Kuinka valita sijoituksesi

Klassisessa lautapelissä Othello kantaa tarra ”Minuutin opiskelua… elinikäisen hallitsemiseksi”. Tämä yksi lause koskee myös sijoitusten valintaa. Perusteiden ymmärtäminen ei vie kauan. Jokaisen käytettävissä olevan sijoituksen vivahteen hallitseminen voi kuitenkin kestää eliniän.

Tämä pala tuo esiin kriittisimmät kohdat, jotka on otettava huomioon sijoituksia valittaessa, ennen kuin voit alkaa koota salkkuasi.

Pareto-periaate

"Pareto-periaate" on hyödyllinen käsite, kun aloitetaan tehtävään, joka sisältää paljon tietoa, kuten aihe "miten valita sijoituksesi". Tätä ekonomisti Vilfredo Pareto -nimistä nimeä kutsutaan usein 80/20 -sääntöksi. Monilla elämän ja oppimisen osa-alueilla 80% tuloksista tulee 20%: n työstä. Siksi, kun käsittelemme sijoitusten valintaan liittyvää aihetta, noudatamme tätä sääntöä ja keskitymme ydinajatuksiin ja mittauksiin, jotka edustavat suurimman osan järkevistä sijoituskäytännöistä.

Kuten visionääriyrittäjä Elon Musk selittää, ”keität asiat pohjimmille totuuksille… ja päätät sitten ylöspäin sieltä.” Muista, että on mahdollista ansaita rahaa osakekannasta, joten opi avaimista valittaessa sijoituksia, jotka tuottavat hyvää tuottoa.

Aikataulun selvittäminen

Ensin sinun on määritettävä aikajana. Sinun on sitouduttava ajanjaksoon, jonka aikana jätät investoinnit koskemattomiksi. Kohtuullista tuottoa voidaan odottaa vain pitkällä aikavälillä. Tuotto voi olla mahdollista tuottaa lyhyellä aikavälillä, mutta se ei ole todennäköistä. Kuten legendaarinen sijoittaja Warren Buffett sanoo, "et voi tuottaa vauvaa yhden kuukauden aikana saamalla yhdeksän naista raskaaksi".

Kun sijoituksilla on kauan aikaa arvostaa niitä, ne sopivat paremmin osakemarkkinoiden väistämättömien ylä- ja alamäiden selviytymiseen. Tämä strategia on hyödyllinen paitsi sijoittajille, mutta se on kriittinen hyvin hoidettujen julkisesti noteerattujen yritysten kannalta. Harvard Business Review -julkaisussa julkaistun tutkimuksen mukaan ”yritykset tarjoavat erinomaisia ​​tuloksia, kun avainhenkilöt hallitsevat pitkän aikavälin arvonluontia ja vastustavat analyytikoiden ja sijoittajien painostusta keskittyä liiallisesti Wall Streetin neljännesvuosittaisiin tulo-odotuksiin.” Yritykset, joita pidettiin pitkän aikavälin suuntautuneina keskimääräiset tuotot olivat 47% ja 36% korkeammat kuin yrityksissä, jotka eivät keskittyneet pitkällä aikavälillä.

Tiedot ovat selvät: Pitkän pelin pelaaminen tuottaa merkittäviä mahdollisuuksia. Oletetaan esimerkiksi, että 10 vuoden ajanjaksolla 1.1.2007 - 31.12.2016 Standard & Poor's (S&P) 500 -indeksin keskimääräinen vuosituotto oli 8, 76%. Leikkaa aikataulu puoli-viiteen vuoteen 1. tammikuuta 2007 - 31.12.2011 saakka, ja keskimääräinen tuotto laskee 2, 46 prosenttiin.

Toinen tärkeä syy sijoitusten tekemättä jättämiseen useita vuosia on yhdistämisen hyödyntäminen. Kun ihmiset mainitsevat ”lumipalloilmiön”, he puhuvat yhdistämisen voimasta. Kun ansaitset rahaa sijoituksesi jo ansaitsemasta rahasta, koet kasvua. Siksi ihmiset, jotka aloittavat sijoituspelin aikaisemmin elämässä, voivat huomattavasti menestyä myöhemmin aloittavia, koska he hyötyvät kasvun yhdistämisestä pidemmällä ajanjaksolla.

Oikeiden omaisuusluokkien valitseminen

Omaisuuden allokointi on prosessi, jolla valitaan, mikä osa sijoitussalkustasi menee millaisiin sijoituksiin. Voit esimerkiksi laittaa puolet rahastasi osakkeisiin ja toisen puolet joukkovelkakirjalainoihin. Suuremman monimuotoisuuden vuoksi voit laajentua näiden kahden luokan ulkopuolelle ja mainita muutamana mainittakoon kiinteistöjen sijoitusrahastot (REIT), hyödykkeet, forex ja kansainväliset osakkeet.

Jotta tunteisit “oikean” allokointistrategian, sinun on ymmärrettävä riskisietokykysi. Jos väliaikaiset tappiot pitävät sinut hereillä yöllä, on parasta ylläpitää tasapainoista sijoituskäytäntöä, joka sisältää paljon alhaisemman riskin vaihtoehtoja, nimittäin joukkovelkakirjalainoja. Jos kuitenkin uskot kykeneväsi kestämään takaiskuja aggressiivisen pitkäaikaisen kasvun saavuttamisessa, on tapa edetä raskaammalla painottamisella osakkeisiin.

