Monimutkaisten annuiteettituotteiden myynti on lisääntynyt, ehkä siksi, että kesäkuussa 2018 romutettiin liittovaltion asetus, jonka tarkoituksena oli suojata kuluttajia häikäilemättömiltä myyntikäytännöiltä.
Kiinteät indeksoidut annuiteetit tai FIA: t, joita kutsutaan myös osakeindekseiksi annuiteeteiksi tai YVA: ksi, on tarkoitettu suojaamaan eläkeläisiä rahan menetykseltä, mutta antavat heille mahdollisuuden ansaita korkoja, kun osakemarkkinat pärjäävät hyvin. He voivat tehdä tämän, koska ne eivät ole sijoituksia: FIA: t ovat oikeastaan sopimuksia, joita voit ostaa vakuutusyhtiöltä.
Liittovaltion asetus, joka olisi suojannut kuluttajia ostamasta tätä tuotetta, ellei se olisi heille sopivaa, oli Department of Laborin uskonnollinen sääntö. Haltija on henkilö, joka vaaditaan toimimaan toisen henkilön taloudellisten etujen mukaisesti.
Jos FIA-tapauksissa sovellettaisiin fiduciary-sääntöä, annuiteetin myyjän olisi pitänyt toimia esimerkiksi äitisi etujen mukaisena kutsuessaan häntä ilmaiseen pihvi-illalliseen, jossa hän voisi oppia näistä eläkemaksuista ja kuinka he voisivat auttaa häntä eläkkeellä..
Ilman sääntöä annuiteettimyyjä voi toimia omien etujensa mukaisesti ja myydä äidillesi kiinteätuottoisia annuiteetteja ansaitakseen palkkion ja loman. FIA: n on vain oltava ”sopivaa” äidillesi. Sillä on oltava vain järkevä vaikutus ottaen huomioon hänen taloudelliset olosuhteet ja riskinkantokyky, vaikka se ei välttämättä ole paras sijoitus hänen erityistilanteeseensa.
Korrelaatio vs. syy
Korrelaation ja syy-yhteyden purkaminen on tunnetusti vaikeaa, mutta tässä me tiedämme fiduciary-säännön ja kiinteän indeksoidun annuiteetin myyntimäärän välisestä suhteesta.
Kiinteäindeksoitujen eläkemaksujen myynti saavutti huippunsa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja myytiin 16, 1 miljardia dollaria, selittää vakuutetun eläkelaitoksen lehdistötiedote, joka käyttää Beacon Researchin tietoja.
Uskontosääntö annettiin varhain vuoden 2016 toisella neljänneksellä. Hitaan ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen FIA: n myynti oli jälleen 16, 1 miljardia dollaria huhtikuusta 2016 kesäkuuhun 2016.
Uskonnollisen säännön antamisen jälkeen vakuutuksenantajat ja välittäjät olivat epävarmoja siitä, milloin ja missä määrin sääntö todella pannaan täytäntöön. Epävarmuutta pahensi presidentinhallintojen muutos vuosina 2016 - 2017, mutta ala aloitti silti muutokset säännön mukauttamiseksi.
Uskonnollinen sääntö tapettiin lopulta 21. kesäkuuta 2018.
Lokakuun lopulla Wall Street Journal julkaisi artikkelin, jossa todettiin, että FIA: n myynti oli asettumassa ennätyksellisiksi todennäköisesti luottamussäännön kaatumisen vuoksi. Vuoden 2018 toisella neljänneksellä FIA: n myynti oli 17, 65 miljardia dollaria, 17% enemmän kuin vuonna 2017 ja 21% enemmän kuin vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä.
Vaikka muut tekijät, kuten korot, ovat saattaneet vaikuttaa myös myyntiin, luvut tukevat lehdessä vallitsevaa teoriaa. Se on todellakin enemmän kuin teoria: Teollisuus itse uskoi ilmeisesti, että fiduciary-sääntö vahingoittaa sen myyntiä, kuten IRI: n lehdistötiedotteiden kaksi keskeistä lausumaa osoittavat.
Vuoden 2017 kolmannen vuosineljänneksen tuloksia käsittelevässä lehdistötiedotteessa IRI totesi: ”Epävarma sääntely-ympäristö häiritsi edelleen annuiteetin myyntiä kolmannella vuosineljänneksellä…. Epäselvyys, joka markkinoille tuotiin DOL: n fiduciary-säännön osittaisen täytäntöönpanon avulla, on estänyt kuluttajien pääsyä rahoitustuotteisiin, jotka ovat kriittisen tärkeitä taloudellisesti varman eläkkeelle siirtymisen kannalta."
Sitten IRI totesi 17. huhtikuuta 2018 julkaistussa 4Q 2017 -raportissaan, että "5. virtapiirin muutoksenhakutuomioistuimen nyt vapauttaman DOL: n uskotussäännön perusteella odotamme myynnin jatkavan kasvuaan näihin nousuihin vuonna 2018 kaupan kitkan vähentyessä."
