Mitä ovat pääomasijoitusrahastot?
Pääomasijoitusrahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka hoitavat sijoittajien, jotka etsivät pääomasijoituksia startup-yrityksissä, ja pienten ja keskisuurten yritysten vahvan kasvupotentiaalin rahaa. Näitä sijoituksia luonnehditaan yleensä korkean riskin / korkean tuoton mahdollisuuksiksi.
Aikaisemmin pääomasijoitukset olivat vain ammattimaisten pääomasijoittajien saatavilla, vaikka nyt akkreditoiduilla sijoittajilla on suurempi kyky osallistua riskipääomasijoituksiin.
Riskipääomarahastojen ymmärtäminen
Pääomasijoitus on eräänlainen pääomarahoitus, joka antaa yrittäjäyrityksille tai muille pienille yrityksille mahdollisuuden hankkia rahoitusta. Pääomasijoitusrahastot ovat pääomasijoitusrahastoja, jotka pyrkivät sijoittamaan yrityksiin, joilla on korkea riski / tuottoprofiili yrityksen koon, varojen ja tuotekehitysvaiheen perusteella.
Pääomasijoitusrahastot eroavat sijoitusrahastoista ja hedge-rahastoista siinä mielessä, että ne keskittyvät hyvin erityyppiseen alkuvaiheen sijoitukseen. Kaikilla yrityksillä, jotka saavat pääomasijoituksia, on korkea kasvupotentiaali, ne ovat riskialttiita ja niillä on pitkä sijoitushorisontti. Pääomasijoitusrahastot osallistuvat sijoituskohteisiinsa aktiivisemmin ohjaamalla ja pitämällä usein hallituspaikkaa.
Pääomasijoitusrahastoilla on salkun tuottoja, jotka muistuttavat tankoa lähestymistapaa sijoittamiseen. Monet näistä rahastoista tekevät pieniä vetoja monenlaisille nuorille aloittajille uskoen, että ainakin yksi saavuttaa suuren kasvun ja palkitsee rahaston lopussa suhteellisen suuren voiton. Tämä antaa rahastolle mahdollisuuden vähentää riskiä, että jotkut sijoitukset taittuvat.
Riskipääomayritykset ja rahastot
Pääomasijoittajat ja pääomasijoitusyhtiöt rahoittavat kaikenlaisia yrityksiä dotcom-yrityksistä biotekniikan ja vertaisrahoitusyhtiöihin. He yleensä avaavat rahaston, ottavat rahaa korkean nettoarvon omaisilta henkilöiltä, yrityksiltä ja muilta rahastoilta, ja sijoittavat sen sitten rahaan useisiin pienempiin startup-yrityksiin.
Pääomasijoitusrahastot keräävät enemmän rahaa kuin koskaan ennen. Taloudellisten tietojen ja ohjelmistoyrityksen PitchBookin mukaan riskipääomateollisuus on investoinut amerikkalaisiin startup-yrityksiin 130, 9 miljardia dollaria vuoden 2018 loppuun mennessä. Vuoden riskipääomakauppojen kokonaismäärä oli 8 948 - kaikkien aikojen korkein, PitchBook kertoi. Kaksi vuoden suurimmista tarjouksista sisälsi 1, 3 miljardin dollarin sijoituskierroksen Epic Gamesiin sekä Instacartin 871, 0 miljoonan dollarin F-sarjan.
Raportissa viitattiin myös rahastojen koon lisääntymiseen, kun rahastojen mediaanikoko pyöristyi noin 82 miljoonaan dollariin. 11 rahastoa sulki vuoden vuoden miljardin dollarin sitoumuksilla, mukaan lukien Tiger Globalin, Bessemer Partnersin ja GGV: n sitoumukset.
Avainsanat
- Pääomasijoitusrahastot hallinnoivat sijoittajien rahaa, jotka haluavat pääomasijoituksia startup-yrityksissä ja pienissä ja keskisuurissa yrityksissä. Toisin kuin sijoitusrahastoissa ja hedge-rahastoissa, riskipääomarahastot keskittyvät varhaisen vaiheen sijoituksiin ja riskialttiiden nopeasti kasvavien yritysten, ja niillä on pitkät sijoitusajat. Pääomasijoitusrahastoja pidetään siemenrahoina tai varhaisen vaiheen pääomina. Sijoittajat tuottavat tuoton, kun kohdeyritys poistuu joko IPO: n, sulautumisen tai yrityskaupan kautta.
Pääomasäätiön hallinnointi
Pääomasijoituksia pidetään joko siemenpääomana, varhaisen vaiheen pääomana tai laajennusvaiheen rahoituksena riippuen liiketoiminnan maturiteetista sijoitushetkellä. Sijoitusvaiheesta riippumatta kaikki riskipääomarahastot toimivat kuitenkin samalla tavalla.
Pääomasijoitusta pidetään siemen- tai alkuvaiheen pääomana.
Kuten kaikki rahastot, myös riskipääomarahastojen on kerättävä rahaa ennen sijoitusten tekemistä. Rahastoesite annetaan rahaston potentiaalisille sijoittajille, jotka sitten sitovat rahaa rahastoon. Rahaston operaattorit kutsuvat kaikki sitoumuksen tekevät potentiaaliset sijoittajat ja yksittäiset sijoitusmäärät viimeistellään.
Sieltä pääomasijoitusrahasto hakee pääomasijoituksia, joilla on potentiaalia tuottaa positiivista tuottoa sijoittajilleen. Tämä tarkoittaa yleensä rahaston hoitajaa tai päälliköitä tarkistamaan satoja liiketoimintasuunnitelmia etsimään mahdollisesti voimakkaasti kasvavia yrityksiä. Rahastonhoitajat tekevät sijoituspäätöksiä esitteen ja rahaston sijoittajien odotusten perusteella. Sijoituksen jälkeen rahasto perii noin 2%: n vuotuisen hallinnointipalkkion, ja jotkut rahastot eivät välttämättä peri palkkiota. Hallinnointipalkkiot auttavat maksamaan emoyhtiön palkkoja ja kuluja. Joskus suurista rahastoista perittävät maksut voidaan periä vasta sijoitetusta pääomasta tai laskea vain tietyn vuoden kuluttua.
Pääomasijoitusrahasto tuottaa
Pääomasijoitusrahaston sijoittajat tuottavat tuottoa, kun kohdeyritys poistuu joko listautumisannista tai sulautumisesta ja hankkimisesta. Jos voitto annetaan irtautumisen jälkeen, rahasto pitää myös vuotuisen hallinnointipalkkion lisäksi prosenttiosuuden voitoista - tyypillisesti noin 20%.
Vaikka odotettu tuotto vaihtelee toimialan ja riskiprofiilin mukaan, pääomasijoitusrahastot pyrkivät tyypillisesti bruttokansantuottoon noin 30%.
