Jotta päästäisiin mielipiteeseen ja välitettäisiin katetun arvopaperin arvoa ja epävakautta, analyytikot tutkivat julkisia tilinpäätöksiä, kuuntelevat konferenssipuheluita ja keskustelevat yrityksen johtajien ja asiakkaiden kanssa, tyypillisesti yrittäessään löytää havaintoja tutkimusraportti.
Analyytikot tutkivat julkisia tilinpäätöksiä, kuuntelevat neuvottelupuheluita ja keskustelevat johtajien ja yrityksen asiakkaiden kanssa. Viime kädessä kaiken tämän yrityksen suorituskykyä koskevan tutkimuksen avulla analyytikko päättää onko osake "osta, myy" vai pidä."
Arviointiasteikko
Analyytikkojen luokitusasteikko on kuitenkin vähän hankalampi kuin perinteiset luokitukset "osta, pidä ja myy". Erilaiset vivahteet, yksityiskohtaisesti seuraavassa taulukossa, sisältävät useita termejä jokaiselle luokitukselle ("myydä" tunnetaan myös nimellä "voimakas myynti", "osta" voidaan merkitä "voimakkaana ostamiseksi") sekä muutama uudet termit: alikehittyneet ja paremmat.
Kuva Julie Bang © Investopedia 2020
Tärkeimpänä seikkana, että jokainen yritys ei noudata samaa luokitusjärjestelmää: yhden yrityksen "parempi" voi olla "ostaa" toiselle ja "myydä" yhdelle voi "markkinoida" toiselle. Siksi luokituksia käytettäessä on suositeltavaa tarkistaa liikkeeseenlaskijan yrityksen luokitusasteikko, jotta ymmärretään täysin kunkin termin merkitys.
Avainsanat
- On tärkeää ymmärtää kunkin luokitusryhmän luottotyypit, koska ei ole olemassa yleistä sijoitusjärjestelmää. "Osta, pidä ja myy" -suosituksen merkitykset eivät ole niin avoimia kuin miltä ensin vaikuttaa; verhon takana on lukuisia termejä ja merkitysvariansseja.Arviointien on tarkoitus täydentää olemassa olevia strategioita tai käyttää niitä välineenä, ei pohjana niiden rakentamiselle.Arvioinnit ovat riippumattomia yrityksistä, ja analyytikoille on laillisia seurauksia. jotka arvostavat osakkeita, joista he ovat kiinnostuneita.
Perusteiden kartoittaminen
Tarkastellaan nyt perinteisiä luokituksia "myydä", "heikosti suoriutuvat", "pidä", "ylittävät suorituskyky" ja "osta" ja oletetaan, että jokainen yritys, riippumatta siitä kuinka vahva järjestelmä on, voi karttaa takaisin näihin.
- Osta: tunnetaan myös nimellä vahva osta ja "suositusluettelossa". Sanomattakin on selvää, että ostaminen on suositus tietyn tietoturvan ostamiseksi. Myynti: Tunnetaan myös nimellä vahva myydä, se on suositus myydä arvopaperi tai selvittää omaisuuserä. Holding: Yleisesti ottaen yhtiön, jolla on holdiningsuositus, odotetaan toimivan samalla tahdilla kuin vertailukelpoiset yritykset tai yhdenmukaisesti markkinoiden kanssa. Alijäämäinen: Suositus, joka tarkoittaa, että osake odotetaan nousevan hieman huonommin kuin osakemarkkinoiden kokonaistuotto. Alikehittyvyys voidaan ilmaista myös "maltillisena myyntinä", "heikkona pitämisenä" ja "alipainona". Suorituskyky parempi: tunnetaan myös nimellä "kohtuullinen ostaminen", "kertyminen" ja "ylipaino". Outperform on analyytikoiden suositus, joka tarkoittaa, että osake odotetaan tuottavan hiukan paremmin kuin markkinoiden tuotto.
Tutkimusraporttia ja sitä seuraavaa arviointia tulisi käyttää täydentämään yksittäisiä kotitehtäviä ja strategiaa.
Reaalimaailman esimerkkejä analyytikoiden arvioista ja suorituskyvystä
Analyytikoiden arvostelujen ymmärtämiseksi on välttämätöntä mitata niiden tarkkuus. Alla on kolme ratkaisevaa hetkeä kolmen tunnetun yrityksen elämässä ja analyytikkoarvostelut ennen heidän vaikuttavaa poistumistaan tai synkää romahdusta nähdäkseen, saako analyytikot oikein.
Ensimmäinen kierros: Coca-Cola
Coca-Cola Co. (KO) on maailman suurin alkoholittomien juomien yritys.
Ratkaiseva hetki
Heinäkuusta 2010 alkaen koksi kuplii kiihkeästi ja nousi 50, 05 dollarista 65, 77 dollariin 31. joulukuuta 2010, mikä on 31% korkeampi ja saavuttaa uuden viiden vuoden korkeimman tason.
Analyytikoiden suositus
UBS päivitti 4. maaliskuuta 2010 suosituksensa koksille "neutraalista" "ostamaan".
Johtopäätös: Pisteet yhden analyytikolle!
2. kierros: Starbucks
Starbucks (SBUX) pitää maailman kofeiinina yli 17 000 yrityksen omistamassa ja lisensoidussa myymäläketjussa.
Ratkaiseva hetki
31. lokakuuta 2006 - 30. marraskuuta 2008 Starbucks laski 38, 35 dollarista 8, 93 dollariin - lasku 77%. Tätä kaksinkertaista pudotusta voidaan syyttää osittain taantumapaineisiin, mutta yritys kärsii myös kokonaan paahdetusta ylimääräisestä laajentumisesta.
Analyytikoiden suositus
Friedman Billings, UBS ja Robert W. Baird, antoi syksyllä ja talvella runsaasti analyytikoiden suosituksia. Sekä Friedman että Baird aloittivat kattavuuden luokituksella "paremmin". Vain UBS alensi osakekannan "osta" -tasosta "neutraaliksi" 10. lokakuuta 2006, mutta kaksi kuukautta myöhemmin ne päivitettiin "ostamaan".
Johtopäätös: Jätetty merkki.
Kolmas kierros: omena
Apple Inc. (AAPL) suunnittelee kulutuselektroniikkalaitteita, mukaan lukien henkilökohtaiset tietokoneet (Mac), tabletit (iPad), puhelimet (iPhone) ja kannettavat musiikkisoittimet (iPod).
Ratkaiseva hetki
Alkaen 9. joulukuuta 1998, Apple-osakkeet alkavat nousta alimmilta 7, 91 dollarista kaikkien aikojen korkeimpaan hintaan 33, 95 dollaria 31. maaliskuuta 2000.
Analyytikoiden suositus
Kevään ja syksyn 1998 aikana kaksi yritystä, Bear Stearns ja JP Morgan, kehittivät suosituksiaan "ostamiseen". Robert Cohen laski "neutraaliksi" ja kolme muuta aloitti suojauksen kahdella "pidolla", "osta" ja " "neutraali." Niille, jotka pitävät pisteet kotona, se on kolme ostoa, kaksi pidäkettä ja kaksi neutraaleja.
Johtopäätös: Tasapeli menee juoksijalle tai tässä tapauksessa analyytikoille. Vaikka kaikki eivät hyppineet "osta" -vaunuun, mikään "myy" -nuppu ei kasvanut ja kaiken kaikkiaan, arviot olivat vinossa ostopuolelle. Joten, etu, analyytikot.
