Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (DJIA) on yksi seurattuimmista osakemarkkinaindekseistä maailmassa. Vaikka Dowa, kuten yleisesti tiedetään, seuraa miljoonia ihmisiä päivittäin, monet sen katsojista eivät ymmärrä, mitä Dow todella mittaa tai edustaa, eivätkä ymmärrä, kuinka heille annetuista tiedoista hyötyä. Katsotaanpa Dow: n rakennetta, joka on tärkeä tyyppi sijoitusväline, joka toistaa Dow: n suorituskykyä, ja kolme sijoitusstrategiaa, joilla voit vahvistaa tietosi ja nettovarallisuutta.
Dow Jonesin teollisuuden keskiarvon rakenne
DJIA perustettiin vuonna 1896, ja se on Yhdysvaltojen toiseksi vanhin osakemarkkinaindeksi; Dow Jonesin kuljetusten keskiarvo tuli ensin. (Tarkempi historia, katso "Milloin Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo laskettiin ensimmäisen kerran?"). Vain vanhempi historia. DJIA koostuu 30 suuryrityksestä, jotka ovat suurimmaksi osaksi kotitalouksien nimiä.
Ironista kyllä, DJIA ei ole enää todellinen edustaja teollisuudelle, koska vain murto-osa Dowin muodostavista yrityksistä luokitellaan teollisuudeksi. Jäljellä olevat yritykset on osoitettu johonkin jäljellä olevista aloista, jotka löytyvät maailmanlaajuisesta teollisuusluokitusjärjestelmästä. Ainoa ala, jota DJIA: n edustama yritys ei edusta, on yleishyödyllinen ala.
Vuodesta 2018 alkaen DJIA-meikki näyttää tältä:
| kalusto | % Paino
että Indeksi |
|---|---|
| Boeing | 9, 88 |
| Goldman Sachs | 7, 26 |
| 3M | 6, 52 |
| UnitedHealth-ryhmä | 6, 30 |
| Kotivarasto | 5, 01 |
| Omena | 4, 83 |
| toukka | 4, 37 |
| McDonalds | 4, 35 |
| IBM | 4.24 |
| Travelers | 3, 84 |
| United Technologies | 3, 63 |
| Johnson & Johnson | 3, 57 |
| Visa A | 3, 34 |
| JPMorgan Chase | 3.18 |
| hihamerkki | 3, 08 |
| disney | 2, 84 |
| American Express | 2, 70 |
| Microsoft | 2, 55 |
| Walmart | 2, 48 |
| Procter & Gamble | 2.18 |
| ExxonMobil | 2, 10 |
| DowDuPont | 1, 96 |
| NIKE B | 1.84 |
| Merck | 1, 48 |
| Intel | 1.35 |
| Verizon Communications | 1.30 |
| Cisco Systems | 1, 22 |
| Coca-Cola | 1.18 |
| Pfizer | 1, 00 |
| General Electric | 0, 39 |
Dow-sektorin monimuotoisuuden lisäksi monipuolistamista tarjoaa myös sen osatekijöiden monikansalliset toiminnot. Tämä tarkoittaa, että sijoittajat voivat saada epäsuoran altistumisen kansainvälisille markkinoille ja käyttää indeksin yritysten globaalia hajauttamista suojautuakseen Yhdysvaltojen heikon talouden kielteisiltä vaikutuksilta. Lisäksi Dow'n muodostavat yritykset tuottavat merkittävän määrän tuloja vuosittain. Tämä auttaa vähentämään indeksin muodostavien yritysten liiketoimintariskiä.
Dow Jonesin teollisuuden keskiarvon kritiikki
Vaikka DJIA: lla on monia erinomaisia ominaisuuksia, yksi sen suurimmista kritiikoista johtuu siitä, että se on hintapainotettu indeksi. Tämä tarkoittaa, että jokaiselle yritykselle annetaan painotus osakekurssin perusteella. Vertailun vuoksi useimmat yritykset, jotka muodostavat indeksin, painotetaan markkina-arvonsa perusteella. S&P 500, indeksi, joka eroaa monin tavoin DJIA: sta, on hyvä esimerkki tästä.
Kuten voidaan olettaa, Dow-yhtiöiden painotuksessa olisi huomattava ero, jos indeksilautakunta käyttäisi osakepääoman sijasta markkina-arvoa indeksin välityspalvelimen rakentamiseksi. Tästä huolimatta mikään ei todellakaan tee hintapainotettua indeksiä alemmaksi kuin markkinakoron painotettu indeksi tai edes yhtä painotettu indeksi tai tuloilla painotettu indeksi. Tämä johtuu siitä, että kunkin indeksinmuodostusmenetelmän omaperäisellä luonteella on monia vahvuuksia ja heikkouksia, jotka vaikeuttavat yksimielisyyttä parhaasta käytettävästä menetelmästä.
