2. vuosineljänneksen raportointikauden edetessä Morgan Stanleyn analyytikot ovat löytäneet 20 osaketta, joiden osalta he ovat "vakuuttuneita tulokauteen menemästä… että yksi tai useampi välitön tapahtuma ajaa osakekurssia merkittävästi seuraavien 15–60 päivän aikana., "heidän heinäkuun 18. heinäkuuta antamansa raportin, Conviction Into Earns.
"Jokaisesta näistä osakkeista analyytikoltamme on näkemys, joka poikkeaa Streetin omaisuudesta, ja odottaa lähiajan tapahtuman johtavan osakekannan markkinoiden näkymän lähentyessä meidän", raportti lisää. Varastot, joissa Morgan Stanley myönteisesti vakuuttavat, sisältävät nämä 10: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Invitation Homes Inc. (INVH)., Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG&E Corp. (PCG) ja Uber Technologies Inc. (UBER).
Merkitys sijoittajille
S&P 500: n konsensustuloslaskelma vuoden 2010 toisella neljänneksellä laski 6, 5% vuoden alusta, raportti toteaa. Koska "yritykset yleensä hoitavat Streetin hyvin", ne ylittivät tuloarviot keskimäärin noin 5%. "Uskomme kuitenkin, että tahti on pienempi tällä vuosineljänneksellä."
Morgan Stanley huomauttaa, että myynnin kasvun ennustetaan ylittävän tulojen kasvun, mutta kustannukset nousevat nopeammin. "Toiset ovat aliarvioineet tätä kannattavuusongelmaa, ja se voi johtaa yritysten kustannussäästötoimiin."
"Riski on nyt eteenpäin suuntautuvilla numeroilla" ja "painopiste siirtyy nyt ohjeisiin 2H19: lle ja vuoteen 2020", raporttia kohti. "Arviot näyttävät meiltä edelleen aineellisesti liian korkeilta, ja odotamme yritysten alkavan maltillistaa odotuksia toisen vuosipuoliskon palautumisesta tämän kauden ansaintapuheluihin."
Alla on yhteenveto Morgan Stanleyn näkemyksistä kymmenestä yllä luetellusta osakekannasta.
American Express: 2Q-liikevaihdon pitäisi kiihtyä perustuen Yhdysvaltain dollarin haalistumiseen, vilkkaaseen vähittäismyyntiin ja varallisuuden vaikutukseen kasvavista investoinneista, jotka lisäävät kortinjäsenten menoja; Matalampien korkojen tulisi myös vähentää rahoituskustannuksia.
Chesapeake Energy: lisää pääoman tehokkuutta; 2Q 2019 capex voi olla 12% alle konsensuksen ja tuotanto 1% edellä.
Domo: Tämän pilvipohjaisen ohjelmistotoimittajan menestys lisääntynyt suurempien yritysohjelmistojen tekemisessä korkeampien uusimismäärien kanssa.
Gilead Sciences: odottavat vuoden 2019 toisella vuosineljänneksellä HIV-hoitomenetelmiensä ansiosta tulojen ylittymistä ja odotettua pienempiä kuluja.
Kutsukodit: Tämän kodin leasingyhtiön odotetaan toimittavan "kiihdyttäviä mittareita" 2Q: n leasingkauden ruuhkakaudella; "Näemme riskit vääntyneinä päinvastaiseksi."
Nabors Industries: "Sentiment on liian karhumainen" tälle öljy- ja kaasuporausurakoitsijalle; odottaa nousua velan vähentämisestä.
Neurokriiniset biotieteet: Ingrezza-hoidon, tardiiviseen dyskinesiaan liittyvien tahdottomien kehon liikkeiden hoidon, myynnin tulisi ylittää odotukset.
Penn National Gaming: Hollywood-kasinoiden ja kilparatojen ylläpitäjä; ilmoitti kesäkuun heikkoudesta tulvavaikutuksilla kärsineillä alueilla, mutta muut ominaisuudet näyttävät ylittävän suorituskyvyn.
PG&E: konkurssituomari todennäköisesti päättää 23. – 24. Heinäkuuta, että PG&E säilyttää yksinoikeuden tarjota saneeraussuunnitelma, "positiivinen tulos sijoittajille, joka poistaisi osakekannan ylityksen".
Uber: Sijoittajat näyttävät olevan kohtuuttoman skeptisiä Uberin kyvystä saavuttaa kestävä kasvu ja selkeä tie kannattavuuteen.
Katse eteenpäin
Morgan Stanley -analyytikoiden yllämainittujen osakkeiden odotettavissa olevat ylösalaisin katalyytit eivät tietenkään välttämättä toteudu. Lisäksi raportissa nähdään odotetuista lyhytaikaisia negatiivisia negatiivisia rakennuksia useille osakkeille, mukaan lukien luokituslaitos Moody's Corp. (MCO), ON Semiconductor Corp. (ON), apuohjelma Southern Co. (SO) ja teollisuustuotteiden jakelija WW Grainger Inc. (GWW).
