Sisällysluettelo
- Varhainen elämä ja koulunkäynti
- Ura ennen KKR: ää
- KKR syntyi
- Pohjaviiva
Henry Kravis on pääomasijoitusalan edelläkävijä. Menestyneen uran jälkeen yritysrahoituksessa Kravis perusti yhdessä kahden muun liikekumppanin kanssa vipuvaikutuksella varustetun yritysoston nimeltä Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR) 1970-luvun lopulla. Hän oli tuolloin 32. Yhtiön tavoitteena oli luoda ja hallita rahaa lainaavia pääomasijoitusrahastoja heikosti suoriutuvien liiketoimintojen hankkimiseksi. Näitä yrityksiä parannetaan myöhemmin ja myydään voitolla. Yrityksellä oli 6. tammikuuta 2018 mennessä hallinnoitavia varoja 143 miljardia dollaria 30. syyskuuta 2017 alkaen.
Kravis on 5, 2 miljardin dollarin henkilökohtainen nettoarvo ja yksi lahjakkaimmista ja menestyneimmistä neuvottelijoista Wall Streetillä. Tässä on yleiskuva siitä, kuinka Kravis rakensi yhden maailman suurimmista pääomasijoitusyhtiöistä luomalla prosessissa miljardin dollarin omaisuuden.
Avainsanat
- Henry Kravis tunnetaan perustamasta pääomasijoitusjättiläistä KKR: tä, joka on toiminut 1970-luvulta lähtien. Arvioidun henkilökohtaisen varallisuuden ollessa yli viisi miljardia dollaria Kravis hyötyi pääoman ostamisen (LBO) käsitteestä pääomasijoitustilassa.KKR IPO d) New Yorkin pörssissä vuonna 2010, tuoden Kravisille vielä enemmän vaurautta.
Varhainen elämä ja koulunkäynti
Vuonna 1944 syntynyt Kravis kasvoi varakkaassa juutalaisessa taloudessa Tulsassa, Oklassa. Hänen isänsä Raymond Kravis oli menestyvä öljy- ja kaasukonsultti, joka oli toiminut presidentti John F.: n isän Joseph P. Kennedy Sr: n neuvonantajana. Kennedy. 1930-luvun lopulla hänestä tuli tunnetuksi öljy- ja kaasuominaisuuksien ostoprosessin edelläkävijä. Kiinteistöjen lainat maksettiin takaisin itse kiinteistöistä tuotetusta kaasusta tai öljystä.
Kravis valmistui Kalifornian Claremont McKenna -opistosta 1967, missä hän suoritti pääaineenaan taloustiede. Myöhemmin hän ilmoittautui MBA-ohjelmaan Columbian yliopiston kauppakorkeakoulussa ja työskenteli varastossa kauppiaana. Hän valmistui toisella asteellaan vuonna 1969. Claremont McKennassa vuonna 2010 pitämänsä aloituspuheen aikana Kravis kuvasi, kuinka 1960-luvulla kasvaminen auttoi hänen elämäänsä. Hän huomautti: "Se oli vuosikymmenen ajan kovaa sosiaalista, poliittista, taloudellista ja kulttuurista muutosta… Tunnistin muutoksen vaatiman joustavuuden. Ymmärsin, että nämä nopeat ja häiritsevät muutokset voivat auttaa minua katsomaan kuka olin ja kenestä minun pitäisi tulla.”
