SPDR-kultaosakkeet ETF (NYSEARCA: GLD) seuraa kultaharkkojen hintaa pörssilistalla (OTC). Rahaston sponsorina olevassa luottamuksessa on fyysistä kultaharkkoa sekä rahaa. Kulta on jalometallituote. Monet sijoittajat haluavat pitää fyysisen kullan suojauksena taloudellisten olosuhteiden yleistä heikkenemistä ja inflaatiota vastaan. Jotkut saattavat käyttää sitä portfolion hajauttamismenetelmänä.
Kullan ostamisesta, sen vakuuttamisesta ja varastoinnista aiheutuvat kustannukset voivat olla huomattavat yksittäisille sijoittajille. Rahasto tarjoaa halvemman menetelmän kullan ostamiseksi ja pitämiseksi. Vaihtokelpoisen rahaston (ETF) osakkeet ovat erittäin likvidejä. Osakkeita on helppo ostaa ja myydä koko kaupankäynnin ajan vallitsevalla markkinahinnalla. Rahaston rakenne mahdollistaa kohde-etuuden korien luomisen ja lunastamisen markkinoiden kysynnän määräämällä tavalla. Jokainen osake edustaa kymmenesosaa unssia kullan hinnasta. Sijoittajien ei kuitenkaan pitäisi odottaa muuttavan osakkeitaan fyysiseen kultaan.
Kuinka se seuraa sitä
Rahasto seuraa kullan hintaa pitämällä kultaharkot luottamuksellisena. Kultaharkot pidetään Lontoon kullanjakelun 400 unssin palkkina, jotka pidetään allokoidulla tilillä. Säilytysyhteisö pitää fyysistä kultaa Lontoossa sijaitsevassa holvissa tai muiden alirahoittajien holvissa.
Rahaston vuotuinen seurantavirhe on noin 0, 93%. Seurantavirhe on ero ETF: n hinnan ja taustalla olevan kullan spot-hinnan välillä. Se johtuu pääasiassa rahaston hallinnoinnista aiheutuvista kuluista, transaktiomenoista ja siitä, onko rahastossa rahaa. Seurantavirheitä on vaikea välttää. Ei vaikuta siltä, että GLD-seurantavirhe olisi kohtuuton, koska vertailuindeksiä seuraavat rahastot todennäköisesti kärsivät tästä.
Osakkeet ostetaan rahaston luottamusrahastosta 100 000 osakkeen koriin. Luottamuslaitos laskee nämä osakekorit jatkuvasti valtuutetuille osallistujille, yleensä suurille rahoituslaitoksille. Korit tarjotaan nettovarallisuusarvoon (NAV) hintaan sinä päivänä, jona edunvalvoja hyväksyy korin luomista koskevan tilauksen. Nämä osakkeet myydään sitten yleisölle kullan ja ETF: n vallitsevalla markkinahinnalla. Rahastossa on huomattavia määriä fyysistä kultaa. Sen hallussa oli 22, 9 miljoonaa unssia kultaa, jonka markkina-arvo oli noin 27 miljardia dollaria vuoden 2014 lopussa.
johto
ETF: n sponsori on World Gold Trust Services. Markkinointiasiamies on State Street Global Markets. Lakimies on BNY Mellon Asset Servicing. Fyysisen kullan säilytysyhteisö on HSBC Bank. SPDR laskee liikkeelle useita suosittuja ETF-rahastoja, rahastoista, jotka seuraavat tärkeimpiä osakeindeksejä, kiinteätuottoisiin ETF-rahastoihin. Se on todennäköisesti ETF-tilan näkyvin yritys.
Ominaisuudet
Rahaston kulusuhde on 0, 4%. Vaikka tämä ei olekaan kauhistuttavaa, on muitakin kulta-ETF: iä, joiden kulusuhteet ovat alhaisemmat. Esimerkiksi iShares Gold Trustin kustannussuhde on 0, 15%. GLD: n päivittäinen määrä on silti noin 5, 5 miljoonaa verrattuna 2, 3 miljoonaan iShares Gold Trust -yrityksessä.
