Mikä on Margin?
Marginaali on välitysyritykseltä lainattu raha sijoituksen ostamiseksi. Se on sijoittajan tilillä olevien arvopapereiden kokonaisarvon ja välittäjältä saaman lainan määrän välinen erotus. Marginaalin ostaminen on lainan lainaamista arvopapereiden ostamiseksi. Käytäntö sisältää omaisuuden ostamisen, jossa ostaja maksaa vain prosenttiosuuden omaisuuden arvosta ja lainaa loput pankista tai välittäjältä. Välittäjä toimii lainanantajana ja sijoittajan tilillä olevat arvopaperit toimivat vakuutena.
Yleisessä liiketoimintaympäristössä marginaali on tuotteen tai palvelun myyntihinnan ja tuotantokustannusten välinen erotus tai voiton ja tuoton suhde. Marginaali voi viitata myös säätökorkoisen kiinnityksen (ARM) korko-osuuteen, joka on lisätty säätöindeksiin.
Marginaali
Marginaalin ymmärtäminen
Marginaali tarkoittaa pääoman määrää, joka sijoittajalla on välitystilillä. "Marginaalilla" tai "ostaa marginaalilla" tarkoitetaan välittäjältä lainaaman rahan käyttöä arvopapereiden ostamiseen. Sinulla on oltava marginaalitili tehdäksesi niin, kuin tavallinen välitystili. Marginaalitili on välitystili, jolla välittäjä lainaa sijoittajalle rahaa ostaa enemmän arvopapereita kuin mitä muuten voisivat ostaa tilinsä loppusummalla.
Marginaalin käyttäminen arvopapereiden hankkimiseksi on käytännössä sama kuin tililläsi olevien nykyisten käteisvarojen tai arvopapereiden käyttäminen lainan vakuutena. Vakuudellisessa lainassa on säännöllinen korko, joka on maksettava. Sijoittaja käyttää lainattua rahaa tai vipuvaikutusta, ja sen vuoksi sekä tappiot että voitot kasvaa. Marginaalisijoittaminen voi olla hyödyllistä tapauksissa, joissa sijoittaja ennakoi ansaitsevan sijoitukselle korkeamman tuoton kuin mitä hän maksaa lainan korkoina.
Esimerkiksi, jos marginaalitilillesi on asetettu 60%: n alkuperäinen marginaalivaatimus ja haluat ostaa 10 000 dollaria arvoisia arvopapereita, marginaalisi olisi 6 000 dollaria, ja voit lainata loput välittäjältä.
Avainsanat
- Marginaalilla tarkoitetaan rahaa, joka on lainattu arvopaperivälityksestä arvopapereihin. Marginaalikaupalla tarkoitetaan siten käytäntöä käyttää välittäjältä lainattuja varoja kaupankäynnissä rahoitusvaroihin, jotka muodostavat vakuuden välittäjälle annetulle lainalle. Marginaalitili on tavanomainen välitys tili, jolla sijoittajan sallitaan käyttää tilinsä nykyisiä käteisvaroja tai arvopapereita lainan vakuutena. Vakuudellisessa lainassa on säännöllinen korko, joka sijoittajan on maksettava takaisin välittäjälle. Marginaalilla myönnetty velankehitys pyrkii monistamaan molemmat voitot ja tappiot. Menetystapauksessa marginaalipyyntö voi edellyttää välittäjää selvittämään arvopapereita ilman ennakkosuostumusta.
Ostaminen Marginilla
Marginaalin ostaminen lainaa rahaa välittäjältä osakekannan ostamiseksi. Voit ajatella sitä lainana välityspalvelustasi. Marginaalikaupalla voit ostaa enemmän osakkeita kuin normaalisti pystyisit. Marginaalilla kauppaa varten tarvitaan marginaalitili. Tämä eroaa tavallisesta käteistilistä, jolla käydään kauppaa tilillä olevalla rahalla.
