Wall Streetin urasta kiinnostuneille on joukko rooleja, jotka voivat kiinnostaa, mukaan lukien kauppias, analyytikko ja sijoituspankkiiri. Monet haluavat olla sijoituspankkiireja, joita houkuttelevat korkeat profiilit ja komeat palkat, joita nämä työpaikat tarjoavat. Joten mitä sijoituspankkiirit tekevät?
Mitä sijoituspankkiirit tekevät
Pohjimmiltaan sijoituspankkiirit ovat yritysten taloudellisia neuvoja.
Wall Street houkutteli maailman vaivaa vuosien 2007–2008 finanssikriisin jälkeen, ja sen rooli kriisissä johti finanssisektorin tarkempaan valvontaan ja sääntelyyn. Kriisi, joka tuli päähän sen jälkeen, kun investointipankki Lehman Brothers jätti konkurssin syyskuussa 2008, paljasti Wall Streetin alaosa.
Mutta vaikka maailmankaikkeuden ns. Wall Street -mestariksi saamisen hohto on jonkin verran tuhonnut, Wall Street -uran urat ovat yhä vetovoima huippututkinnon suorittaneille.
Sijoituspankkiirin rooli
Sijoituspankkiiri toimii pääomamarkkinoiden neuvonantajana yrityksille ja hallituksille sen sijaan, että toimisi suoraan yksittäisten sijoittajien kanssa. Sijoituspankkiirit auttavat asiakkaitaan keräämään rahaa pääomamarkkinoilla, tarjoamaan erilaisia taloudellisia neuvontapalveluita sekä avustamaan sulautumisia ja yrityskauppoja.
Siten, kun pääomamarkkinoilla menee hyvin, sijoituspankkiirit yleensä menestyvät hyvin, koska ne voivat tuottaa enemmän tuloja kaikesta harjoittamastaan toiminnasta.
Viisi parasta taitoa, joita sijoituspankkiiri tarvitsee
Rahoituksen järjestäminen
Jos iso yritys haluaa rakentaa tehtaan ja aikoo antaa joukkovelkakirjalainaa laajennuksen rahoittamiseksi, se voi pyytää apua sijoituspankkiirilta. Samoin, jos hallitus haluaa rahoittaa lentokentän, valtatien tai muun suuren kunnallishankkeen rakentamisen, se voi työskennellä yhdessä sijoituspankkiirin kanssa liikkeeseen laskemalla joukkovelkakirjoja pääoman hankkimiseksi.
Sijoituspankkiiri suunnittelee tällaisessa tapauksessa joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskua, hinnoittelee joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun niin, että joukkovelkakirjoille on tarpeeksi kysyntää, työskentelee liikkeeseenlaskijan kanssa joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskuun vaadittavien Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) asiakirjojen hallinnassa, ja auttaa myymään joukkovelkakirjalainoja.
Sijoituspankkiirilla on myös rooli osakerahoituksen järjestämisessä. Oletetaan, että yritys päättää, että se tarvitsee lisää rahaa kasvaakseen, ja päättää kerätä varoja menemällä sisään ensimmäiseen julkiseen tarjoukseen tai listautumisantiin. Sijoituspankkiiri laati esitteen, joka selittää tarjouksen ehdot ja siihen liittyvät riskit, hallitsee liikkeeseenlaskuprosessin SEC: n avulla ja auttaa tarjouksen hinnoittelussa. Osakkeet tulisi hinnoitella oikein. Jos niitä hinnoitellaan liian korkeaksi, kansalaiset eivät ehkä ole kiinnostuneita ostamaan niitä. Jos niiden hinta on liian alhainen, sijoituspankkiiri voi jättää pöydälle rahaa, jonka hän olisi voinut tuottaa asiakkaalle.
Vakuutustarjoukset
Järjesteleessään pääomamarkkinarahoitusta asiakkailleen sijoituspankkiirit sitoutuvat tyypillisesti myös sopimuksiin. Tämä tarkoittaa, että he hallitsevat prosessiin liittyvää riskiä ostamalla arvopapereita liikkeeseenlaskijoilta ja myymällä ne yleisölle tai institutionaalisille ostajille. Sijoituspankkiirit ostavat arvopapereita yhdellä hinnalla ja lisäävät sitten myyntihinnan korotuksen ja tuottavat siten voiton, joka kompensoi ottamansa riskin. Tämä erotus on vakuutusturva. Tyypillisesti johtava sijoituspankkiiri työskentelee yhdessä syndikaatiksi kutsutun sijoituspankkiiriryhmän kanssa vakuuttaakseen liikkeeseenlaskun, jotta riski jakautuisi niiden kesken.
