Sisällysluettelo
- Markkinasyklin neljä vaihetta
- 1. Kertymisvaihe
- 2. Merkintävaihe
- 3. Jakeluvaihe
- 4. Merkintävaihe
- Markkinasyklin ajoitus
- Presidentin sykli
- Yhteenvetona
Olemme kaikki kuulleet markkinakuplista ja monet meistä tuntevat jonkun, joka on kiinni yhdessä. Vaikka aiemmista kupista on paljon opittavaa, markkinaosapuolet imevät silti joka kerta, kun uusi tulee. Kupla on vain yksi monista markkinoiden vaiheista, ja välttämiseksi on kiinnitettävä huomiota siihen, että nämä vaiheet ovat.
Ymmärtäminen markkinoiden toiminnasta ja hyvä tekninen analyysi voivat auttaa sinua tunnistamaan markkinasyklit.
4
Vaiheiden lukumäärä markkinasyklissä; ne ovat kertyminen, merkinnät, jakelu ja alennukset.
Markkinasyklin neljä vaihetta
Syklit ovat yleisiä kaikilla elämän osa-alueilla; ne vaihtelevat hyvin lyhytaikaisesta, kuten vain muutaman päivän elollisen kesäkuun bugin elinkaari, planeetan elinkaareen, joka vie miljardeja vuosia.
Riippumatta markkinoista, joihin viitat, kaikki käyvät läpi samat vaiheet ja ovat syklisiä. Ne nousevat, huipussaan, upotus ja sitten alhaalta. Kun yksi markkinasykli on valmis, seuraava alkaa.
Ongelmana on, että suurin osa sijoittajista ja kauppiaista joko ei tunnusta markkinoiden suhdannevaihtelua tai unohtaa odottaa nykyisen markkinavaiheen päättymistä. Toinen merkittävä haaste on se, että jopa hyväksyessään syklien olemassaolon, on melkein mahdotonta valita yhden ylä- tai alaosaa. Mutta syklien ymmärtäminen on välttämätöntä, jos haluat maksimoida sijoitus- tai kauppatulot. Tässä on markkinasyklin neljä pääkomponenttia ja miten ne tunnistetaan.
Avainsanat
- Markkinat liikkuvat neljässä vaiheessa; ymmärtäminen, kuinka kukin vaihe toimii ja kuinka hyötyä siitä, on ero kaatumisen ja kukoistamisen välillä. Kasautumisvaiheessa markkinat ovat olleet pohjassa, ja varhaiset käyttöönottajat ja sopimuskumppanit näkevät mahdollisuuden hyppää ja kerätä alennuksia.Marginaalivaiheessa, markkinat näyttävät tasaantuvan, ja varhainen enemmistö on hyppäämässä takaisin, kun taas älykkäät rahat kassaantuvat.Jakeluvaiheessa tunteet muuttuvat sekoittuneiksi lievästi laskusuuntaiseksi, hinnat ovat rajuja, myyjät vallitsevat ja rallin loppu Alennusvaiheessa jäljellä olevat yrittävät myydä ja pelastaa mitä pystyvät, kun taas varhaiset omaksuttajat etsivät pohjan merkkejä, jotta he pääsevät takaisin sisään.
1. Kertymisvaihe
Tämä vaihe tapahtuu sen jälkeen, kun markkinat ovat päässeet pohjaan ja innovoijat (yrityspiiriin kuuluvat sisäpiiriläiset ja muutamat arvo-sijoittajat) ja varhaiset käyttöönottajat (älykkään rahan hoitajat ja kokeneet kauppiaat) alkavat ostaa, ja pahimman on havaittavissa. Tässä vaiheessa arvot ovat erittäin houkuttelevia, ja markkinoiden yleinen mielipide on edelleen laskussa.
Tiedotusvälineissä julkaistaan tuomio ja synkkyys, ja ne, jotka pitivät läpi karhumarkkinoiden pahimmat alueet, ovat viime aikoina luopuneet ja myyneet loput omistusosuutensa inhottavasti.
Hintakertymävaiheessa hinnat ovat kuitenkin tasoittuneet, ja jokaiselta pyyhettävään myyjältä joku noutaa sen terveellisellä alennuksella. Markkinatilanne alkaa muuttua negatiivisesta neutraaliin.