Korkojen vaikutus elinkorkoihin
Korkoilla on saattanut olla merkitystä myös annuiteetin myynnin viimeaikaisessa nousussa. Korot alkoivat nousta vähän ennen uskotuslain antamista. Korkojen noustessa vakuutusyhtiöt voivat maksaa kuluttajille enemmän korkoja eläkemaksuista.
"Korkojen nousu voi parantaa annuiteettisopimuksessa tarjottuja ehtoja, mikä auttaa tukemaan korkeampaa taattua jakeluprosenttia tai pääsyä suurempaan potentiaaliseen potentiaaliin kiinteästä indeksoidusta annuiteetista", sanoi Wade D. Pfau, American College of Rahoituspalvelut. "Samoin markkinoiden epävakaudet ja taantumapelot voivat auttaa ihmisiä käyttämään eläkevakuutuksia suojamuotona."
Kuten Pfau viittaa, osakemarkkinat veivät sijoittajat matkalle vuoden 2018 ensimmäisellä puoliskolla, mikä olisi voinut vaikuttaa myös annuiteetin myyntiin. Mutta kuten yllä olevasta taulukosta käy ilmi, korkojen nousun ja kiinteän indeksoidun annuiteetin myynnin välinen suhde on heikko.
Kiinteäkorkoisten indeksoitujen eläkkeiden riskit
DOL: n uskotussääntö olisi voinut olla hyvä kuluttajille harkittaessa kiinteän indeksoidun annuiteetin ostamista. Sääntö olisi vaatinut annuiteetin myyjiä ilmoittamaan kuluttajalle palkkionsa, jonka he ansaitsivat myymällä FIA: n, ja suosittelemaan FIA: ta vain, jos se on kuluttajan etujen mukaista.
FIA: t eivät välttämättä ole monien kuluttajien etujen mukaisia useista syistä.
- Korkeat luovutusmaksut. Antaaksesi annuiteetin, joka on sopimus vakuutusyhtiön kanssa, annat vakuutusyhtiölle joukon rahaa. Jos haluat rahat takaisin milloin tahansa sopimuksen viiden tai kymmenen ensimmäisen vuoden aikana, sinun on yleensä maksettava maksu, jota kutsutaan luovutusmaksuksi. Maksu saattaa olla 10 prosenttia ensimmäisenä vuonna, ja sen jälkeen se voi laskea 1 prosentilla vuodessa. Monimutkaiset ehdot. Kuinka ansaitsen korkoa eläkkeelleni? Kuinka vakuutusyhtiö päättää, kuinka paljon korkoa ansaitsen? Voivatko he käyttää tänä vuonna erilaista menetelmää kuin viime vuonna? Kuinka en voi ansaita? Onko palkkioita, jotka vievät ansaitsemani? Vaikka nämä kaikki vastaukset olisi eriteltävä markkinointimateriaaleissa ja mikä tärkeintä, annuiteettisopimuksessa, ehdot eivät ehkä ole tyypillisen kuluttajan helppoja ymmärtää, ja luottaminen siihen, että se myy sinulle vastaukset, on vaarallista, kun kyseinen henkilö ei tarvitse asettaa kiinnostuksen kohteitasi etusijalle. Mahdollisuus menettää rahaa. Kuten edellä käsiteltiin, voit menettää rahaa luovutusmaksuista, jos otat rahat varhain. Vakuutusyhtiön on jotenkin täytettävä myyjiensä palkkiot. Ja vaikka et voi menettää rahaa FIA: lla huonojen osakemarkkinoiden suorituskyvyn vuoksi - joka on FIA: n laajalti suosittu etu -, voit menettää rahaa, koska jos osakemarkkinoilla on alhainen, tasainen tai negatiivinen tuotto tarpeeksi vuotta, et tule esiin. Kiinteätuottoisilla eläkkeillä on niin kutsuttu taattu vähimmäistuotto, ja nykyään se on yleensä vähintään 87, 5 prosenttia palkkiosta, joka maksetaan 1-3 prosentin korolla.
Riski, jonka kuluttajat ottavat ostaessaan annuiteetteja, riippuvat todella annuiteetin tyypistä, sanoi Guardianin eläketuotteiden hallinnan toinen varatoimitusjohtaja Nahulan Ethirveerasingam, joka myy muuttuvia, kiinteitä annuiteetteja ja ansiotuloja. Toisin kuin kiinteätuottoiset eläkkeet, muuttuvat eläkevakuutukset altistavat asiakkaita sekä positiivisille että negatiivisille markkinoiden heilahteluille. Kiinteät eläkevakuutukset (jotka eroavat korkosidonnaisista eläkemaksuista) eivät ole alttiita markkinoiden heilahteluille, mutta vastineeksi taatun korkosumman tarjoamiselle asiakkaan on ehkä pidettävä rahaa istuttamaan annuiteetissa kolme plus vuotta.
"Kyse ei ole omenoista omenoihin, mutta kuluttajien on punnittava kunkin tuotteen edut ja haitat ja heidän on tehtävä yhteistyötä finanssialan ammattilaisen kanssa, joka voi antaa puolueetonta neuvoja", Ethirveerasingam sanoi.
