Mikä on marginaalitili?
Marginaalitili on välitystili, jolla välittäjä lainaa asiakkaalle käteisvaroja ostamaan osakkeita tai muita rahoitustuotteita. Tilillä oleva laina vakuutetaan ostettujen arvopapereiden ja käteisvaroin, ja sillä on jaksollinen korko. Koska asiakas sijoittaa lainatulla rahalla, asiakas käyttää vipuvaikutusta, joka kasvattaa asiakkaan voittoja ja tappioita.
Kuinka takuutili toimii
Jos sijoittaja ostaa arvopapereita marginaalirahastoilla ja arvopaperien arvo ylittää rahastoilta perittävän koron, sijoittaja saa paremman kokonaistuoton kuin jos he olisivat ostaneet arvopapereita vain omalla käteisellä. Tämä on etuna marginaalirahastojen käytöstä.
Haittapuoli: välitysyritys perii korkoa marginaalirahastoista niin kauan kuin laina on erääntynyt, mikä lisää sijoittajan arvopapereiden ostamiskustannuksia. Jos arvopapereiden arvo laskee, sijoittaja on vedenalainen ja hänen on maksettava korko välittäjälle tämän lisäksi.
Jos marginaalitilin oma pääoma laskee alle ylläpitomarginaalin, välitysyritys tekee marginaalipyynnön sijoittajalle. Sijoittajan on määritetty määrä päiviä - tyypillisesti kolmen päivän kuluessa, vaikka joissakin tilanteissa se voi olla vähemmän - sijoittajan on talletettava enemmän rahaa tai myytävä osaketta, jotta tasapainotettaisiin arvopaperihinnan ja ylläpitomarginaalin välinen ero kokonaan tai osittain.
Välitysyrityksellä on oikeus pyytää asiakasta lisäämään marginaalitilillä olevan pääoman määrää, myymään sijoittajan arvopapereita, jos välittäjän mielestä omat varat ovat vaarassa, tai nostamaan sijoittajan kanne, jos hän ei täytä marginaalivaatimusta. tai jos niiden tilillä on negatiivinen saldo.
Sijoittajalla on mahdollisuus menettää enemmän rahaa kuin tilille talletetut varat. Näistä syistä marginaalitili soveltuu vain edistyneelle sijoittajalle, jolla on perusteellinen käsitys ylimääräisistä sijoitusriskeistä ja marginaalikaupan vaatimuksista.
Marginaalitiliä ei saa käyttää ostojen ostamiseen marginaalilla yksittäiseltä eläketililtä, rahasto- tai muulta tytärtililtä. Lisäksi marginaalitiliä ei voida käyttää osakekaupankäyntitileillä, joiden arvo on alle 2000 dollaria.
Avainsanat
- Marginaalitili antaa kauppiaalle lainata varoja välittäjältä, eikä hänen tarvitse asettaa kaupan koko arvoa. Marginaalitili antaa kauppiaalle tyypillisesti kaupan muiden rahoitustuotteiden, kuten futuurien ja optioiden kanssa (jos ne on hyväksytty ja saatavana että välittäjä) sekä osakkeet. Marginaali lisää kauppiaan pääoman voitto- ja tappiopotentiaalia. Kaupankäynnin aikana osakkeilla katetuista varoista peritään marginaalimaksu tai korko.
Marginaali muille rahoitustuotteille
Rahoitustuotteita, lukuun ottamatta osakkeita, voi ostaa marginaalilla. Myös futuurikauppiaat käyttävät usein esimerkiksi marginaalia.
Muiden rahoitustuotteiden kanssa alkuperäinen marginaali ja ylläpitomarginaali vaihtelevat. Pörssit tai muut sääntelyelimet asettavat vähimmäismarginaalivaatimukset, vaikka tietyt välittäjät voivat nostaa näitä marginaalivaatimuksia. Tämä tarkoittaa, että marginaali voi vaihdella välittäjäkohtaisesti. Futuureihin vaadittava alkuperäinen marginaali on tyypillisesti paljon alhaisempi kuin osakkeisiin. Osakesijoittajien on asetettava 50% kaupan arvosta, mutta futuurikauppiaita voidaan vaatia vain 10% tai vähemmän.
Marginaalitilejä vaaditaan myös useimpiin optiokaupan strategioihin.
Esimerkki vakuustilistä
Oletetaan, että sijoittaja, jolla on 2500 dollaria marginaalitilillä, haluaa ostaa Nokian osakkeita 5 dollarilla osakkeelta. Asiakas voi käyttää välittäjän toimittamia lisämarginaaleja, jopa 2 500 dollaria, ostaa 5 000 dollaria Nokian osakkeita tai 1 000 osaketta. Jos osake nousee 10 dollariin osakkeelta, sijoittaja voi myydä osakkeet 10 000 dollarilla. Jos he niin tekevät, kauppiaan voiton jälkeen, kun välittäjä on maksanut takaisin 2 500 dollaria ja laskenut alkuperäistä sijoitettua 2 500 dollaria, voitto on 5 000 dollaria.
Jos he eivät olisi lainanneet varoja, he olisivat ansainneet vain 2 500 dollaria, kun niiden osakekanta kaksinkertaistui. Valitsemalla kaksinkertaisen aseman potentiaalinen voitto kaksinkertaistui.
Jos osake olisi pudonnut 2, 50 dollariin, kaikki asiakkaan rahat olisivat kuitenkin kadonneet. Koska 1 000 osaketta * 2, 50 dollaria on 2 500 dollaria, välittäjä ilmoittaa asiakkaalle, että positio on suljettu, ellei asiakas lisää pääomaa tilille. Asiakas on menettänyt varat eivät voi enää säilyttää asemaansa. Tämä on lisäkulu.
Edellä esitetyissä skenaarioissa oletetaan, että maksuja ei ole. Mutta on palkkioita ja myös lainatuista varoista maksetaan korkoa. Jos kauppa kesti vuoden ja korko on 10%, asiakas olisi maksanut 10% * 2500 dollaria tai 250 dollaria korkoa. Heidän todellinen voitto on 5000 dollaria, josta on vähennetty 250 dollaria ja palkkiot. Vaikka asiakas menetti rahaa kaupasta, hänen tappionsa kasvaa 250 dollarilla plus palkkiot.