Lain mukaan välittäjäsi on hankittava suostumus marginaalitilin avaamiseen. Marginaalitili voi olla osa normaalia tilisi avaussopimusta tai se voi olla täysin erillinen sopimus. Marginaalitililtä vaaditaan vähintään 2 000 dollarin alkuinvestointi, vaikka jotkut välittäjät vaativat enemmän. Tämä talletus tunnetaan minimimarginaalina. Kun tili on avattu ja toiminnassa, voit lainata jopa 50% osakkeen hankintahinnasta. Tämä tallettamasi ostohinnan osa tunnetaan alkuperäisenä marginaalina. On välttämätöntä tietää, että sinun ei tarvitse marginaalia 50%: iin asti. Voit lainata vähemmän, sanoen 10% tai 25%. Huomaa, että jotkut välittäjät vaativat sinua tallettamaan yli 50% ostohinnasta. (Liittyy: Margin Explainer Video -palvelun ostaminen)
Voit pitää lainasi niin kauan kuin haluat, jos olet täyttänyt sitoumuksesi, kuten maksat korkoa ajoissa lainatuille varoille. Kun myyt osakemarginaalitiliä, tuotot menevät välittäjällesi lainan takaisinmaksua vastaan, kunnes se on maksettu kokonaan. On myös rajoitus, jota kutsutaan ylläpitomarginaaliksi, joka on minimi tilisaldo, joka sinun on pidettävä yllä, ennen kuin välittäjäsi pakottaa tallettamaan lisää varoja tai myymään osakkeita lainan maksamiseksi. Kun tämä tapahtuu, se tunnetaan marginaalipuheluna. Marginaalivaatimus on käytännössä välittäjän vaatimus lisätä rahaa tilillesi tai sulkea positioita tilisi palauttamiseksi vaaditulle tasolle. Jos et täytä marginaalipyyntöä, välitysyritys voi sulkea avoimet positiot tilin palauttamiseksi minimiarvoon. Välitysyritys voi tehdä tämän ilman lupaa ja voi valita selvitettävän aseman (asemat). Lisäksi välitysyritys voi veloittaa sinulta palkkion kaupasta / tapahtumista. Olet vastuussa kaikista tämän prosessin aikana aiheutuneista tappioista, ja välitysyrityksesi voi selvittää tarpeeksi osakkeita tai sopimuksia alkuperäisen marginaalivaatimuksen ylittämiseksi.
Erityiset näkökohdat
Rahan lainaaminen ei ole ilman sen kustannuksia. Tilillä olevat arvopaperit ovat todellakin vakuuksia. Sinun on myös maksettava lainan korko. Korkokulut otetaan tiliisi, ellet päätä maksaa. Ajan myötä velatasonne kasvaa, kun korkomaksuja kertyy sinua kohtaan. Kun velat kasvavat, korkokulut kasvavat ja niin edelleen. Siksi marginaalin ostamista käytetään pääasiassa lyhytaikaisiin sijoituksiin. Mitä pidempi sijoitus on, sitä suurempi tuotto tarvitaan tasapainottamiseen. Jos pidät sijoitusta marginaalilla pitkään, voittokertoimet kerrotaan sinua vastaan.
Kaikkia osakkeita ei voida ostaa marginaalilla. Federal Reserve Board säätelee, mitkä varastot ovat marginaalisia. Nyrkkisääntönä on, että välittäjät eivät salli asiakkaiden ostavan penniäkään osakkeita, OTCBB: n arvopapereita tai alkuperäisiä julkisia tarjouksia (IPO) marginaalilla, koska tämäntyyppisiin päivittäisiin riskeihin liittyy varastot. Yksittäiset välittäjät voivat myös päättää olla vakuuttamatta tiettyjä osakkeita, joten tarkista heiltä, mitä rajoituksia marginaalitililläsi on.
Esimerkki ostovoimasta
Oletetaan, että talletat 10 000 dollaria marginaalitilillesi. Koska sijoitat 50% ostohinnasta, tämä tarkoittaa, että sinulla on 20 000 dollaria hankintavoimaa. Sitten, jos ostat 5000 dollaria arvoisia osakkeita, sinulla on vielä 15 000 dollaria ostovoimaa jäljellä. Sinulla on tarpeeksi rahaa kattamaan tämä tapahtuma, etkä ole käyttänyt marginaaliasi. Alat lainata rahaa vasta, kun ostat arvopapereita, joiden arvo on yli 10 000 dollaria.
Tämä vie meidät tärkeään kohtaan: marginaalitilin ostovoima muuttuu päivittäin tilillä olevien arvopapereiden hintakehityksen mukaan. Myöhemmin opetusohjelmassa käydään läpi mitä tapahtuu, kun arvopapereita nousee tai laskee.
Muut marginaalin käyttötavat
Kirjanpitomarginaali
Liiketoiminnan kirjanpidossa marginaalilla tarkoitetaan tulojen ja kulujen eroa, jossa yritykset yleensä seuraavat bruttovoittomarginaaliaan, liikevoittomarginaaliaan ja nettomarginaaliaan.
Bruttovoittomarginaali mittaa yrityksen tulojen ja myytyjen tavaroiden kustannusten (COGS) välistä suhdetta. Liikevoittoprosentti ottaa huomioon COGS ja liiketoiminnan kulut ja vertaa niitä tuloihin. Nettovoittomarginaali ottaa nämä kulut, verot ja korot huomioon.
Marginaali asuntolainan myöntämisessä
Säädettävän koron asuntolainat tarjoavat kiinteän koron johdantokaudeksi, ja korko sitten muuttuu. Uuden kurssin määrittämiseksi pankki lisää marginaalin vakiintuneeseen indeksiin. Marginaali pysyy useimmissa tapauksissa samana koko lainan voimassaoloajan, mutta indeksikorko muuttuu.
Ymmärräksesi tämän selkeämmin kuvittelemalla asettamalla säädettävän koron asuntolainalla 4%: n marginaali, ja se indeksoidaan Treasury Indexiin. Jos Treasury-indeksi on 6%, asuntolainan korko on 6%: n indeksikorko plus 4%: n marginaali tai 10%.
