistamaan hinnoittelun poikkeamat. Nämä järjestelmät voidaan ohjelmoida tunnistamaan laaja joukko mahdollisia kaupankäyntimahdollisuuksia.
Avainsanat
- ATP on suunniteltu hyödyntämään automaattisesti arbitraasimahdollisuuksia ohjelmoituihin strategioihin perustuen. Arbitrage-mahdollisuudet eivät yleensä kestä kauan, joten tietokoneet löytävät mahdollisuudet tehokkaammin ja hyödyntävät niitä nopeasti ihmisiin verrattuna.ATP: tä voivat käyttää molemmat. yksityishenkilöt ja institutionaaliset kauppiaat.
Kuinka välityskaupan ohjelma (ATP) toimii
Välimieskaupan ohjelmia voivat käyttää yksityiset tai institutionaaliset kauppiaat. Molemmat yhteisöt noudattavat samanlaisia kaupankäyntistrategioita voittojen saavuttamiseksi. Yksittäiset kauppiaat pyrkivät kuitenkin tekemään markkinoiden kauppaa yksittäisille salkkuille, kun taas institutionaaliset kauppiaat käyvät kauppaa yrityksen puolesta tai kirjanpitävät asiakkaita.
Välimieskaupan ohjelmat toteutetaan ohjelmakaupan kautta tai kaupan automatisoitujen tietokonejärjestelmien avulla, jotka seuraavat ennalta määrättyjä tilauksia tai algoritmeja. Nämä tietokoneistetut kaupankäyntijärjestelmät kykenevät tunnistamaan lyhyet väärän hinnoittelun tapaukset ja tekemään kauppoja samalla kun on mahdollisuus hyötyä arbitraasista.
Suurtaajuuskauppiaat ovat osa arbitraasi- ja ohjelmakauppaa, koska nämä kauppiaat yrittävät hyötyä tilausvirrasta hyvin nopeasti, mikä johtaa arbitraasimaisiin mahdollisuuksiin. Noin 50% (saattaa muuttua) Yhdysvaltain pörsseissä käydystä kaupasta on suurtaajuusohjelmakauppiaita vuodesta 2018.
Välimieskauppa
Välimieskaupankäynnin ohjelmilla pyritään tunnistamaan ja hyödyntämään kaikenlaisia voittomahdollisuuksia rahoitusmarkkinoilla edistyneiden algoritmien perusteella.
Välitysmahdollisuudet ovat tyypillisesti vain lyhyen ajan. Siten teknologiaohjelmien käyttö voi auttaa tunnistamaan kaupankäynnin mahdollisuudet ja käyttämään niitä nopeammin. Välitysmahdollisuuksia esiintyy usein rajat ylittävässä kaupankäynnissä, jossa hinnoittelu ei sovi yhteen ohuiden viestintäkanavien kanssa. Esimerkiksi yrityksellä, joka on kaksoislistalla Intian Bombayn pörssissä ja Saksan Frankfurtin pörssissä, tulisi olla sama osakekurssi valuuttakursseja mukautettaessa, mutta jos hinnat eivät ole yhdenmukaisia, ATP-ohjelma voi laskea eroavuuden ja tehdä sitten kauppoja hintaerojen korjaamiseksi yrittämällä saada voittoa vääristä hinnoista.
Monet kauppiaat käyttävät myös optioita ja futuureja arbitraasikaupan ohjelmissa. Tämä voi vaatia kaupankäyntijärjestelmää ottamaan kaksi markkina-asemaa kohde-etuuteen, jonka uskotaan raportoivan voittopotentiaalia. Yksi esimerkki voisi olla viljan ostaminen avoimilta markkinoilta ja samanaikainen optio myydä viljaa tulevaisuudessa. Jos viljan hinta nousee sijoitusjakson aikana, sijoittaja hyötyy erotuksesta.
Institutionaaliset ATP-strategiat
Institutionaaliset sijoitusjohtajat voivat käyttää ATP: tä osana erityistä sijoitusstrategiaa. Välimiessijoitusstrategiat voivat keskittyä valuuttakauppaan, fuusioihin tai tapahtumakeskeisiin arbitraasimahdollisuuksiin. Vaikka strategia menee suosion ulkopuolelle, jotkut instituutiot ostavat yrityksiä, jotka ovat mukana odottavassa ostossa.
Lunastushinta voi olla 50 dollaria, mutta osake voi käydä kauppaa 45 dollarilla ennen kaupan toteuttamista, koska on olemassa riski, että kauppa saattaa kaatua. Laitokset analysoivat kaupan mahdollisesti ohjelmilla ja ostavat sitten sopimukset, jotka todennäköisesti sulkeutuvat. Tässä tapauksessa, jos kauppa käy läpi, he tekevät 11% (5 dollaria / 45 dollaria) muutamassa viikossa tai kuukaudessa. Tämä strategia hyödyntäisi todennäköisesti sekä ATP: tä että manuaalista ihmistutkimusta.
Esimerkki välitystuomioistuimen kauppaohjelman (ATP) käyttöönotosta
Toinen esimerkki arbitraasityyppisestä sijoittamisesta on indeksin arbitraasi. Tällöin ATP on suunniteltu ostamaan osakkeita, jotka lisätään tärkeään indeksiin. S&P 500: n kaltainen hakemisto ilmoittaa etukäteen, mitä osakkeita ne lisäävät tai pudottavat indeksistä. Indeksi ostaa lisättyjen osakkeiden osakkeet ja myydään pudonneiden osakkeiden osakkeet. Myös osakekurssi lisäävällä indeksillä on taipumus lisätä kyseisen osakkeen näkyvyyttä ja tilaa, mikä voi myös auttaa nostamaan hintaa.
Siksi ATP-ohjelmat asetetaan ostamaan osakkeita, jotka lisätään hakemistoon ilmoituksen tekemisen jälkeen. ATP-ohjelmat yrittävät päästä eteenpäin hinnankorotuksesta, joka todennäköisesti tapahtuu indeksin joutuneen ostamaan osakkeita ja osakkeiden vahvistuneen aseman muiden sijoittajien keskuudessa.
Kun hinta nousee lisääntyneen kysynnän perusteella, ATP alkaa myydä osakkeita, koska ohjelma on suunniteltu hyödyntämään tiettyä tapahtumaa eikä käydä kauppaa osakkeilla omien ansioidensa mukaan. Siksi ATP ostaa nopeasti osakkeita, kun osakkeiden kysyntä kasvaa tietyn ilmoitustapahtuman vuoksi, ja sitten se myy osakkeita, toivottavasti voitolla, kun tapahtuma päättyy tai tapahtuman kysyntä alkaa kuivua..
