Sisällysluettelo
- Mitä avoin intressi kertoo meille
- 8 Avoimen edun säännöt
- Pohjaviiva
Avoin korko, avoimien arvopapereiden avoimien sopimusten kokonaismäärä, koskee pääasiassa futuurimarkkinoita. Avoin korko on käsite, joka kaikkien futuurikauppiaiden tulisi ymmärtää, koska sitä käytetään usein vahvistamaan futuurien ja optiosopimusten trendit ja suuntaukset. Tässä tarkastellaan sitä, mitä tietoa elinkeinonharjoittajalla on avoin intressi ja miten elinkeinonharjoittajat voivat käyttää näitä tietoja hyödykseen.
Avainsanat
- Futuurisopimuksille ei ole kiinteää tarjontaa, kuten osakkeiden tai joukkovelkakirjalainojen kanssa - futuurisopimus ilmestyy, kun ostaja ja myyjä ovat sopineet siitä. Seurauksena on, että futuurimarkkinoiden kauppiaat katsovat usein eri sopimusten avointa etua. mitata markkinoiden mielipidettä, korkoa ja likviditeettiä. Tekniset kauppiaat voivat myös käyttää avointa kiinnostusta etsiäkseen suuntauksia ja vauhtimahdollisuuksia sekä vahvistaakseen markkinoiden ajoituksen kaupoissa.
Optio-oikeuksien kauppa: määrä ja avoin korko
Mitä avoin intressi kertoo meille
Sopimuksella on sekä ostaja että myyjä, joten kaksi markkinatoimijaa tekevät yhdessä yhden sopimuksen. Joka päivä ilmoitettu avoin korko-osuus edustaa kyseisen päivän sopimusten määrän kasvua tai laskua, ja se esitetään positiivisena tai negatiivisena lukuna. Avoimen kiinnostuksen kasvun ja hinnankorotuksen sanotaan vahvistavan nousevan trendin. Samoin avoimen koron kasvu ja hintojen lasku vahvistavat laskusuuntauksen. Hintojen nousu tai lasku avoimen koron ollessa ennallaan tai laskussa saattaa viitata mahdolliseen suuntauksen kääntymiseen.
Vaikka se menetetään usein, kun kauppiaat keskittyvät tarjoushintaan, kysy hintaa, määrää ja oletettua volatiliteettia, kiinnittämällä huomiota avoimeen korkoon, kauppiaat voivat auttaa vaihtokauppiaita tekemään parempia kauppoja.
8 Avoimen edun säännöt
On olemassa tiettyjä sääntöjä avataksesi kiinnostuksen, jonka futuurikauppiaiden on ymmärrettävä ja muistettava. Niitä on kirjoitettu monissa eri julkaisuissa, ja seuraava on erinomainen versio näistä säännöistä, jotka on kirjoittanut chartisti Martin Pring kirjassaan Martin Pring Market Momentum -kirjassa:
- Jos hinnat nousevat ja avoin korko kasvaa nopeammin kuin sen viiden vuoden kausiluonteinen keskiarvo, tämä on nouseva merkki. Markkinoille tulee lisää osallistujia, joihin liittyy lisäostoksia, ja kaikki ostot ovat yleensä aggressiivisia. Jos avoimen koron määrät supistuvat sekä hinnan että avoimen koron nousun seurauksena, ota tämä varoitusmerkiksi lähestyvästä huipusta.Korkea avoin mielenkiinto markkinoiden yläosissa on laskusignaali, jos hinnanlasku on äkillinen, koska se pakottaa monet heikot pitkät selviytymään. Toisinaan tällaiset olosuhteet laukaisevat itsensä ruokinnan, alaspäin suuntautuvan spiraalin. Epätavallisen suuri tai ennätyksellisen kiinnostava sonnimarkkinoilla on vaaramerkki. Kun avoimen koron nouseva trendi alkaa kääntyä, odotettavissa on karhutrendin alkavan. Poistuminen kaupankäynnin alueelta on paljon voimakkaampaa, jos avoin korko nousee konsolidoinnin aikana. Tämä johtuu siitä, että monet elinkeinonharjoittajat joutuvat markkinoiden väärälle puolelle, kun lopullinen purkaminen tapahtuu. Kun hinta siirtyy pois kaupankäynnin alueelta, nämä kauppiaat pakotetaan luopumaan positioistaan. On mahdollista viedä tämä sääntö askeleen pidemmälle ja sanoa, että mitä suurempi avoimen koron nousu konsolidoinnin aikana on, sitä suurempi on mahdollisuus seuraavalle siirtymiselle. Hintojen nousu ja avoimen koron lasku vuodenajan normaa suuremmalla nopeudella ovat laskussa.. Tämä markkinatilanne kehittyy, koska lyhyt kattavuus, ei perustavanlaatuinen kysyntä, tukee nousevaa hintakehitystä. Näissä olosuhteissa rahaa virtaa markkinoilta. Seurauksena on, että kun lyhyt kate on käynyt, hinnat laskevat. Jos hinnat laskevat ja avoin korko nousee enemmän kuin kausiluonteinen keskiarvo, tämä osoittaa, että uusia lyhyitä positioita on avattu. Niin kauan kuin tämä prosessi jatkuu, se on laskukerroin, mutta kun shortsit alkavat peittää, se muuttuu nousevaksi. Sekä hinnan että avoimen koron lasku osoittaa, että lakkauttavat pitkät positiot omaavat kauppiaat. Niin kauan kuin tämä suuntaus jatkuu, se on laskeva merkki. Kun avoin korko vakiintuu alhaiselle tasolle, selvitystila on ohi ja hinnat voivat jälleen nousta.
TradeStation
Kuva 1: Vuoden 2002 kaavio jatkuvasta COMEX Gold -sopimuksesta
Esimerkiksi yllä esitetyssä COMEX Gold Continuous Pit -sopimuksen vuoden 2002 kaaviossa hinta nousee, avoin korko putoaa ja volyymi vähenee. Nyrkkisääntönä tämä skenaario johtaa heikkoihin markkinoihin.
Jos hinnat nousevat ja volyymi ja avoin kiinnostus ovat molemmat nousussa, markkinat ovat selvästi vahvat. Jos hinnat nousevat ja määrä sekä avoin korko ovat laskeneet, markkinat heikentyvät. Jos hinnat kuitenkin laskevat ja määrä ja avoin korko ovat nousussa, markkinat ovat heikot; Kun hinnat laskevat ja volyymi ja avoin korko ovat laskussa, markkinat vahvistuvat.
Pohjaviiva
Avoin intressi voi auttaa futuurikauppiaita saamaan käsityksen siitä, vahvistuvatko markkinat vai heikentyvätkö markkinat. Kun analysoit futuureja, vältä yleinen virhe, kun et ota tätä lukua huomioon. Sijoittajana, mitä enemmän tiedät, sitä epätodennäköisempi olet joutumassa tappiokaupan häviämiseen. Muista, että se on rahasi, joten sijoita se viisaasti.