Tärkeä erottelu riskin ja epävakauden välillä
Dow: n suorituskykyä analysoitaessa on tärkeää pitää mielessä, että jotkut pitävät sitä haihtuvana indeksinä. Siksi monet sijoitusammattilaiset eivät yleensä suosittele sijoittamista tuotteisiin, jotka seuraavat DJIA: ta. Dow'n muodostavien yritysten liiketoimintariskien ja indeksin volatiliteetin välillä on kuitenkin huomattava ero. Tämä johtuu siitä, että DJIAn muodostavat yritykset edustavat 30 maailman vakiintuneinta yritystä. Siksi heidän liiketoimintariski on suhteellisen pieni, koska on erittäin epätodennäköistä, että he menevät konkurssiin.
Näiden yhtiöiden osakekurssi voi kuitenkin vaihdella suuresti lyhyen ajanjakson aikana. Seurauksena Dow: n suorituskykyä toistavilla sijoitustuotteilla voi olla merkittäviä lyhytaikaisia voittoja ja tappioita.
Vanhat sijoitusstrategiat uusille sijoittajille
Sijoittajien on ymmärrettävä, että on olemassa suuria tappioita, jos he sijoittavat Dowiin sidottuihin tuotteisiin. Siksi seuraavat strategiat eivät ole kokemattomille sijoittajille, jotka haluavat käyttää "sijoita ja unohda" -lähestymistapaa. On kuitenkin olemassa joukko strategioita, joita voit käyttää ja jotka ovat parempia kuin useimpien taloudellisten neuvonantajien mainitsemat strategiat. Nämä strategiat vaativat kuitenkin myös muutosta filosofiassa, yksinkertaisesta osta ja pidä-mentaliteetista strategioihin, joilla on paljon lyhyempi aikaväli. Tällaisia strategioita ovat:
Suojaava myyntistrategia koostuu pitkästä positiosta Dow-pörssikaupparahastossa (ETF) ja myyntioptioiden ostosta samalle kohde-etuusrahastolle. Tämä strategia kannattaa, jos DJIA nousee, ja suojaa investointiasi, jos DJIA laskee.
Sitä vastoin sijoittajat voivat toteuttaa suojaavan lyhyeksi myyntistrategian myymällä lyhytaikaisesti Dow-ETF: n ja ostamalla osto-optioita samassa kohde-etuusfondissa. Tämä strategia kannattaa, jos DJIA laskee, ja suojaa investointiasi, jos DJIA nousee.
Viimeinkin sijoittajat voivat tuottaa vaatimaton palkkio pitkän Dow ETF -positsioonin päälle toteuttamalla suojatun tarjousstrategian. Tämä strategia edellyttää DJIA ETF: n ostamista ja myyntioptioiden myyntiä samassa ETF: ssä. Tämä strategia tuottaa voittoa, jos Dow pysyy suhteellisen tasaisena eikä ylitä myytyjen optio-oikeuksien merkintähintaa. Tästä huolimatta katetulla tarjousstrategialla ei ole heikentävää suojaa, joten sijoittajien on oltava varmoja siitä, että Dow pysyy ennallaan ennen tämän strategian toteuttamista.
Näiden strategioiden etuna on, että sijoittajat voivat valita riskin määrän, jonka he haluavat ottaa, tai ylimääräisen palkkion, jonka he haluavat vastaanottaa, määrittämällä käytetyn myynti- tai myyntioption merkintähinnan. Kuten näistä esimerkeistä voidaan nähdä, johdannaisia voidaan käyttää vähentämään tai eliminoimaan sijoituksen menetysriskiä, ja niitä voidaan käyttää tuottamaan vaatimaton riskitön tuotto. Pelkästään näiden strategioiden perusteella pitäisi olla selvää, että johdannaisinstrumentit eivät ole "taloudellisen joukkotuhoaseen aseita" - ainakaan ei, jos pätevät sijoittajat käyttävät niitä asianmukaisesti.
Tähän strategiaan kuuluu sijoittaa yhtä suuret määrät kymmeneen osakekantaan DJIA: lla, jolla on korkein osinkotuotto vuoden alussa, ja pitää niitä vuoden loppuun saakka, jolloin sijoittaja myy kyseisen vuoden osakkeet ja sijoittaa tuotot uusiin osakkeisiin. seuraavalle vuodelle. Tämä strategia on yleensä tuottanut myönteisiä tuloksia ajan myötä.
