ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) on vipuvaikutteinen käänteinen pörssirahasto (ETF), jonka tarkoituksena on tarjota kauppiaille ja keinottelijoille tuotto, joka on kolminkertainen S&P 500 -indeksin päivittäisen tuoton käänteisen kanssa. Rahaston perustamisesta 23. kesäkuuta 2009 lähtien SPXU: n markkinoiden tuotto on negatiivinen 41, 5% vuodesta 26. marraskuuta 2019.
Avainsanat
- ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) on 3x-vipuvaikutteinen käänteinen ETF. Sillä pyritään toistamaan S&P 500: n liikkeet vastakkaiseen suuntaan ja kerrottuna kolmella. ETF ei sovellu pitkäaikaiseen sijoittamiseen, ja se on tarkoitettu pidettäväksi alle päivän. Rahaston vastuutaso vaihtelee päivittäin salkun päivittäisen tasapainottamisen vuoksi.
Jotta voidaan tarjota kolminkertainen S&P 500 -indeksin päivittäinen käännösvastuu, SPXU pitää vaihtosopimuksia useilta vastapuolilta ja futuurisopimuksilta. Esimerkiksi SPXU: n tärkeimmät omistukset ovat eri suurien pankkien S&P 500 -vaihtosopimuksia.
Koska SPXU sijoittaa rahoitusinstrumentteihin muutaman vastapuolen kanssa, sitä pidetään hajauttamattomana rahastona. Tämä voi aiheuttaa näiden vastapuolten luottojen vaikuttaa SPXU: n suorituskykyyn. Kuten kaikki vipuvaikutteiset ETF: t, SPXU: ta tulisi pitää enintään yhden päivän ajan päivittäisten tuottojen yhdistämisen vuoksi. Rahaston vastuutaso vaihtelee päivittäin salkun päivittäisen tasapainottamisen vuoksi.
Ominaisuudet
ProShares julkaisi SPXU: n 23. kesäkuuta 2009. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF on listattu New Yorkin pörssin Arca -kaupassa, ja keinottelijat voivat käydä kauppaa useilla alustoilla. Rahasto on laillisesti rakennettu avoimeksi sijoitusyhtiöksi, ja sen neuvonantaja on ProShares Advisors. Rahaston hallinnoitavat varat ovat 652 miljoonaa dollaria.
SPXU: n kustannussuhde on korkea, 0, 91%, ja sijoittajien tulisi pitää mielessä, että suhde ei sisällä kaupankäynti- ja välityspalkkioita, jotka vaihtelevat kauppiaiden välillä. Rahaston korkeat kustannussuhteet johtuvat sen päivittäisestä tasapainottamisesta.
Soveltuvuus ja suositukset
Kuten kaikki sijoitukset, ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF -laite kantaa riskin. Kauppiaat ja sijoittajat ovat alttiina monille riskeille, kuten korrelaatio-, osake-, markkinariski, päivänsisäisen hinnan kehitysriski, vastapuoliriski ja hajauttamisriski SPXU: n kauppaa käydessä.
SPXU: n alfa on negatiivinen 4, 74 S&P 500: n kokonaistuottoindeksiä vastaan. Sen beeta on negatiivinen 2, 9 ja sen R-neliö on 99, 2. SPXU Sharpe -suhde on negatiivinen 1, 15.
Nykyaikaisen salkun teorian (MPT) perusteella rahaston alfa osoittaa alittavansa S&P 500: n kokonaistuottoindeksin vuositasolla 4, 74% viimeisen viiden vuoden aikana. Rahaston beeta osoittaa, että se korreloi käänteisesti ja on teoreettisesti epävakaampi kuin S&P 500 Total Return Index. Tämä voi tarkoittaa, että SPXU: lla on enemmän riskejä.
Rahaston R-neliö 99, 2 osoittaa, että 99, 2% sen aikaisemmista hintavaihteluista selitettiin vertailuindeksin vaihtelulla. Rahaston Sharpe-suhde negatiivisena 2, 9 osoittaa, että rahasto on tehnyt huonosti tarjotakseen sijoittajille riittävän tuoton ottaen otetun riskin määrän. Rahaston negatiivinen Sharpe-suhde osoittaa, että sen alijäämäiset arvopaperit palauttavat riskittömän koron.
SPXU on yksi markkinoiden aggressiivisimmista käänteisiä ETF-sijoituksia, ja se antaa kauppiaille mahdollisuuden sijoittaa yhden päivän kaupat S&P 500 -indeksiä vastaan. Koska ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF pyrkii tarjoamaan kolme kertaa S&P 500 -indeksin käänteisen päivittäisen tuoton, se on erittäin riskialtinen eikä sovellu kaikille.
MPT: n mukaan SPXU sopii parhaiten keinottelijoille ja sijoittajille, jotka seuraavat asemiaan päivittäin ja ovat laskevia S&P 500 -indeksissä. Jos sijoittajat suhtautuvat indeksiin erittäin laskusuunnassa ja haluavat vipuvaikutteisen käänteisen vastuun yli yhden päivän, positioita on muutettava päivittäin.