Sijoituksen kohdistaminen eri omaisuusluokkiin on kuitenkin muutakin kuin riskien hallintaa. Kyse on myös palkkiosta. Nobelin palkittu taloustieteilijä Harry Markowitz viittasi tähän palkintoon "ainoana ilmaisena lounaana rahoituksessa". Voit ansaita enemmän monipuolistamalla salkkuasi. Tässä on esimerkki siitä, mitä Markowitz tarkoitti: 100 dollarin sijoitus S&P 500: een vuonna 1970 olisi kasvanut 7771 dollariin vuoden 2013 loppuun mennessä. Investoimalla sama määrä saman ajanjakson aikana hyödykkeisiin (kuten S&P GSCI -indeksi) olisi sai rahasi paisumaan 4 829 dollariin.

Kuvittele nyt, että hyväksyt molemmat strategiat. Sieltä taika alkaa.

Markowitz tunnetaan hyvin finanssimaailmassa, koska hän esitti ensimmäisenä ajatuksen ”modernista portfolion teoriasta” tai MPT: stä. Konsepti viittaa siihen, että sijoittajat voivat maksimoida potentiaalisen tuotonsa saavuttaessaan halutun riskitason. Se toimii valitsemalla huolellisesti sijoitusryhmä, joka kokonaisuutena tasapainottaa toistensa riskejä. MPT olettaa, että voit saada parhaan mahdollisen tuoton kaikelle riskitasolle, jonka pidät hyväksyttävänä. Jos valitset salkun, joka ansaitsee tuoton, jonka olisi voinut saavuttaa vähemmän riskialttiilla omaisuusryhmillä, salkkuasi ei pidetä tehokkaana.

MPT ei vaadi kaivaa monimutkaisia ​​yhtälöitä tai todennäköisyystaulukoita. Tärkein takeaway on, että sinun: (a) monipuolistetaan omaisuusluokkiasi riskitietoisuutesi mukaiseksi ja (b) valitaan jokainen omaisuuserä ottaen huomioon, kuinka se lisää tai vähentää koko salkun riskitasoa.

Tässä on luettelo perinteisistä omaisuuseristä ja vaihtoehtoisista omaisuusluokista:

Perinteiset varat:

Vaihtoehtoiset varat:

• Erityiset vakuutustuotteet

Edellä olevissa luetteloissa on paljon omaisuusluokkia. Lähes kaikki keskimääräiset sijoittajat huomaavat kuitenkin, että osakkeiden ja joukkovelkakirjojen yhdistelmä on ihanteellinen. Monimutkaiset instrumentit, kuten johdannaiset, vakuutustuotteet ja hyödykkeet, vaativat syvempää ymmärtämistä monimuotoisista markkinoista, jotka eivät kuulu tämän kappaleen piiriin. Ensisijainen tavoite on aloittaa sijoittaminen.

Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen tasapainotus

Jos suurin osa sijoittajista voi saavuttaa tavoitteensa osakkeiden ja joukkovelkakirjojen yhdistelmällä, lopullinen kysymys on, kuinka suuri osa jokaisesta luokasta heidän tulisi valita? Olkoon historian opas.

Jos korkeampi tuotto - vaikkakin suurempi riski - on tavoitteesi, niin varastot ovat tie. Oletetaan esimerkiksi, että osakkeiden kokonaistuotto oli paljon suurempi kuin kaikkien muiden omaisuusluokkien vuodesta 1802 nykypäivään. Kirjassa "Varastot pitkällä aikavälillä" kirjailija ja professori Jeremy Siegel mainitsee voimakkaan tapaa suunnitella pääasiassa osakkeista koostuvan salkun.

Mikä on osakepääoman kannattamisen peruste? ”210 vuoden aikana, kun olen tutkinut osaketuottoa, laajalle hajautetulle osakekannalle todellinen tuotto on ollut keskimäärin 6, 6 prosenttia vuodessa”, Siegel sanoo.

Lyhyellä aikavälillä varastot voivat olla epävakaita. Pitkällä aikavälillä ne ovat kuitenkin aina toipuneet. Riskiä välttävä sijoittaja voi olla epämukavaa edes lyhytaikaisen volatiliteetin suhteen ja valita joukkovelkakirjojen suhteellisen turvallisuuden. Mutta tuotto on paljon alhaisempi.

”Vuoden 2012 lopussa nimellislainojen tuotto oli noin 2 prosenttia. Ainoa tapa, jolla joukkovelkakirjat voivat tuottaa 7, 8 prosentin reaalituoton, on, jos kuluttajahintaindeksi laski lähes 6 prosenttia vuodessa seuraavan 30 vuoden aikana. Kuitenkaan mikään maa ei ole koskaan pitänyt yllä tämän suuruuden deflaatiota maailmanhistoriassa ”, Siegel sanoo.

Nämä numerot kuvaavat riski / hyöty-dynamiikkaa. Ota enemmän riskiä ja palkkiot ovat mahdollisesti suuremmat. Lisäksi pitkän aikavälin osakeriskistä voi tulla hyväksyttävämpi useimmille sijoittajille. Harkitse oppaana näiden erilaisten portfolomallien historiallista suorituskykyä ajanjaksolla 1926-2016.

Varastot / Bonds	Keskim. Vuosittainen palautus	Vuotta tappiolla
0% / 100%	5, 4%	14/91
20% / 80%	6, 6%	12/91
30% / 70%	7, 2%	14/91
40% / 60%	7, 8%	16/91
50% / 50%	8, 3%	17 ° 91
60% / 40%	8, 7%	21 91: stä
70% / 30%	9, 1%	22/91
80% / 20%	9, 5%	23/91
100% / 0%	10, 2%	25/91