Kun otetaan huomioon kaikki maailmantalouden epävarmuustekijät - velkaantumiset, keventämisohjelmat, työttömyys jne. -, monet sijoittajat ovat luottaneet jalometallien omistamiseen. Omaisuusluokka on suunniteltu suojaamaan markkinoiden inflaatiolta ja epäselvyyksiltä. Sinänsä kulta, hopea ja jopa platina ja palladium on nyt tullut salkku-niitteiksi. Vaikka keskustelua käydään siitä, pitäisikö sijoittajien edes omistaa jalometallit ollenkaan, keskustelua käydään paljon laajemmin. Kuinka heidän pitäisi saada tämä valotus?
Pörssikaupparahasto (ETF) on saanut sijoittajat saamaan metallinsa korjattuksi useilla rahastoilla, jotka joko seuraavat futuurisopimuksia - kuten Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - tai omistavat fyysisiä metalliharkkoja, kuten SPDR- kultaosakkeet (NYSEARCA: GLD). Silti on olemassa vahva laululeiri, joka uskoo, että fyysisen metallin omistaminen turvallisessa tai pankkitalossa on ainoa tapa edetä. Niille sijoittajille, jotka haluavat hyödyntää hopeamarkkinoita, valinta näiden kahden menetelmän välillä ei ole aivan niin helppoa.
Sano kyllä rahastoille
IShares Silver Trustin (NYSE: SLV) kaltaiset rahastot ovat tehneet säännöllisille vähittäissijoittajille melko helpon hyödyntää hopeamarkkinoita. On kuitenkin paljon etuja ja haittoja, jotka seuraavat päätöstä sen sijaan, että ostaisimme fyysisiä hopeaharloja.
Toisin kuin kulta, jota pidetään tiukasti arvonvarastossa, hopea hyötyy myös sen laajasta käytöstä monissa teollisissa sovelluksissa. Metallilla on vakiintunut käyttö autoteollisuudessa, erilaisilla elektroniikkatuotteilla, aurinkopaneeleilla ja valokuvauksessa. Uudet tekniikat, kuten hopeaoksidiparistot, hopeajohtavat musteet ja erilaiset hopeapohjaiset nanoteknologiat lääketieteellisissä sovelluksissa, ovat nopeasti tulossa standardeiksi teollisuudessa.
Tämä teollisuuskysyntä tekee hopean hinnoista "nopeampia" kuin kulta ja reagoi yleensä erilaisiin valmistustietojen mittauksiin. Tätä tosiasiassa hopeahintoja tai futuureja seuraavat ETF: t voivat olla parempi veto fyysisiin metalliharkkoihin verrattuna, koska niitä voidaan myydä melko helposti, jos sijoittajat katsovat, että hinnat ovat liian vaahtoisia.
Sitten on harkittava kustannuksia. Kaikkien jalometallien fyysisten metalliharkkojen ostamiseen liittyy lisäkustannuksia, joita sijoittajat eivät ehkä ajattele. Ensinnäkin sijoittaja maksaa enemmän kuin usein 10-20% palkkioina hopearahojen ja -harkkojen hankkimisesta lähteestä riippuen. Esimerkiksi Yhdysvaltain rahapaja tuottaa useita hopeakolikoita, joista suosituin on yksi unssi amerikkalainen kotka. Äskettäin hintaan 62, 95 dollaria kierrättämättömästä kunnosta valmistetusta kappaleesta, nämä kolikot myyvät voimakkaalla hinnalla hopeahintojen löytämiseksi. Samoin muut kolikoiden rahapajat, kuten Kanadan kuninkaallinen rahapaja, tuottavat myös useita hopeakolikoita. Näillä kolikoilla on kuitenkin samanlainen palkkio, kun ne ostetaan suoraan rahapajasta. On olemassa myös kolmansien osapuolien toimittajia, mutta jälleen kerran vakuutusmaksut ovat yleisiä.
Sitten on harkittava varastointikustannuksia. Turvalaatikoissa ja pankeissa voi olla keskimäärin 40 dollaria tai enemmän kuukaudessa, ja kodin kassakaappeja voi olla tuhansia, koosta riippuen, kun taas jalometallien IRA- ja säilytystilit sisältävät myös vuotuiset säilytysmaksut. Sijoittajat voivat käyttää hopeaa ETF: n kautta vain yhden osakkeen, joka käydään kauppaa suunnilleen spot-hinnoilla, ollessa vain 0, 50% vuosikustannuksissa.
Älä laske fyysistä jalometallia
Sitä paitsi sijoittajien ei pitäisi olla niin nopeaa, että he vain jättävät huomioimatta fyysisen hopeaharkon omistamisen edut. Ehkä suurin on vastapuoliriski, joka liittyy yhden ETF: n omistamiseen, tai ehkä jopa enemmän sijoittajille, jotka omistavat pörssilistat (ETN), kuten UBS: n E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Osakkeenomistajat eivät itse omista metallin omistusta, elleivät he ole valtuutettuja osallistujia, jos he käyvät ETF: n kanssa. Toisaalta, kun omistat todellista hopeaa, se on sinun. Jos maailma menee hulluksi, sinulla on varasto varasto suoraan omissa käsissäsi tai holvi. Tämä tosiasia korostaa numero yksi syy, miksi suurin osa sijoittajista valitsee jalometallit: vakuutukset.
Täydellinen esimerkki vastapuoliriskiin liittyvistä mahdollisista ongelmista on peräisin MF Globalin äskettäisestä konkurssista vuoden 2011 lopulla. Sijoittajien, joiden hallussa oli hoitotangon varastotodistuksia yrityksen tileillä, varat jäädytettiin ja yhdistettiin. Tuomioistuimen hyväksymä konkurssipesänhoitaja maksoi näille sijoittajille noin 72 senttiä dollarista heidän omistuksistaan. Toisin sanoen nämä sijoittajat menettivät 28 prosenttia metalliharkkoistaan. Jotkut hopea-osallistujat väittivät manipulointia hopeamarkkinoilla monien suurten ETF / ETN-sponsorien suhteen, fyysisten jalometalliharkkojen omistaminen voisi maksaa voiton todellisessa päässä.
Lopuksi, ETF: n palkkioilla on heikentävä vaikutus niiden perushintoihin. Monet fyysisesti tuetut rahastot myyvät osan metalliharkkoistaan kulujensa maksamiseksi. Ylityöt, tämä on aiheuttanut osakekurssien jäljittämisen vähemmän kuin spotit. Vuoden 2011 loppuun mennessä suosittu iShares Silver Trust vastasi 3, 6% vähemmän hopeaa sen perustamisesta lähtien vuonna 2006, koska maksut ovat vähentäneet jalometalliharkkojen määrää.
Pohjaviiva
Sijoittajille, jotka haluavat päästä hopeamarkkinoille, sekä fyysisten jalometalliharkkojen omistajilla että ETF: ien ostajilla on edut ja haitat. Pohjimmiltaan se tulee siihen, mitä he etsivät. Jos sijoittaja hakee helppoa ja välitöntä hopeainvestointia, rahastot loistavat. Jos henkilö todella uskoo rahoitusjärjestelmän romahtavan, fyysinen hopea on ihanteellinen vaihtoehto. Ehkä molempien omistaminen olisi varovaisin siirto.