Ennustetaan Dowa
Nyt kun keskityt Dow: iin ja tiedät käytettävän sijoitusvälineen tyypin ja sopivan sijoitusstrategian, jota käytetään kunkin tyyppisessä markkinaympäristössä, seuraavat kaksi seuraavaa kysymystä, jotka sinun pitäisi kysyä ovat: "Kuinka voin määrittää jos DJIA: n nykyinen taso on aliarvostettu, melko arvostettu tai yliarvostettu, ja miten voin määrittää, mihin suuntaan DJIA todennäköisesti siirtyy?"
Valitettavasti ei ole varmaa tapaa ennustaa markkinoiden tulevaa suuntaa. Sijoittajat voivat kuitenkin arvioida Dow ETF: ään sidottuihin optioihin liittyvät vakuutusmaksut arvioidakseen nykyistä näkemystä markkinoiden odotettavissa olevasta volatiliteetista. Tämän määrityksen olisi perustuttava optioiden kustannuksiin, joissa korkeammat optio-palkkiot osoittavat suurempaa oletettua volatiliteettia markkinoilla.
Lisäksi sijoittajat voivat käyttää Dow'hun sidottujen optioiden kustannuksia määrittääkseen erotussumman DJIA ETF: ssä. Näitä lähestymistapoja käyttämällä sijoittajat voivat selvittää, ansaitseeko nykyinen Dow-riski markkinoille osallistumisen. Lisäksi, jos olet halukas analysoimaan Dow'n muodostavien komponenttien osakekurssien historiallisen vaihteluvälin ja tarkistamaanksesi sitten Dow'n muodostavien yritysten markkinaryhmät, sinun pitäisi voida tarkistaa mitata indeksin arvostustasoa ja siten sen mahdollista volatiliteettia.
Lopuksi, käyttämällä tätä lähestymistapaa, sinun pitäisi myös pystyä mittaamaan Dow: n trendi, sopiva työstrategia ja riski ja potentiaalinen voitto, jonka voit saada sijoitusajanjaksollasi.
Pohjaviiva
Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon kaupankäynnissä on käytettävissä strategia sijoittajille kaikesta vakuuttavuudesta alkaen aloittelijoista, joilla on rajallinen pääoma sijoituksiin, aggressiivisiin kauppiaisiin ja korkean nettovarallisuuden henkilöihin, joiden käytettävissä on suuri pääoma-allas. Yksittäisten sijoittajien, jotka haluavat lisätä sijoitustietouttaan, hankkia enemmän käytännön sijoituskokemusta ja hallita henkilökohtaista sijoitusvastuutaan, tulisi harkita sijoittamista ETF: ään, joka on sidottu Dow Jonesin teollisuuskeskiarvoon. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Mitä Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo mittaa?")
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
osakkeet
Miksi Dow on tärkeää
Osakemarkkinat
Mitkä ovat nämä kohdat, joita Dow aina kasvattaa tai häviää?
Indeksikaupan strategia ja koulutus
S&P 500: n ja Dow Jones ETF: n välisen eron ymmärtäminen
osakkeet
Kuinka sijoittaa Nikkei 225: een
Indeksikaupan strategia ja koulutus
Kuinka Dow Jones toimii?
Pörssistrategia ja koulutus
Kuinka selvittää, sisältyykö yritys osakeindeksiin
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon (DJIA) määritelmä Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo (DJIA) on indeksi, joka seuraa 30 suurta, julkisessa omistuksessa olevaa yritystä, jotka käyvät kauppaa New Yorkin pörssissä (NYSE) ja NASDAQ. lisää Mikä on Dow 30? Dow 30 on hakemisto, joka kehitettiin yksinkertaisena keinona seurata Yhdysvaltojen markkinoiden suorituskykyä aikana, jolloin tiedonkulku oli usein rajoitettua. Näiden 30 suuren julkisesti noteeratun yhtiön yhteenlaskettu osakekurssi määrittää Dow Jonesin teollisuuden keskiarvon. enemmän laajapohjainen indeksi Laajapohjainen indeksi on suunniteltu heijastamaan koko markkinoiden liikkumista; yksi esimerkki laajapohjaisesta indeksistä on Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo. enemmän osatekijää Aineosa on yksittäinen osake tai yritys, joka on osa suurempaa indeksiä, kuten S&P 500 tai Dow Jones Industrial Average. lisää Dow-koiria Määritelmä Dow-koirat on sijoitusstrategia, joka perustuu Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon (DJIA) kymmenen korkeinta osinkoa tuottavaan kantaan. lisää Blue-Chip-indeksi Blue-chip-indeksillä pyritään seuraamaan taloudellisesti vakaita ja vakiintuneita yrityksiä, jotka tarjoavat sijoittajille jatkuvaa tuottoa. lisää