Mikä on pääomarahasto (CET1)?
Yhtiön ensisijaiset omat pääomat (CET1) on ensisijaisen pääoman osa, joka koostuu pääosin pankin tai muun rahoituslaitoksen hallussa olevista kantaosakkeista. Se on pääomitoimi, joka otettiin käyttöön vuonna 2014 varotoimenpiteenä talouden suojelemiseksi finanssikriisiltä. Kaikkien pankkien odotetaan saavuttavan vaaditun vähimmäissuhteen CET1-suhteen, joka on 4, 50% vuoteen 2019 mennessä.
Yhtenäisen oman pääoman rahasto (CET1)
Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen Baselin komitea määritteli uudistetut kansainväliset standardit pankkien vakavaraisuuden tarkistamiseksi ja seuraamiseksi. Näissä standardeissa, joita yhdessä kutsutaan Basel III: ksi, verrataan pankin varoja pääomaan sen määrittämiseksi, pystyykö pankki kestämään kriisin kokeen.
Pankit vaativat pääomaa sellaisten odottamattomien tappioiden kattamiseksi, jotka syntyvät pankin normaalin toiminnan aikana. Basel III -kehys tiukentaa pääomavaatimuksia rajoittamalla pääoman tyyppiä, jonka pankki voi sisällyttää eri pääomatasoihinsa ja rakenteisiinsa. Pankin pääomarakenne koostuu toissijaisesta pääomasta, ensisijaisesta pääomasta ja ensisijaisesta omasta pääomasta.
Avainsanat
- Ensisijaiset omat rahasto-omaisuuserät kattavat kaikkein ilmeisimmät pankin hallussa olevat osakkeet, kuten käteinen, osake jne. CET1-suhde vertaa pankin pääomaa sen varoihin.Lisälaatuinen ensisijainen pääoma koostuu instrumenteista, jotka eivät ole normaalia omaa pääomaa. kriisi, oma pääoma otetaan ensin tasolta 1. Hyvä määrä pankeja vastaan kohdistettuja stressitestejä käyttää ensisijaisen pääoman pääomaa lähtökohtana pankkien likviditeetin ja kyvyn selviytymiseen haastavasta rahatapahtumasta.
Ensisijaisen pääoman laskeminen
Ensisijainen pääoma lasketaan CET1-pääomana lisättynä ensisijaisiin omiin varoihin (AT1). Ensisijainen omat pääomat (Tier 1) käsittää pankin peruspääoman ja sisältää kantaosakkeet, kantaosakkeiden liikkeeseenlaskun seurauksena syntyneet osakeylijäämät, kertyneet voittovarat, tytäryhtiöiden liikkeeseen laskemat ja kolmansien osapuolten hallussa olevat kantaosat ja kertynyt muu laaja tulos (AOCI).
Ylimääräinen ensisijainen pääoma määritellään välineiksi, jotka eivät ole normaalia omaa pääomaa, mutta jotka voidaan sisällyttää tähän tasoon. Esimerkki AT1-pääomasta on ehdollista vaihtovelkakirjalainaa tai hybridivakuutta, jolla on ikuinen termi ja joka voidaan muuntaa omaan pääomaan liipaisutapahtuman tapahtuessa. Tapahtuma, joka aiheuttaa arvopaperin muuntamisen omaksi pääomaksi, tapahtuu, kun CET1-pääoma laskee tietyn kynnyksen alapuolelle.
CET1 on pankin vakavaraisuuden mittari, joka mittaa pankin pääomavoimaa.
Tätä mittaa kuvaa paremmin CET1-suhde, joka mittaa pankin pääomaa varoihinsa nähden. Koska kaikilla varoilla ei ole samaa riskiä, pankin hankkimat varat painotetaan kunkin omaisuuden esittämän luottoriskin ja markkinariskin perusteella.
Esimerkiksi valtion joukkovelkakirjalaina voidaan luonnehtia "riskittömäksi omaisuuseräksi" ja sille voidaan antaa nollaprosenttinen riskipaino. Toisaalta subprime-asuntolaina voidaan luokitella korkean riskin omaisuudeksi ja sen painotus on 65%. Basel III: n pääoma- ja likviditeettisääntöjen mukaan kaikilla pankeilla on oltava vähintään 1, 1 prosentin riski-painotettu omaisuus (RWA) 4, 50% vuoteen 2019 mennessä.
Ensisijaisen oman pääoman rahasto -suhde = Tavanomaisen oman pääoman rahasto / pääoma / riskipainotetut varat
Pankin pääomarakenne koostuu ala- ja ylätasosta 1, AT1 ja CET1. CET1 on pääomarakenteen alareunassa, mikä tarkoittaa, että kriisitilanteessa syntyneet tappiot vähennetään ensin tältä tasolta. Jos vähennys johtaa siihen, että CET1-suhde laskee alle lakisääteisen minimin, pankin on rakennettava vakavaraisuussuhde takaisin vaaditulle tasolle tai riski, että sääntelijät ohittavat tai sulkevat sen.
Uudistusvaiheen aikana sääntelijät voivat rajoittaa pankkia maksamasta osinkoja tai työntekijöiden bonuksia. Maksukyvyttömyystapauksessa osakkeenomistajat vastaavat tappioista, joita seuraa ensin hybridi- ja vaihtovelkakirjalainanomistajat ja sitten toissijainen pääoma.
Vuonna 2016 Euroopan pankkiviranomainen teki stressitestejä käyttämällä CET1-suhdetta saadakseen selville, kuinka paljon pääomapankeilla olisi ollut jäljellä finanssikriisin epäedullisessa tilanteessa. Testit tehtiin vaikeana ajanjaksona, jolloin monet euroalueen pankit kamppailivat valtavien määrien järjestämättömien lainojen (NPL) ja laskevien osakekurssien kanssa. Testin tulos osoitti, että useimmat pankit selviäisivät kriisistä vuonna 2016.