2. Merkintävaihe
Tässä vaiheessa markkinat ovat olleet vakaita jonkin aikaa ja alkavat liikkua korkeammalle. Varhainen enemmistö on tulossa vankkuriin. Tähän ryhmään kuuluvat teknikot, jotka näkevät markkinoiden laskevan matalamman matalan tason ja ymmärtävät markkinoiden suunnan ja tunteet ovat muuttuneet.
Mediajutut alkavat keskustella mahdollisuudesta, että pahin on ohi, mutta työttömyys kasvaa edelleen, samoin kuin raportit lomautuksista monilla aloilla. Tämän vaiheen kypsyessä yhä useammat sijoittajat hyppäävät vaunuun, kun pelko markkinoilla olemisesta korvataan ahneuksella ja pelolla jäädä pois.
Kun tämä vaihe alkaa loppua, myöhäinen enemmistö hyppää ja markkinoiden volyymit alkavat kasvaa huomattavasti. Tässä vaiheessa vallitsee suurempi typerysteoria. Arvot nousevat selvästi historiallisten normien ulkopuolelle, ja logiikka ja järkeisyys takaavat ahneuden. Vaikka myöhässä enemmistö on tulossa sisään, älykkäät rahat ja sisäpiiriläiset purkautuvat.
Mutta kun hinnat alkavat tasaantua tai nousu hidastuu, sivussa istuneet viivästyneet näkevät tämän ostomahdollisuutena ja hyppäävät massiivisesti. Hinnat tekevät yhden viimeisen parabolisen liikkeen, joka tunnetaan teknisessä analyysissä myyntihuippuna, kun usein tapahtuu suurimmat voitot lyhyimmillä ajanjaksoilla. Mutta sykli on lähellä huippua. Tunnelma siirtyy neutraalista nousevaan suoran euforiseksi tässä vaiheessa.
3. Jakeluvaihe
Markkinasyklin kolmannessa vaiheessa myyjät alkavat hallita. Tämän jakson osan tunnistaa jakso, jonka aikana edellisen vaiheen nouseva tunne muuttuu sekoittuneeksi. Hinnat voivat usein pysyä lukittuna kauppapaikalla, joka voi kestää muutaman viikon tai jopa kuukauden.
Esimerkiksi, kun Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (DJIA) saavutti huipunsa tammikuussa 2000, se vaihdettiin aikaisemman huipunsa läheisyyteen ja pysyi siellä yli 18 kuukauden ajan. Mutta jakeluvaihe voi tulla ja mennä nopeasti. Nasdaq Composite -tuotteen jakeluvaihe oli alle kuukauden pitkä, koska se saavutti huippunsa maaliskuussa 2000 ja vetäytyi pian sen jälkeen.
Kun tämä vaihe on ohi, markkinat kääntävät suunnan. Klassiset kuviot, kuten kaksinkertaiset ja kolminkertaiset topit, samoin kuin pään ja hartioiden kuviot, ovat esimerkkejä liikkeistä, jotka tapahtuvat jakeluvaiheen aikana.
Nykyinen sonnimarkkina on 10 vuotta vanha ja se on historian pisimpään härkäjään, jonka S&P 500 on yli 300% korkeampi kuin monivuotinen lasku maaliskuussa 2009. Kun se oli liukastettu vuoden 2018 lopussa, se voisi olla Valmistettiin 11. vuodeksi talouden näkymistä riippuen. Mutta viimeaikainen suurten myyntien ja topsy-turvey-kaupan nousu on herättänyt huolta siitä, että se saattaa menettää höyryä.
Jakeluvaihe on markkinoille erittäin tunnepitoinen aika, koska sijoittajat tarttuvat täydellisen pelon jaksoihin, joissa on toivoa ja jopa ahneutta, koska markkinat saattavat toisinaan näyttää alkavan uudelleen. Arvot ovat äärimmäisiä monissa asioissa, ja arvo-sijoittajat ovat jo kauan olleet sivussa. Yleensä tunteet alkavat hitaasti, mutta varmasti muuttua, mutta tämä siirtyminen voi tapahtua nopeasti, jos sitä kiihdyttää voimakkaasti kielteinen geopoliittinen tapahtuma tai erittäin huonot talousuutiset.
