Tocqueville Opportunity Fund -rahaston (TOPPX) johtaja Tom Vandeventer, joka tarjoaa 87 miljoonan dollarin Tocqueville Opportunity Fund -rahastoa, etsii "häiritseviä tekniikoita", raportoi Barron's. Hän on löytänyt tällaisia yrityksiä pääasiassa tekniikan ja bioteknologian aloilta. Hänen suosikkeistaan, kuten Barronin kanssa keskusteltiin, ovat: pilvipalveluntarjoaja ServiceNow Inc. (NYT); pilvipohjaisten ohjelmistopalveluna toimittavien palveluiden (SaaS) tarjoajat New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY) ja Paycom Software Inc. (PAYC); puolijohdevalmistaja NVIDIA Corp. (NVDA); ja biotekniikka pelaa bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) ja Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Sijoitustoiminnan ennätys
Tocqueville Opportunity Fund -rahasto on tuottanut 11, 25% kokonaistuoton (uudelleeninvestoiduilla osingoilla) vuodesta tähän päivään (YTD) 19. huhtikuuta saakka, ja se on voittanut 97% 618 vertailuryhmästään keskimääräisen sijoituskohteen kasvuluokkien ryhmässä mitattuna Morningstar Inc. Vertailun vuoksi S&P 500 -indeksin (SPX) kokonaistuotto oli 1, 30% samalla ajanjaksolla, kun taas keskimääräisen keskimääräisen sijoitusrahaston tuotto oli 3, 91%, myös Morningstaria kohti.
Viimeisen viiden vuoden aikana Tocqueville on tuottanut keskimäärin 15, 61 prosentin vuotuisen kokonaistuoton, ylittäen 90 prosenttia vertaisryhmänsä 478 rahastosta keskimäärin 2, 61 prosenttiyksikköä vuodessa ja S&P 500: n keskimäärin 1, 65 prosenttiyksikköä vuodessa, Morningstar lisää. Vandeventer on toiminut rahastonhoitajana 1.7.2010 alkaen, myös Morningstarin mukaan.
Valintakriteeri
Vaikka rahasto luokitellaan keskisuuriin yrityksiin, se keskittyy myös pienimuotoisiin osakkeisiin, Barronin mukaan. Mahdollisten hankintaehdokkaiden etsiminen on Vandeventerin tärkeä taustalla oleva teema, joka odottaa saavansa lisää sopimuksia, koska suuret kilpailijat rakentavat huomattavia kassavaroja alhaisemman verokannan ja kotimaassaan palautetun pääoman seurauksena. Suurimpia makrotrendejä, joihin hän pyrkii ajamaan, ovat pilvipalvelun räjähtävä kasvu ja sairauksien geenimuokkausterapioiden lisääntyminen, Barronin mukaan.
31.12. Alkaen teknologiavarastot olivat 42% Tocquevillen omistuksista ja terveydenhuolto oli 32% Morningstaria kohti. Neljä suurinta omistusosuutta samana ajankohtana olivat NVIDIA, Sage, bluebird ja ServiceNow, joiden yhteenlaskettu osuus oli 18, 75% rahaston arvosta, myös Morningstaria kohden.
Keskeiset tilastot
Yllä lueteltujen kahdeksan osakekannan osalta YTD: n hintavoitot 19. huhtikuuta saakka, valuuttatermiinisopimukset, ensimmäisen vuosineljänneksen yksimieliset osakekohtainen kasvu ja markkina-arvot ovat Yahoo Finance: n mukaan:
- ServiceNow: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, 30, 2 miljardia dollariaUusi reliksi: + 30, 3%, 327, 2x, NM, 4, 2 miljardia dollariaTyöpäivä: + 29, 7%, 80, 5x, -10, 3%, 28, 0 miljardia dollariaPaycom: + 45, 4%, 38, 2x, + 91, 4%, 6, 9 miljardia dollariaNVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, 139, 0 miljardia dollariabluebird: -4, 3%, -21, 7x, NM, 8, 5 miljardia dollariaSage: + 3, 0%, -20, 8x, NM, 7, 8 miljardia dollariaSpark: + 57, 8%, -19, 6x, NM, 3, 0 miljardia dollaria
S&P 500 on noussut 0, 7% vuoden 2001 alusta, ilman uudelleeninvestoituja osinkoja. Sparkin, Sagein ja bluebirdin ennustetaan aiheuttavan tappioita ensimmäisellä vuosineljänneksellä. New Relicin odotetaan kasvavan ja kaikilla neljällä oli tappiota edellisvuoden neljänneksellä, joten niiden EPS-kasvuvauhdilla ei ole merkitystä (NM).
Lähempi tarkastelu
Aiemmin tänä vuonna Dow Jones MarketWatch nimitti bluebird bio yhdeksi viidestä todennäköisestä biotekniikan alan haltuunottokohteesta. Sittemmin yhtiön markkinakatto on laskenut 10 miljardista dollarista 8, 5 miljardiin dollariin, mikä tekee siitä entistä sulavamman suuren hankkijan keskuudessa. Todennäköisin ostaja, MarketWatch sanoo, on Celgene Corp. (CELG), bluebirdin kumppani suorittaessa onnistuneita kliinisiä tutkimuksia verisyövän hoidosta, joka voi osoittautua lohikäärmeeksi.
Huippuluokan puolijohdevalmistaja NVIDIA on herättänyt Goldman Sachsin analyytikoiden mielestä myönteisen lausunnon kahdesta syystä. Ensinnäkin NVIDIA kuuluu niihin yrityksiin, joiden myynnin kasvu on erityisen nopeaa, mikä Goldmanin mielestä on avain tulevaisuuden suoriutumiseen. Toiseksi, NVIDIA on ollut niiden teknisten osakkeiden joukossa, jotka hiljattain vetäytyivät sosiaalisen verkostoitumisen yrityksen Facebook Inc. (FB) ympärillä kiertävistä huolenaiheista, joiden Goldman odottaa olevan väliaikainen poikkeavuus.