Toisinaan vakuutuksenantaja toimii vain välittäjänä kauppojen markkinoinnissa ja pyrkii parhaiten markkinoimaan arvopapereita, mutta ei ota vakuutusriskiä. Tällöin sijoituspankkiireilla on mahdollisuus myydä arvopapereita ja heille maksetaan palkkiopalkkio todellisesta myymiensä arvopapereiden määrästä.
Yksityiset sijoittelut
Sen sijaan, että otettaisiin huomioon julkisen tarjouksen kustannukset, joskus sijoituspankkiirit auttavat asiakkaitaan hankkimaan pääomaa yksityisten sijoitusten avulla. Ne voivat esimerkiksi tarjota joukkovelkakirjalainoja institutionaaliselle sijoittajalle, kuten vakuutusyhtiölle tai eläkerahastolle. Tämä on yleensä nopeampi tapa kerätä rahaa, koska tällaista tarjousta ei tarvitse rekisteröidä SEC: lle.
Hallitus katsoo, että institutionaaliset sijoittajat ovat edistyneempiä kuin yksittäiset sijoittajat, joten yksityisiä sijoituksia koskevia säännöksiä on vähemmän.
Sulautumiset ja yritysostot
Toinen alue, jolla sijoituspankkiireilla on rooli, on, kun yritys haluaa ostaa toisen yrityksen. Sijoituspankkiiri tarjoaa neuvoja siitä, miten yrityksen tulisi edetä hankinnassa, mukaan lukien tarjouksen hinnoittelu. Tähän sisältyy kohdeyrityksen arvostaminen ja hinta, joka edustaa sen arvoa. Kaupan toisella puolella yritykset, jotka asettavat itsensä myyntiin, tarvitsevat myös sijoituspankkiireja arvioimaan kysyvän hinnan ja tarjoukset. Joskus fuusioihin ja yritysostoihin voi liittyä pitkiä taisteluita.
Eturistiriita
Vaikka sijoituspankkiirit auttavat voitelemaan pääomamarkkinoiden pyöriä, he ovat herättäneet kritiikkiä. Ensinnäkin Wall Streetin osakepääoman tutkimuksen laillisuus on asetettu kyseenalaiseksi, koska sijoituspankkiirien on sanottu painostavan analyytikoita arvioimaan arvopapereita suotuisasti, jotta asiakkaat miellyttäisivät sijoituspankkitoiminnan luomiseen. SEC on antanut lainsäädäntöä tällaisten eturistiriitojen ratkaisemiseksi yrityksen sijoituspankkitoiminnan ja sen arvopaperitutkimuksen välillä.
Toinen eturistiriita voi syntyä, kun sijoituspankkiirit, joilla on pääsy heidän liiketoimintaansa ja näkymiinsä liittyvien asiakkaiden luottamuksellisiin tietoihin, voivat välittää tietoja yrityksen kauppiaille. Kauppiaat voivat käyttää tätä sisäpiirintietoa epäoikeudenmukaiseen etuun, kun he tekevät kauppaa sijoittajien kanssa, joilla ei ole samoja tietoja.
Pohjaviiva
Kapitalistisessa taloudessa sijoituspankkiirit auttavat asiakkaitaan hankkimaan pääomaa erilaisten toimintojen rahoittamiseksi ja liiketoiminnan kasvattamiseksi. Ne ovat rahoitusneuvontavälittäjiä, jotka auttavat hinnoittamaan pääomaa ja jakamaan sen eri käyttötarkoituksiin.
Vaikka tämä toiminta auttaa kapitalismin pyörien sileyttämisessä, sijoituspankkiirien roolia on tarkasteltu, koska kritiikkiä aiheutuu siitä, että heille maksetaan liian paljon heidän tarjoamiensa palvelujen suhteen.
