Yhdistetyn laina-arvosuhteen (CLTV) suhde on laskelma, jota asuntolaina- ja lainanantaja-ammattilaiset käyttävät määrittäessään talonomistajan kokonaisprosentin, joka on panttioikeuden alainen. CLTV-suhde määritetään lisäämällä kaikkien jäljellä olevien lainojen saldot ja jakamalla kiinteistön nykyinen markkina-arvo. Esimerkiksi kiinteistön, jonka ensimmäinen asuntolainan saldo on 300 000 dollaria, toisen asuntolainan saldo 100 000 dollaria ja arvo 500 000 dollaria, CLTV-suhde on 80%.
Lainanantajat käyttävät CLTV-suhdetta yhdessä kourallisen muiden laskelmien kanssa, kuten velan ja tulosuhteen sekä tavallisen laina-arvosuhteen (LTV) suhde arvioidakseen lainan myöntämisen riski lainanottajalle. CLTV-suhde eroaa normaalista LTV-suhteesta, koska jälkimmäisessä verrataan vain yhden lainan saldoa kiinteistön arvoon. Yllä olevassa esimerkissä kiinteistön LTV-suhde on 60%, joka saadaan jakamalla vain ensimmäisen asuntolainan saldo kiinteistön arvolla.
Monet taloustieteilijät omistavat lieventäviä CLTV-standardeja muun muassa Yhdysvaltojen 2000-luvun lopulla vallannut markkinoiden sulkemiskriisiin. 1990-luvulta lähtien ja etenkin 2000-luvun alkupuolella ja puolivälissä asuntorakentajat ottivat usein toisen asuntolainan ostohetkellä ennakkomaksujen sijasta. Luotonantajat, jotka eivät halua menettää näiden asiakkaiden liiketoimintaa kilpailijoille, suostuivat näihin ehtoihin kasvaneesta riskistä huolimatta.
Ennen kiinteistökuplia, joka laajeni 1990-luvun lopusta 2000-luvun puoliväliin, tavanomainen käytäntö oli, että asuntojen ostajat suorittivat käsirahaa vähintään 20% ostohinnasta. Useimmat luotonantajat pitivät asiakkaita näiden parametrien rajoissa rajoittamalla LTV: n 80 prosenttiin. Kun kupla alkoi kuumentua, monet näistä samoista yrityksistä ryhtyivät toimiin antaakseen asiakkaille mahdollisuuden kiertää laskemalla 20%. Jotkut lainanantajat nostivat LTV-korkoja tai lopettivat niiden käytön kokonaan tarjoamalla asuntolainoja, joiden ennakkomaksut olivat 5 prosenttia tai vähemmän, kun taas toiset pitivät LTV-vaatimuksia paikoillaan, mutta nostivat CLTV-korkoja, usein 100 prosenttiin. Tämän liikkeen ansiosta asiakkaat voivat ottaa toisen asuntolainan rahoittaakseen 20% ennakkomaksunsa.
Vuonna 2008 alkanut markkinoiden sulkemispiikki korosti, miksi CLTV on tärkeä. Pelissä olevan ihon, kuten 100 000 dollarin alun käteismenot 500 000 dollarin talolle, ansiosta talonomistajalle on voimakas kannustin pitää kiinni asuntolainan maksuistaan. Jos pankki sulkee, hän ei vain kadota kotiaan, vaan myös kassa kassaa, jonka hän maksoi sulkeakseen. Kiinteistön oman pääoman vaatimus eristää lainanantajat myös kiinteistöjen hintojen laskusta. Jos kiinteistön arvo on 500 000 dollaria ja panttioikeuden kokonaisarvo on 400 000 dollaria, kiinteistö voi menettää jopa 20% arvostaan ilman, että panttioikeuden haltijat saavat lyhytaikaista korvausta sulkemishuutokaupassa.
