IndyMac-pankin epäonnistuminen 11. heinäkuuta 2008 jätti monet järkyttyneiksi ja ihmetteli kuinka suuri ja valtava pankki voisi romahtaa. Pankki jättiläinen nousi nopeasti ja epäonnistui yhtä nopeasti, mutta tarinan juonittelu ylittää dramaattisen nousun ja laskun. Lue lisätietoja yhdestä historian suurimmista Yhdysvaltain pankkien epäonnistumisista.
Alku
IndyMac syntyi vuonna 1985, mutta sen nimi oli alun perin maanlaajuinen asuntolainasijoitus, jonka tekivät David Loeb ja Angelo Mozilo. Se rakennettiin vakuudeksi koko maan kattavista rahoituslainoista, jotka olivat liian suuria myytäväksi Fannie Maelle tai Freddie Macille. Vuonna 1997 valtakunnallinen asuntolainasijoitus erotettiin ja siitä tuli IndyMac. IndyMacin Mac on lyhenne Mortgage Corporationista. Joten vaikka "Mac" saattaa kuulostaa Freddie Macilta tai muilta valtion lainojen asuntolainayhtiöiltä, IndyMac oli aina yksityinen yritys, jolla ei ollut siteitä hallitukseen. (Näillä valtion virastoilla oli omia ongelmia. Katso lisätietoja Fannie Maesta, Freddi Macista ja vuoden 2008 luottokriisistä .)
Vuonna 1999 IndyMac lainasi ennätyksellisiä määriä - 1, 6 miljardia dollaria pelkästään ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Heinäkuussa 2000 IndyMacista tuli IndyMac Bank, kun se osti SGV Bancorpin. Kokonaishankintameno oli 62, 5 miljoonaa dollaria, ja se teki IndyMac Bankista yhdeksänneksi suurimman pankin tuolloin. IndyMac oli myös maan 28. suurin luotonantaja. Vuonna 2004 IndyMac laajeni ostamalla Financial Freedom -nimisen yrityksen, joka harjoittaa käänteisten asuntolainojen luomista ja huoltoa. IndyMacille tehtiin vielä kaksi yrityskauppaa vuonna 2007; ensin ylöspäin oli New York Mortgage Company, joka oli itärannikon asuntolainapankki. Myöhemmin samana vuonna yritys osti Barrington Capital Corporationin, joka oli länsirannikolla sijaitseva asuntolainapankki.
Vaikka on yleensä vaikea määrittää, miksi tietyt yritykset epäonnistuivat, kun se tuli IndyMaciin, on olemassa kaksi epäiltyä: Alt-A-lainat ja käänteiset kiinnitykset. Joten vaikka IndyMacin meteorinen nousu on vaikuttava, kyseenalaiset lainat, jotka auttavat sitä pääsemään sinne, ovat yksi suurimmista syistä, miksi se kaatui.
Epäilty nro 1
IndyMac on erikoistunut niin kutsuttuihin Alt-A-lainoihin. Alt-A on lyhenne vaihtoehtoisesta A-paperista. Alt-A-lainat ovat ensisijaisen, joka on A-paperi, ja subprime-lainojen välillä. Tämä tarkoittaa, että lainat ovat riskialttiimpia kuin ensisijaiset lainat, mutta vähemmän riskialttiit kuin subprime-lainat. Alt-A-lainojen korot laskevat myös prime- ja subprime-lainojen välillä. Nämä Alt-A-lainat jaettiin ostajille, joilla oli hyvät luottotulokset, mutta jotka pystyivät tuottamaan vain vähän tai ei lainkaan todisteita tuloista tai varoista talon lisäksi, jota he suunnittelivat ostavansa. Tuolloin Alt-A-lainat olivat "ei voi menettää" -ehdotusta IndyMacille.
Esimerkiksi, jos pankki myönsi lainan ostajalle ja että tämä ostaja laiminlyö, IndyMac saa kodin omistusoikeuden. Suurimman osan ajasta koti olisi arvokkaampaa kuin maksettava summa. Koska kiinteistöjen arvot olivat jatkuvasti nousseet vuosien ajan, Alt-A-lainat näyttivät varmalta panokselta. Tämä näytti vahvistuneen, kun vuonna 2003 Yhdysvaltain asuntojen hintojen arvo oli suurin yli yhden vuoden yhden vuoden aikana.
Jotta ymmärrämme, kuinka suuria nämä Alt-A-lainat olivat, meidän on tarkasteltava numeroita. Alt-A-lainojen osuus oli 2% kaikista Yhdysvaltain asuntolainamarkkinoista, joiden lainatuotanto oli 55 miljardia dollaria vuonna 2001. Vuoteen 2006 mennessä Alt-A-lainojen osuus huikeasta 13%: sta koko Yhdysvaltain asuntolainamarkkinoista oli uskomatonta 400 miljardia dollaria.. Ja Alt-A-lainojen osuus oli 80% IndyMacin liiketoiminnasta, joten IndyMac oli ensimmäinen lainanantaja Alt-A-kiinnityksissä. (Lisätietoja subprime- ja Alt-A-asuntolainoista vastauksessa usein kysyttyyn kysymykseen. Mikä on subprime-asuntolaina? )
Tupla-Whammy
Mutta lainat eivät olleet ainoa tapa, jolla IndyMac ja muut pankit ansaitsivat rahaa. IndyMac ja monet muut pankit pystyivät löytämään sijoittajia, jotka haluavat ostaa tämän tyyppisiä kiinnityksiä, jotka oli kiinnitetty toisiinsa, jotta voitaisiin luoda arvopapereita, joilla olisi tulevaisuuden maksu. Hedge-rahastot ja muut sijoituskohteet etsivät tapoja ansaita enemmän rahaa nopeasti. Nämä Alt-A-lainat olivat loistava tapa ansaita paljon rahaa.
