Vaikka Wall Street keskittyy melkein yksinomaan yhdysvaltalaisten sijoittajien asenteisiin ja kaupankäyntitapoihin, ulkomailta ostamisen lisääntyminen on ollut USA: n osakekurssien huomiotta jätetty lähde. Ulkomaisten yksityisten sijoittajien hallussa olevat Yhdysvaltain osakkeet saavuttivat ennätyksellisen korkeat 7, 7 biljoonaa dollaria heinäkuussa, mikä on yli kaksinkertainen verrattuna vuonna 2012, Yhdysvaltain valtiovarainministeriön viimeisimpien tietojen mukaan, kuten The Wall Street Journal on maininnut yksityiskohtaisessa raportissa. yhteenveto alla.
"Viimeisen 10 vuoden aikana on tapahtunut, että korkeat tuotot on liitetty myös Yhdysvaltojen turvallisuuteen", toteaa BNP Paribas Asset Management -yrityksen Aasian ja Tyynenmeren monen hyödykkeen kvanttiratkaisujen johtaja Paul Sandhu. ”Yleensä kun ajattelet turvallisuutta, rinnastat siihen alhaiseen tuottoon. Mutta niin ei ole tapahtunut ", hän lisäsi. Erityisesti S&P 500 -indeksi on ylittänyt muiden kuin Yhdysvaltojen osakekannan viimeisen kymmenen vuoden aikana, mukaan lukien 2019.
Avainsanat
- Ulkomaisten yksityisten sijoittajien hallussa olevat Yhdysvaltain osakkeet ovat ennätyksellisiä. Yhdysvaltain osakemarkkinat tarjoavat heille paremman tuoton ja vähemmän riskin.US: n osakkeet ovat viime vuosikymmenen aikana voittaneet merentakaiset osakkeet kätevästi. Tulevaisuuden kasvunäkymät ovat myös vakavampia Yhdysvalloissa
Merkitys sijoittajille
"USA: n osakemarkkinoiden ja muun maailman kasvunäkymien välillä on todellinen eroavaisuus", sanoo JPMorgan Asset Management -yrityksen globaalimarkkinoiden strategia Hannah Anderson Hongkongissa. Tällä hetkellä, huolimatta korkeista arvoista, Yhdysvaltain osakekannat ovat edelleen houkuttelevia ulkomaisille sijoittajille, mikä perustuu parempaan ennustettuun BKT: n kasvuun kuin muihin kehittyneisiin talouksiin, vahvoihin työmarkkinoihin ja kuluttajien vahvoihin menoihin.
Analyytikkojen yksimielisyys vaatii S&P 500: n EPS-kasvun 9, 7% vuonna 2020, FactSet Research Systemsin tietojen perusteella. Suurimpien ulkomaisten indeksien vertailukelpoiset luvut ovat 8, 6% STOXX 600: n Euroopassa ja vain 2, 6% Nikkei 225: n Japanissa.
Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen Yhdysvaltain talous ja pankkijärjestelmä palautuivat huomattavasti nopeammin kuin Eurooppa. Todellakin, kriisin jälkeen Yhdysvaltain pankeista on tullut yhä hallitsevampia kansainvälisesti, kun taas niiden pienemmät ja vähemmän kannattavat eurooppalaiset kilpailijat ovat muuttuneet vähemmän kilpailukykyisiksi ja pakko vetäytyä Yhdysvaltojen markkinoilta, toisessa lehden raportissa. Samaan aikaan Japania on uppoutunut vuosikymmenien taloudellinen pysähtyminen, eikä loppua ole näkyvissä.
Lisäksi Yhdysvallat on johtanut teknologiabuumiin, joka muuttaa maailmantalouden maisemaa, mukaan lukien rahoitusmarkkinat. Lisäksi yhdysvaltalaiset jättiläisteknologiayritykset, kuten ns. FAAMG-konserni, ovat sekä teknologiajohtajia maailmanlaajuisesti että suurimpien ja vaikutusvaltaisimpien yritysten joukossa itse Yhdysvalloissa.
Kaiken tämän seurauksena ulkomaisten yksityisten sijoittajien olisi edelleen oltava Yhdysvaltojen osakkeiden nettomääräisiä ostajia, mikä antaa Yhdysvaltojen markkinoille lisää vauhtia. Edellä mainittu 7, 7 biljoonan dollarin luku ei myöskään sisällä valtion sijoitusrahastojen ja keskuspankkien omistuksia. Seurauksena on, että Yhdysvaltojen osakkeiden kokonaismäärä kansainvälisissä olosuhteissa ja niiden mahdolliset tulevat ostot ovat todennäköisesti huomattavasti suuremmat.
Kiinteistöt ovat esimerkki tasapainottavasta kehityksestä, koska ulkomaiset sijoittajat olivat Yhdysvaltain liikekiinteistöjen nettomyyjiä vuoden 2012 toisen vuosineljänneksen aikana. Tämä oli ensimmäinen vuosineljännes vuoden 2013 jälkeen, jolloin he olivat nettomyyjiä. Vähentäessään Yhdysvaltojen kaupallisten kiinteistöjen nettorahoitustaan 0, 8 miljardilla dollarilla vuosineljänneksen aikana, nämä sijoittajat näyttävät kuitenkin vapauttavan varoja uudelleen siirtämistä varten Yhdysvaltain osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, joissa ulkomaiset ostot ovat olleet vilkkaita.
Katse eteenpäin
Toinen kysyntä USA: n osakkeille tulee yhdysvaltalaisilta sijoittajilta, jotka väistävät kansainvälisiä osakkeita, ovat huolissaan geopoliittisista jännitteistä ja hitaammasta kasvusta ulkomailla. "Ihmiset eivät vain halua niin paljon ulkomaisia varastoja kuin ennen, " kuten talousneuvoja Scott Hanson kertoi CNBC: lle. "Luulen, että monet ihmiset kyselevät mitä järkeä ottaa tämä riski", hän lisäsi.
Yhdysvaltain talouden mahdollinen pidemmän aikavälin kielteinen vaikutus on vähentyviä suoria ulkomaisia sijoituksia. Saatuaan korkeimman 440 miljardin dollarin tason vuonna 2015, se laski jyrkästi vuosina 2016 ja 2017 ja palautui osittain 296 miljardiin dollariin vuonna 2018, mikä on 38% alle vuoden 2015 huipun, CNN: tä kohden. Ei ole yllättävää, että suurin lasku on ollut Kiinan investoinneista.
