Niille, jotka haluavat ansaita rahaa osakemarkkinoilla, on saatavana useita sijoitusvaihtoehtoja. Useimmat ihmiset luultavasti ajattelevat kantaosakkeita, kun he ajattelevat sijoittamista osakkeisiin, mutta etuosakkeet voivat myös olla tuottoisa sijoitusväline.
Suositeltava osake
Etuosakkeet, joita kutsutaan myös etuoikeutetuiksi osakkeiksi, kutsutaan ns, koska etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla on korkeampi vaatimus liikkeeseenlaskijan yhtiön varoista kuin tavallisilla osakkeenomistajilla. Äärimmäisissä tapauksissa tämä tarkoittaa, että etuoikeutetuille osakkeenomistajille on maksettava heidän osuudestaan yhtiöön ennen yhteisiä osakkeenomistajia yrityksen konkurssin ja selvitystilan yhteydessä.
Tämän vaatimuksen päivittäinen merkitys on, että etuoikeutetuilla osakkeilla taataan osingonmaksut kiinteällä korolla, kun taas kantaosakkeilla ei ole tällaista takuuta. Vaihtoehtoisesti etuoikeutetut osakkeenomistajat luopuvat äänioikeuksista, joista hyötyvät osakkeenomistajat.
Avainsanat
- Etuosakkeet ovat hybridi oma pääoma, joka sisältää velan kaltaisia ominaisuuksia, kuten taattua osinkoa. Neljä päätyyppiä etuosakkeilla ovat maksettavat osakkeet, vaihtovelkakirjalainat, kumulatiiviset osakkeet ja osallistuvat osakkeet. Jokaisella etuoikeutetulla osakkeella on ainutlaatuisia piirteitä, jotka voi hyödyttää joko osakkeenomistajaa tai liikkeeseenlaskijaa.
Pyydettävät osakkeet
Pyydettävät osakkeet ovat etuoikeutettuja osakkeita, jotka liikkeeseenlaskija voi halutessaan ostaa takaisin kiinteään hintaan tulevaisuudessa. Tämä määräys hyödyttää liikkeeseenlaskijayhtiötä enemmän kuin osakkeenomistajaa, koska se mahdollistaa yhtiössä pääasiassa rajoittaa osakkeen arvoa.
Jos yhtiöllä on oikeus ostaa takaisinvelattavissa olevia osakkeita 45 dollarilla osakkeelta, se voi päättää ostaa osakkeenomistajia tällä hinnalla, jos etuoikeutettujen osakkeiden markkina-arvo näyttää ylittävän tämän tason. Pyydettävät osakkeet varmistavat, että yhtiö voi rajoittaa enimmäisvastuunsa etuoikeutettuihin osakkeenomistajiin.
Vaihtokelpoiset osakkeet
Vaihtokelpoiset osakkeet ovat etuoikeutettuja osakkeita, jotka voidaan vaihtaa kantaosakkeisiin kiinteällä kurssilla. Tämä voi olla erityisen tuottoisa etuoikeutettujen osakkeenomistajien kannalta, jos kantaosakkeiden markkina-arvo nousee.
Oletetaan, että sijoittaja ostaa viisi vaihdettavissa olevan ensisijaisen osakkeen osaketta 50 dollarilla osakkeelta, ja yksi etuosakkeen osake voidaan muuntaa kolmeen kantaosaan. Alkuperäisestä 250 dollarin sijoituksesta voi saada voittoa, jos viisi etuoikeutettua osaketta muutetaan 15 kantaosaksi, kun kantaosakkeiden arvo on yli 17 dollaria (17 dollaria * 15 = 255 dollaria).
Kun osakkeet on vaihdettu, osakkeenomistaja luopuu kiinteän osingon eduista eikä voi muuntaa kantaosakkeita takaisin etuoikeutetuiksi osakkeiksi.
Kumulatiiviset osakkeet
Etuosakkeet, jotka sisältävät kumulatiivisen lausekkeen, suojaavat sijoittajaa yrityksen voittojen laskulta. Jos tuotot ovat pienentyneet, liikkeeseenlaskijayrityksellä ei ehkä ole varaa maksaa osinkoja. Kumulatiiviset osakkeet edellyttävät, että maksamattomat osingot on maksettava etuoikeutetuille osakkeenomistajille, ennen kuin osingot voidaan maksaa osakkeenomistajille.
Jos yritys takaa osinkoina 10 dollaria etuoikeutettua osaketta kohden, mutta sillä ei ole varaa maksaa kolmena peräkkäisenä vuotena, sen on maksettava 40 miljoonan euron kumulatiivinen osinko neljäntenä vuonna, ennen kuin muita osinkoja voidaan maksaa.
Osallistuvat osakkeet
Osallistuvat etuoikeutetut osakkeet tarjoavat ylimääräisen voitotakuun osakkeenomistajille. Kaikilla etuosakkeilla on kiinteä osinko, joka on heidän tärkein etu.
Osallistuvat osakkeet takaavat kuitenkin lisäosinkoja, mikäli liikkeeseenlaskija saavuttaa tietyt taloudelliset tavoitteet. Jos yhtiöllä on erityisen tuottoisa vuosi ja se saavuttaa ennalta asetetun tulostavoitteen, osallistuvien osakkeiden omistajat saavat osinkoja normaalin kiinteän koron yläpuolella.