Tämä ei kuitenkaan kestänyt kauan, ja kun kiinteistömarkkinat alkoivat romahtaa, niin myös sijoittajien kiinnostus. Sijoittajat vetäytyivät nopeasti, jolloin pankit kärsivät luottotappioita ilman sijoittajien rahoitusta, jota tarvitaan uusien lainojen saamiseksi. (Lue lisätietoja artikkelista Miksi asuntomarkkinakuplat -oppaasta saadaksesi lisätietoja kiinteistömarkkinoiden romahtamisesta.)
Epäilty 2
Toinen IndyMacia vähentävä ongelma oli käänteinen kiinnitysliiketoiminta. Käänteiset kiinnitykset ovat tietyntyyppisiä lainoja, joissa asunnonomistaja voi muuntaa osan kodin pääomasta rahaksi. Rahan maksamiseksi IndyMac tarvitsi rahaa, mutta romahtavien asuntomarkkinoiden ja sijoittajien pakeneessa laina-altaat IndyMac havaitsi, että se ei pystynyt tuottamaan tarvittavia käteisvaroja. Sijoittajat näkivät vuonna 2007 IndyMacille hyvän osakekurssin, mutta se oli pankin laskun alku.
Ensimmäisen vuoden kiinteistöjen hinnat laskivat vuonna 2007. Kiinteistömarkkinoiden romahtaminen oli tulossa, mutta IndyMac ei nähnyt sen tulevan - eikä useimmat muut kuluttajat, yritykset ja sijoittajat. Vuosi 2008 osoittautui katastrofaaliseksi IndyMacille. Huhtikuussa 2008 sekä Moody's että Standard and Poor's alensivat IndyMacin asuntolainavakuudellisten joukkovelkakirjalainojen luokitusta. Sinä kesänä luottokriisi oli uutisissa, asuntojen hinnat romahtivat ja IndyMac oli suurissa vaikeuksissa. Alt-A-kiinnitysliiketoiminta kuivui ja melkein katosi. (Lisätietoja kaatua saat lukemalla markkinat vuoden 2008 syksyllä .)
Tuhoisat seuraukset
Toukokuussa 2008 IndyMac ilmoitti vähentävänsä 4000 työntekijää. Saman vuoden kesäkuun lopulla New Yorkin senaattori Charles Schumer lähetti sääntelyviranomaisille kirjoittamassaan kirjeessä, että "IndyMac voi kohdata epäonnistumisen". Kirje vuodatettiin yleisölle ja romahtavien asuntomarkkinoiden kanssa aiheutti pankkikierron. IndyMac-pankit tulvivat asiakkaiden nostaessaan rahansa. Tämän ajon aikana 1, 3 miljardia dollaria vietiin IndyMac-pankeista vain 11 päivässä.
Tämä oli aivan liikaa IndyMacille, ja liittovaltion hallitus pani pankin takavarikoimaan perjantaina 11. heinäkuuta 2008 pankin takavarikoidessaan 32 miljardia dollaria ja talletuksissa 19 miljardia dollaria. Pankkien ajo oli aiheuttanut likviditeettikriisin pankissa. Osakekurssi heijasti IndyMacin synkeää tulevaisuutta, kun heinäkuussa 2008 osakekurssi oli alle dollarin osakkeelta. Se oli arvon aleneminen 99 prosenttia, kun huippuhinta nähtiin vain kolme vuotta aiemmin. IndyMac avattiin uudelleen maanantaina 14. heinäkuuta 2008, kun IndyMac Federal FSB oli siltapankki. Tämä siltapankki perustettiin, ja se oli ottanut hallintaan IndyMacin. Varat taattiin 100 000 dollariin asti tiliä kohden.
IndyMac jätti luvun 7 konkurssin 1. elokuuta 2008. (Lue vastaus usein kysyttyyn kysymykseen. Mitkä ovat erot luvun 7 ja luvun 11 konkurssien välillä? Saadaksesi lisätietoja yrityksen selvitystilasta.)
Pohjaviiva
IndyMacin romahtaminen ei ollut yksittäinen tapaus. Se oli yksi monista, koska muut pankit epäonnistuivat sen jälkeen. Myös maailmantalous kärsi; pankit sekä USA: n sisällä että sen ulkopuolella oli pelastettava. IndyMacin romahtaminen oli yksi pankkimaailman suurimmista dominoista, mutta koska se oli yksi ensimmäisistä pankeista, joka epäonnistui, se antoi vain katsauksen vaikeuksiin, joita Yhdysvaltain pankkijärjestelmä kohtaaisi vuosina 2008 ja 2009.
Voit lukea lisää IndyMacista ja muista laitoksista, jotka tuhoutuivat subprime-kriisin vuoksi, muista tutustua subprime-asuntolainan rauhoittamisen kriisin erityisominaisuuteen .