Ura ennen KKR: ää
Kravy onnistui laskemaan työnsä vyön alla olevaan Ivy League MBA -tehtävään nyt vanhentuneelle sijoitusjättilälle Bear Stearnsille. Hänen ensimmäinen serkkunsa, George Roberts, sai myös työpaikan yrityksessä suunnilleen samaan aikaan. Kravisin yrityksen vanhempi neuvonantaja Lewis Eisenberg keskusteli serkkujen välisestä suhteesta Blovisberg Business -dokumentissa Kravisin elämästä ja urasta. Hän sanoi: "Henry ja George ovat enemmän kuin läheisiä. He voivat lopettaa toistensa lauseet suurimman osan ajasta. Olen kuullut heidän olevan eri mieltä, mutta lopulta ne tulevat käytännössä samaan johtopäätökseen. Ja heillä molemmilla on sama loisto liiketoiminnalle. ”
Sekä Kravis että Roberts päätyivät työskentelemään Bear Stearns -tiimissä, jota johti Jerry Kohlberg -niminen sijoittaja. Kohlberg keskittyi suurimman osan ajastaan ostamaan yrityksiä, joilla oli velkaa, ja sitten korjaamaan ne myydäkseen paljon enemmän kuin mitä yritys alun perin osti. Tätä strategiaa kutsutaan vipuvaikutteiseksi buyout-hankeksi (LBO), jota tuolloin kutsuttiin käynnistysrahoitukseksi.
1960-luvun lopun ja 1970-luvun puolivälin välillä Kravis ja Roberts työskentelivät yhdessä Kohlbergin kanssa ostaakseen useita yrityksiä. Yksi heidän menestyneimmistä yritysostoista oli Incom International vuonna 1971. Yhtiö valmisti teollisuusosia ja sen kauppahinta oli 92 miljoonaa dollaria. Yrityskauppa toi Bear Stearnsille 950 000 dollaria palkkioita, mikä oli tuolloin suurin summa, jonka he olivat saaneet aikaan yhdellä kaupalla. Kravisista ja Robertsistä tuli molemmat Bear Stearns -kumppaneita 30- ja 31-vuotiaina.
Vaikka LBO-sopimukset menestyivät hyvin, Bear Stearnsin johto ei ollut tyytyväinen siihen aikaan, joka kului heidän saamaansa tuotot yritysostoista. Yksi Kravisin kiistanalaisimmista sopimuksista dokumentoinut kirjailija Bryan Burrough selitti kerran: ”Sanoa, että heillä ei ollut kärsivällisyyttä Jerryn tarjousten suhteen, on kuin sanoa, että sillä on taipumus kuumentua Texasissa kesällä.” Tämän seurauksena he hylkäsi Kohlbergin idean perustaa koko LBO-divisioona yritykseen. Kohlberg, Kravis ja Roberts jättivät yrityksen perustamaan oman yrityksen pian sen jälkeen.
KKR syntyi
Vuonna 1976 kolmikko perusti oman LBO-yrityksen, nimeltään KKR & Co. He keräsivät menestyksekkäästi 400 000 dollaria käyttöpääomaa yrityksen perustamiseksi. KKR toteutti ensimmäisen merkittävän yritysoston vuonna 1979, kamppaileva autonosien valmistaja nimeltään Houdaille Industries, joka hankittiin 355 miljoonalla dollarilla. Vuosien varrella KKR on hankkinut kymmeniä yrityksiä. Yksi merkittävimmistä yritysostoista oli RJR Nabisco 25 miljardilla dollarilla.
KKR on laajentunut uusiin liiketoimintasegmentteihin niiden ensimmäisen pääomarahaston perustamisen jälkeen. Yhtiöllä on sijoituksia moniin tuloja tuottaviin kiinteistöihin kaikkialla Yhdysvalloissa. Tähän sisältyy toimistovuokraus, liiketilat ja terveydenhuollon kiinteistöt. Vuonna 2013 KKR keräsi 1, 2 miljardia dollaria kiinteistösijoitusrahastolle. KKR myös rakentaa ja hallinnoi hedge-rahastoja. Yritys listautui New Yorkin pörssiin vuonna 2010 ja keräsi 1, 25 miljardia dollaria alkuperäisestä osakeannistaan.
Pohjaviiva
Henry Kravis sai miljardin dollarin omaisuutensa käyttämällä muiden ihmisten rahaa ostamaan yrityksiä. Saatuaan menestyksen vipuvaikutuksen ostamisessa sijoituspankissa, Kravis päätti yhdessä mentorinsa Jerry Kohlbergin ja serkun George Robertsin kanssa perustaa oman sijoitusyhtiönsä nimeltä KKR & Co. Tänään KKR on yksi maailman menestyneimmistä ja suurimmista pääomasijoitusyhtiöistä.