Kuinka suojata vanhempiasi (tai itseäsi) kiinteiltä indeksoiduilta eläkemaksuilta
Kiinteän indeksoidun annuiteetin myynti oli 55, 3% kiinteistä annuiteettimarkkinoista vuoden 2018 toisella vuosineljänneksellä. Joten on hyvät mahdollisuudet, että sinä tai rakastamasi henkilö sijoitat tämän tuotteen jossain vaiheessa. Sinun pitäisi tietää, mihin olet menossa.
Annuiteettimyyjät kohdistavat tyypillisesti eläkeläisiä, koska eläkeläiset ovat ryhmä, jota huolestuneimmin pidetään pesimuniensa säilyttämisessä ja tulojen takaamisessa loppuelämäksi. Eläkevakuutukset voivat saavuttaa nämä tavoitteet, mutta ne tehdään usein harkitusti ja kalliisti. Laki ei juurikaan suojaa vanhempiasi näiltä monimutkaisuuksilta. Joten sinun on oltava heidän puolustajansa.
Jos äitisi vaatii menemään myynti-illalliselle, mene hänen kanssaan. Jos hän on jo poissa, toivottavasti hän ei ole vielä ostanut mitään. Jos hän ei ole, voit ottaa kaiken kerätyn tiedon annuiteetista, jonka myyjä haluaa myydä hänelle, ja saada puolueettoman taloudellisen ammattihenkilön näkemyksen siitä, onko se hyvä tuote hänelle.
Uskonnollinen sääntö, joka olisi vaatinut myyjiä antamaan neuvoja asiakkaan edun kannalta, kun eläkerahat olivat leikissä, kuten usein annuiteettien kanssa, on kuollut. Mutta elossa ja hyvin on tuhansia finanssialan ammattilaisia, jotka noudattavat vapaaehtoisesti uskonnollisia normeja, koska heidän mielestään se on oikein tehdä.
Löydät nämä ihmiset kansallisten henkilökohtaisten taloudellisten neuvonantajien liiton tai Certified Financial Planner ™ -verkkosivuston kautta. Sinun tulisi tarkistaa heidän sääntelyhistoriansa FINRA: n BrokerCheckin ja SEC: n sijoitusneuvojien julkisen tietokannan kautta ennen suostumustaan tavata heitä varmistaaksesi, että heillä ei ole mitään hälyttävää kurinpidossa. Sitten sinun pitäisi saada heidän ottamaan mahdolliset annuiteetit, joita sinä tai rakkaasi harkitset.
Kiinteäkorkoisten indeksoitujen eläkkeiden edut
Ei olisi reilua väittää kategorisesti, että kiinteät indeksoidut eläkevakuudet ovat huonoja. Mutta ne sopivat vain pienelle joukolle ihmisiä, jotka voivat todella ymmärtää ja varaa heille. Samoin kuin henkivakuutus on yksinkertainen, edullinen henkivakuutuksen muoto, kiinteät eläkevakuutukset, joita ei indeksoida, ovat yksinkertaisempi, halvempi annuiteetin muoto.
Kiinteät indeksoidut eläkkeet antavat todellakin mahdollisuuden osallistua osakemarkkinoiden tuottoihin hyvinä vuosina välttäen tappioita huonoina vuosina. Kysymys on siitä, ovatko annuiteetin kustannukset korkeammat kuin hyvän vuoden tuotot. Se on jotain, joka vaihtelee annuiteetin mukaan, koska jokaisella tuotteella on eri ehdot, ja siellä on monia erilaisia tuotteita. Yksi vakuuttaja voi tarjota esimerkiksi seitsemän erityyppistä kiinteäindeksoituja annuiteetteja. Arviointia on paljon, ja omena-omena -vertailu ei ehkä ole mahdollista, kuten Ethirveerasingam toteaa.
Kiinteät indeksoidut annuiteetit voivat myös tarjota tuloja elinikäiseksi, mikä suojaa omaisuuden vanhenemista. Ja he voivat tarjota kuolemaetua perillisillesi, jotta sinun ei tarvitse huolehtia siitä, että annat vakuutusyhtiölle joukon rahaa, kuolee seuraavana päivänä eikä saa mitään hyötyä. Mutta nämä ominaisuudet tarjotaan usein ratsastajien kautta, jotka maksavat ylimääräisiä.
Pohjaviiva
Voivatko annuiteettimyyjät myydä kiinteämääräisiä indeksoituja eläkevakuuksia vapaammin ilman fiduciary-sääntöä? Joo.
Siksi heidän myynti on viime aikoina kasvanut? Todennäköisesti.
Mutta suurin osa meistä ei ole kiinnostunut tietyn annuiteetin markkinoiden akateemisesta analyysista. Suurin osa meistä ei edes ymmärrä kuinka yksinkertainen annuiteetti toimii, puhumattakaan monimutkaisemmasta, kuten FIA.
Nouto? FIA: t ovat monimutkaisia. Jos joku yrittää myydä yhden sinulle tai muulle kiinnostavallesi, ota yhteyttä finanssialan ammattiin, joka ei ansaitse palkkiota, jos ostat sellaisen, ja katso mitä he suosittelevat.
