Mikä on P / E-suhde?
Hinta / tuotto-suhde (P / E) on yksi yleisimmin käytetyistä ja luotettavimmista osakearvosteluista. Se lasketaan jakamalla yhtiön osakekurssi sen osakekohtaisella tulolla. Tämä antaa tuloille maksettavan hinnan.
Yrityksen P / E ei yksin anna täydellistä kuvaa siitä, kuinka kalliita osake on. On tärkeää tarkastella sitä suhteessa yrityksen teollisuuteen tai laajaan markkinaindeksiin, kuten S&P 500 tai Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Avainsanat
- Asiantuntijat suosittelevat, että saadakseen tarkan P / E-lukeman, analyytikot ja sijoittajat menevät hakemistojulkaisijan verkkosivustolle. Tarkimman P / E-suhteen indeksille, kuten S&P 500, voidaan löytää, jos sijoittaja laskee P / E Kaikkien indeksin muodostavien osakkeiden E-suhteet.
S&P 500 P / E -suhde ja Dow Jones P / E -suhde
Monilla finanssisivustoilla on P / Es yksittäisille yrityksille, mutta ei indekseille, kuten Dow tai S&P 500. Ja vaikka jotkut verkkosivustot sisältävät indeksien P / E-suhteet, indeksin tarkka P / E-suhde, joka on indeksin kokonaisarvo hinta jaettuna sen kokonaistuloilla, voi joskus olla vaikea saada. Jotkut indeksin P / E -suhteen laskelmat tai luettelot eivät sisällä indeksissä yrityksiä, joilla on negatiivinen tulos tai ne eivät ota huomioon indeksin painotusta. Tyypillisesti saadaksesi tarkan P / E-lukeman, analyytikkojen ja sijoittajien on mentävä hakemistojulkaisijan verkkosivustolle.
Indeksin tarkin P / E-suhde saadaan, jos sijoittaja laskee kaikkien indeksin muodostavien osakkeiden P / E-suhteet. Koska tämä voi olla aikaa vievä prosessi, jotkut sijoittajat mieluummin hyväksyvät lähestymistavan, jonka P / E-suhde tarjoaa pörssiyhtiölle (ETF), joka seuraa tarkasti kyseistä indeksiä.
Vaikka tämä mitta ei ole yhtä tarkka kuin hakemiston oma mitta, tietoa on paljon helpompaa löytää. Esimerkiksi, ne, jotka haluavat tietää S&P 500: n P / E-suhteen, voivat tarkastella SPDR S&P 500 ETF: ää (SPY), ja Dow: n osalta sijoittajat voivat kysyä SPDR Dow Jonesin teollisuuden keskimääräistä ETF: ää (DIA).
Korkea P / E-suhde tarkoittaa sijoittajien suurempaa luottamusta yrityksen tulevaisuudennäkymiin, mutta se voi olla myös merkki siitä, että osakkeet ovat yliarvostettuja.
Pohjaviiva
ETF: n P / E-suhteen ja itse indeksin välillä on todennäköisesti jonkin verran eroa. Tämä ero johtuu ETF: ltä perittävistä palkkioista sekä siitä, että ETF: llä käydään kauppaa osakemarkkinoilla. ETF: n hinnanvaihteluihin vaikuttavat sekä taustalla oleva indeksi että ETF: n säännöllinen hintamuutos, joka toimii kuin osake.
Toinen variaatio voi johtua siitä, että ETF: n omistukset eivät välttämättä vastaa tarkalleen indeksin pääomarakennetta. Tästä huolimatta ETF: n tuotto on usein hyvin lähellä indeksin tuottoa, ja ETF: n P / E-suhde tarjoaa usein hyvän likiarvon seurannan indeksin P / E: lle.
