Vaikka hedge-rahastojen tuotot ylittivät laajemmat markkinat vuoden ensimmäisellä puoliskolla, suosituimpien osakkeiden epävakaus, alhainen nettovaikutus nousevilla bull-markkinoilla ja tuhoisat keskittyneiden lyhyiden positioiden vedot ovat kääntäneet tämän suuntauksen, viimeaikaisen Goldman Sachs -salkun mukaan Strategiatutkimusraportti.
Maanantaina julkaistu Goldman Sachsin neljännesvuosittainen Hedge Fund Trend Monitor analysoi 830 hedge-rahaston hallussapidon arvoa 2, 3 biljoonaa dollaria bruttomääräisestä osakepääomasta kolmannen vuosineljänneksen alussa. Raportissa todettiin, että osakekannan hedge-rahastojen keskimääräinen arvo on laskenut yhden prosenttiyksikön (YTD) 17. elokuuta mennessä, kun S&P 500: n tuotto 8% oli samana ajanjaksona. Goldmanin Hedge Fund VIP -kori suosituimmista pitkistä positioista on myös viivästyttänyt laajempia markkinoita 1%.
Kolmannella vuosineljänneksellä 28% kaikista hedge-rahastoista omisti FB: tä
Noin 28% kaikista raportin otoksen hedge-rahastoista omisti sosiaalisen median jättiläisen Facebook Inc. -yhtiön (FB) osakkeita - vaikka tämä oli ennen FB: n pettymääräistä tulosta. Teknologian jättiläinen tuli Q3: een suosituimpana hedge-rahasto-osuutena ja oli kymmenen parhaan sijoituspaikan joukossa lähes 100 hedge-rahastoa. Facebookin 19%: n lasku heinäkuun lopussa hedge-rahastojen tuottoihin, kun otetaan huomioon, että Facebookin keskimääräinen salkun paino sitä omistaneissa rahastoissa oli 4%.
Keskitetyt lyhyet vedot osakkeille, jotka ovat tuottaneet vahvaa tuottoa, ovat myös painottaneet hedge-rahastoja. Goldman ilmoitti, että Russell 3000: n 50 osakkeen kori, jonka markkina-arvo on yli miljardi dollaria ja jolla on suurin jäljellä oleva lyhytaikainen korko osuutena floatista, on kolminkertaistanut S&P 500: n voitot varmistaakseen 21%: n tuoton vuoden alusta.
Raportissa todettiin myös, että vaikka hedge-rahastoilla on edelleen suurin nettopaino tietotekniikassa, niiden suurin nettokaltevuus on nyt kohti terveydenhuoltoa. Tämä suuntaus johtuu yhdistelmästä IT-sektorin viimeaikaista epävakautta, yritysjärjestelyjä ja politiikan huolenpitoa, joka on nostanut terveydenhuollon varastot viime kuukausina palkitsemaan hedge-rahastojen ylipainotuksia, kirjoitti Goldman.