Useimmille sijoittajille kustannussuhteen ero on todennäköisesti minimaalinen sijoittajien kannalta. Kullan spot-hinnan vaihtelulla on paljon suurempi vaikutus tuottoihin.
Sijoittajat voivat ostaa rahaston osakkeita minkä tahansa välittäjän kautta. He käyvät kauppaa NYSE Arca -pörssissä. Jotkut välittäjät voivat sallia sijoittajien vaihtaa osakkeita ilman palkkioita. GLD oli ensimmäinen ETF, joka seurasi kullan hintaa, ja aloitti kaupan vuonna 2004.
Soveltuvuus ja suositukset
Sijoittajat voisivat käyttää GLD: tä spekuloidakseen kullan hintaan. On paljon helpompaa ostaa ja myydä ETF: n osakkeita kuin ostaa ja vaihtaa fyysistä kultaa. GLD-osakkeet ovat huomattavasti helpommin saatavissa useimmille sijoittajille verrattuna kultafutuurisopimuksiin. Kultafutuurisopimuksiin liittyy huomattava määrä vipuvaikutusta, joka voi vahvistaa sekä voittoja että tappioita.
GLD: n toinen tarkoitus voi olla portfolion hajauttaminen. Nykyaikaisen salkun teorian periaatteiden mukaisesti sijoittajat voivat vähentää salkun riskin määrää hajauttamalla salkussa olevia varoja. Rahaston beeta on noin 0, 3 ja kuukausivaihtelu noin 0, 86%. Se on vähemmän epävakaa kuin kokonaismarkkinat, eikä se välttämättä seuraa markkinoiden liikkeitä. Siksi rahasto voi olla hyvä tapa hajauttaa omistusosuuksia osakkeilla ja muun tyyppisillä varoilla.
Sijoittajien tulee silti olla varovaisia tekeessään pitkäaikaista sijoitusta rahastoon. Internal Revenue Service (IRS) on todennut, että GLD: tä pidetään kerättävänä. Mahdollisista voitoista verotetaan paljon korkeampaa verokantaa, 28 prosenttia verrattuna tavanomaiseen pitkäaikaiseen myyntivoittoprosenttiin, joka on 15 prosenttia. Tämä vero ryppy on saanut monet sijoittajat turhaan. On kaksi tapaa kiertää tämä: poistu minkä tahansa positiosta alle vuodessa tai pidä IRA: n tai muun verojen lykkäystilien osakkeita.
Kuinka talousneuvojan asiakkaat voisivat käyttää tätä ETF: ää
Monet sijoittajat ovat varovaisia mahdollisten putoamisten varalta suuremmilla osakemarkkinoilla. He saattavat nähdä kullan houkuttelevana fyysisenä hyödykkeenä. Rahasto on helppo tapa omistaa korko fyysiseen omaisuuteen ilman todellisen kultaharkkojen omistamisen riskejä ja kustannuksia. Rahasto voi myös olla helppo tapa hajauttaa salkkua jalometallituotteella. Historiallisesti kulta on pitänyt arvoaan hyvin taloudellisen epävakauden aikoina, koska se ei ole korreloi osakemarkkinoiden kanssa.
Pääkilpailijat ja vaihtoehdot
On olemassa pari muuta ETF: ää, jotka myös seuraavat kullan hintaa. Lisäksi on vipuvaikutettuja kulta-ETF: ää, samoin kuin ETF: iä, jotka seuraavat kullankaivojia. Edellä mainittu iShares Gold Trust seuraa metallia alhaisemmalla kulusuhteella. Siellä on myös fyysinen sveitsiläinen kultaosake ETF, jonka kulusuhde on samanlainen noin 0, 39%, mutta hallinnoitavien varojen (AUM) arvo on vain noin 833 miljoonaa dollaria. GLD on ylivoimaisesti suosituin ja nestemäisin kultaisista ETF-varoista.
