Aasialainen optio on optiotyyppi, jossa voitto riippuu kohde-etuuden keskimääräisestä hinnasta tietyn ajanjakson sijaan tavanomaisista vaihtoehdoista (amerikkalainen ja eurooppalainen), jossa voitto riippuu kohde-etuuden hinnasta tietyssä pisteessä ajoissa (kypsyysaste). Nämä vaihtoehdot antavat ostajalle mahdollisuuden ostaa (tai myydä) kohde-etuus keskimääräisellä hinnalla spot-hinnan sijasta.
Aasialaisia optioita kutsutaan myös keskimääräisiksi optioiksi.
Sanaa ”keskimääräinen” voidaan tulkita eri tavoin, ja se on määriteltävä optiosopimuksessa. Keskimääräinen hinta on tyypillisesti kohde-etuuden hinnan geometrinen tai aritmeettinen keskiarvo erillisillä välein, jotka myös määritetään optiosopimuksessa.
Aasian optioilla on suhteellisen alhainen volatiliteetti keskiarvoistamismekanismista johtuen. Niitä käyttävät kauppiaat, jotka ovat alttiina kohde-etuudelle jonkin ajan kuluessa, kuten kuluttajat ja hyödykkeiden toimittajat jne.
Aasian vaihtoehdon rikkominen
Aasialaiset optiot ovat "eksoottisia optioita" -luokassa ja niitä käytetään ratkaisemaan tietyt liiketoimintaongelmat, joita tavalliset optiot eivät pysty. Ne on rakennettu mukauttamalla tavallisia vaihtoehtoja pienillä tavoilla. Aasian optiot ovat yleensä (mutta ei aina) halvempia kuin tavanomaiset vastaavansa, koska keskimääräisen hinnan volatiliteetti on pienempi kuin spot-hinnan volatiliteetti.
Tyypillisiä käyttötarkoituksia ovat:
- Kun yritys on huolestunut keskimääräisestä valuuttakurssista ajan kuluessa.Kun tietty hinta tiettyyn ajankohtaan saattaa koskea manipulointia.Kun kohde-etuuden markkinat ovat erittäin epävakaat.Kun hinnoittelu muuttuu tehottomaksi heikkojen kauppojen vuoksi (alhainen likviditeettimarkkinat).
Tämän tyyppinen optiosopimus on houkutteleva, koska se on yleensä kalliimpaa kuin tavalliset amerikkalaiset optiot.
Aasian vaihtoehdon esimerkki
Aasialaiselle puheluvaihtoehdolle, joka käyttää aritmeettista keskiarvoa ja 30 päivän ajanjaksoa tietojen näytteenottoa varten.
Kauppias osti 1. marraskuuta 90 päivän aritmeettisen myyntioption osakestä XYZ merkintähinnalla 22 dollaria, jolloin keskiarvo perustuu osakkeen arvoon jokaisen 30 päivän jakson jälkeen. Osakekurssi 30, 60 ja 90 päivän jälkeen oli 21, 00 dollaria, 22, 00 dollaria ja 24, 00 dollaria.
Aritmeettinen keskiarvo (keskiarvo) on (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Voitto on keskimääräinen vähennys merkintähintaan 22, 33 - 22 = 0, 33 tai 33, 00 dollaria 100 osakesopimusta kohti.
Kuten tavallisissa optioissa, jos keskimääräinen hinta on alle myyntihinnan, tappio rajoittuu osto-optioista maksettuun palkkioon.
