Päivittäisen markkinoiden kommentti -verkkoseminaarissa sain paljon kysymyksiä ilmoituksesta, jonka mukaan S&P 500 -indeksi poistetaan Monsanto Co. (MON) ja lisätään Twitter Inc. (TWTR) indeksiin 7. kesäkuuta. Ilmoitus julkaistiin sen jälkeen, kun markkinat sulkivat maanantaina 4. kesäkuuta, ja TWTR: n osake nousi edelleen 3, 5% markkinoille saattamisen jälkeisessä kaupassa. Vaikuttaa kohtuulliselta, että kun osake lisätään indeksiin, kysyntä nousee ja samoin hinta. Historialliset saavutukset ovat kuitenkin paljon vähemmän vakuuttavia.
Ei paljon lyhyellä aikavälillä
Koska monet sijoittajat varjoittavat joko nimenomaisesti tai epäsuorasti S&P 500: ta omalle ammatilliselle tai henkilökohtaiselle salkulleen, TWTR: n osakkeiden kysynnän tulisi nousta, koska näiden sijoittajien on nyt hankittava osake. Tämä ei kuitenkaan ole totta. Vedin muutamia satunnaisia esimerkkejä viimeisimpien S&P 500 -lisäysten luettelosta, ja tulokset eivät olleet kovin ennustavia.
| kalusto | lisäyspäivämäärä | Alkuperäinen tulos |
| ABMD | 31. toukokuuta 2018 | + 7% 3 päivän aikana |
| TTWO | 19. maaliskuuta 2018 | -9% 10 päivän aikana |
| HLT | 19. kesäkuuta 2017 | -9% 12 vuorokauden aikana |
| AMD | 20. maaliskuuta 2017 | -30% 34 päivän aikana |
| CDN | 18. syyskuuta 2017 | + 18% 48 päivän aikana |
Lista voisi jatkua, mutta on selvää, että historiallisesti ottaen S&P 500: een lisääminen ei näytä lisäävän mahdollisuuksia ylittää markkinoita tai heikentyä lyhyellä aikavälillä. Luvut muuttuvat hiukan positiivisemmiksi, jos mitataan keskimääräinen hinnanmuutos ajankohdasta, jolloin ilmoitetaan, että osake lisätään S&P 500: hon, ja sinä päivänä, jona se tosiasiallisesti lisätään, mutta voitto kyseisenä ajanjaksona on entistä vaikeampaa..
Esimerkiksi, TWTR sisällytetään S&P 500: een 7. kesäkuuta, jolloin passiivisesti hallinnoitujen indeksien pitäisi lisätä osakekantaa salkkuihinsa. Teoreettisesti sijoittajat voisivat ostaa osakekannan 5. kesäkuuta ja myydä sen seitsemäntenä päivänä, kun he odottavat kysynnän nousevan näistä osakerahastoista. Kuten useimmat sijoitussuuntaukset, lopulta tarpeeksi sijoittajia kiinni ideasta ja etu alkaa haihtua.
Sijoitusrahastojen hoitajat ovat muuttaneet tapaa, jolla ne hankkivat osakkeita muutettaessa indeksiä. Esimerkiksi aseman muodostaminen ajan myötä eikä kokonaan kerralla on ilmeinen tapa välttää ostamisen riski juuri sillä hetkellä, kun keinottelijat valmistautuvat hinnan nousuun. Rahastonhoitajat vaihtavat hitaasti, joten ilmoituksen ja osakepäivän tosiasiallisen lisäämispäivän välillä saattaa silti nähdä olevan jonkin verran epävakautta, mutta se on hiipumassa ja vaikeampi havaita joka vuosi.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Osinkotuotot
S&P 500: n osinkotuoton historia
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Riskienhallinta
Haihtuvuuden käyttötarkoitukset ja rajat
Työkalut perusanalyysiin
Onko Applen osake yliarvostettu vai aliarvostettu?
Työkalut perusanalyysiin
Volatiliteettimittausten ymmärtäminen
Parhaat ETF: t
Kolme parasta ETF-rahaa seuraamaan S&P 500: ta vuonna 2019
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
SSE Composite SSE Composite on markkinakomposiitti, joka koostuu kaikista A-osakkeista ja B-osakkeista, jotka käyvät kauppaa Shanghain pörssissä. lisää Laskusuuntaus Määritelmä Laskusuuntaus tapahtuu, kun omaisuuserän hinta siirtyy alhaisemmaksi tietyn ajanjakson ajan. Tutustu lisätietoihin laskusuuntauksen aikana tapahtuvasta täältä. lisää Volatiliteetti Määritelmä Volatiliteetti mittaa arvopaperin, johdannaisen tai indeksin hinnan vaihtelua. lisää Lyhytmyynnin määritelmä Lyhytaikainen myynti tapahtuu, kun sijoittaja lainaa arvopaperin, myy sen avoimille markkinoille ja odottaa ostavansa sen myöhemmin takaisin vähemmällä rahalla. lisää Ylimääräinen palautus Ylimääräinen tuotto on välityspalvelimen palautuksen ylä- ja ulkopuolella saavutettu tuotto. Ylimääräiset tuotot riippuvat määritetystä sijoitetun pääoman vertailusta analyysiä varten. lisää S-Score-määritelmä S-Score on numeerinen arvo, joka osoittaa, kuinka kuluttajat ja sijoittajat suhtautuvat yritykseen, osakeantiin, ETF: ään, alaan tai indeksiin sosiaalisen median kautta. lisää