Ne, jotka eivät pysty myymään voittoa, asettuvat murtohintaan tai pieneen tappioon.
Kuva Julie Bang © Investopedia 2019
4. Merkintävaihe
Syklin neljäs ja viimeinen vaihe on kaikkein tuskallisin niille, jotka vielä pitävät asemia. Monet odottavat, koska heidän sijoituksensa on jäänyt alle sen, mitä he maksoivat siitä, käyttäytyen kuin merirosvo, joka putoaa yli laidan puristaen kultaharkintaa ja kieltäytyi päästämästä menemään turhaan pelastuksen toivossa. Vasta kun markkinat ovat pudonneet vähintään 50 prosenttia kuin viivästyneet, joista monet ostivat jakeluvaiheessa tai varhaisessa merkintävaiheessa, luopuvat tai alistuvat.
Valitettavasti tämä on ostosignaali varhaisille innovaatioille ja merkki siitä, että pohja on välittömässä läheisyydessä. Mutta valitettavasti uudet sijoittajat ostavat poistuneen sijoituksen seuraavan kertymisvaiheen aikana ja nauttivat seuraavasta lisäarvosta.
Markkinasyklin ajoitus
Jakso voi kestää muutamasta viikosta useisiin vuosiin riippuen kyseisistä markkinoista ja ajanjaksosta, johon katsot. Päivittäiskauppias, joka käyttää viiden minuutin palkkeja, voi nähdä vähintään neljä kokonaista jaksoa päivässä, kun taas kiinteistövälittäjälle jakso voi kestää 18 - 20 vuotta.
Presidentin sykli
Yksi parhaimmista esimerkeistä markkinasyklin ilmiöstä on neljän vuoden presidentin syklin vaikutus osakemarkkinoihin, kiinteistöihin, joukkovelkakirjoihin ja hyödykkeisiin. Tämän syklin teoriassa todetaan, että taloudelliset uhraukset tehdään yleensä kahden ensimmäisen presidenttikauden aikana. Vaalien lähestyessä hallituksilla on tapana tehdä kaikkensa talouden vauhdittamiseksi, joten äänestäjät menevät äänestyksiin työpaikkojen ja taloudellisen hyvinvoinnin tunteen avulla.
Korot ovat yleensä alhaisemmat vaalivuoden aikana, joten kokeneet asuntolainanvälittäjät ja kiinteistönvälittäjät suosittelevat asiakkaita usein ajoittamaan asuntolainat, jotka erääntyvät juuri ennen vaaleja. Tämä strategia on toiminut melko hyvin viimeisen 16 vuoden aikana.
Osakemarkkinat ovat hyötyneet myös kasvaneista menoista ja alempaan vaaleihin johtaneista koroista, kuten varmasti tapahtui vaaleissa 1996 ja 2000. Useimmat presidentit tietävät, jos äänestäjät eivät ole tyytyväisiä talouteen, kun he menevät äänestyksiin. Mahdollisuudet uudelleenvalintaa varten ovat vähäiset, koska George Bush Sr. oppi kovan tien vuonna 1992.
Yhteenvetona
Vaikka suhdannekierrot eivät aina ole ilmeisiä, niitä on kaikilla markkinoilla. Älykkään rahan kerryttämisvaihe on aika ostaa, koska arvot ovat lakanneet pudottamasta ja kaikki muut ovat edelleen laskussa. Tämän tyyppisiä sijoittajia kutsutaan myös sopimuspuoliksi, koska ne ovat tuolloin yhteismarkkinoiden mielialan vastaisia. Nämä samat ihmiset myyvät, kun markkinat tulevat voittomarkkinoiden viimeiseen vaiheeseen, joka tunnetaan parabolisena tai ostavana huipentumisena. Tällöin arvot nousevat nopeimmin ja tunteet ovat nousevimmat, mikä tarkoittaa, että markkinat valmistautuvat kääntymään.
Älykkäät sijoittajat, jotka tunnistavat markkinasyklin eri osat, pystyvät paremmin hyödyntämään niitä voittoa varten. He ovat myös epätodennäköisempää, että he menevät lankaan ostamaan pahimmalla mahdollisella hetkellä.
