Mikä on toissijainen asuntolainamarkkinat?
Toissijaisella asuntolainamarkkinoilla tarkoitetaan markkinoita, joilla asuntolainoja ja huolto-oikeuksia ostetaan ja myydään asuntolainan alullepanijoiden, asuntolainan yhdistäjien (arvopaperistajien) ja sijoittajien välillä. Toissijaiset asuntolainamarkkinat ovat erittäin suuret ja likvidit.
Toissijainen asuntolainamarkkinat selitetty
Toissijaisilla asuntolainamarkkinoilla asuntolainoja ja palveluoikeuksia ostetaan ja myydään lainanantajien ja sijoittajien välillä. Toissijaisten asuntolainamarkkinoiden avulla luotto saadaan tasavertaisesti kaikkien lainanottajien saataville maantieteellisillä alueilla. Suurin osa uusista asuntolainoista myydään niiden tekijöillä jälkimarkkinoille, missä ne pakataan asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin ja myydään sijoittajille, kuten eläkerahastoille, vakuutusyhtiöille ja hedge-rahastoille.
Kun henkilö ottaa asuntolainan, laina vakuuttaa, rahoittaa ja hoitaa pankki. Koska pankki on käyttänyt omia varojaan lainan myöntämiseen, niillä lopulta loppuu rahaa lainaan, joten ne myyvät lainan jälkimarkkinoille täydentääkseen käytettävissä olevia rahaa saadakseen lisää asuntolainoja. Laina myydään usein suurille aggregaattoreille, kuten Fannie Mae. Yhdistäjä jakaa sitten tuhansia samanlaisia lainoja asuntolainalla (MBS).
Ennen jälkimarkkinoiden perustamista vain suuremmilla pankeilla oli tarvittavat laajat varat lainan tarjoamiseen tarvittavien varojen tarjoamiseksi, yleensä 15-30 vuodeksi. Tämän vuoksi potentiaalisilla asunnon ostajilla oli vaikeampi aika löytää asuntolainanantajia. Koska asuntolainanantajien välillä oli vähemmän kilpailua, he pystyivät perimään korkeampia korkoja. Vuoden 1968 peruskirjalaki ratkaisi tämän ongelman luomalla Fannie Mae ja Freddie Mac kaksi vuotta myöhemmin. Nämä valtion tukemat yritykset pystyivät ostamaan pankkilainoja ja myymään ne muille sijoittajille. Sen sijaan, että myisivät lainoja erikseen, ne niputettiin asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin, mikä tarkoittaa, että niiden arvo varmistetaan tai varmistetaan kiinnityspaketin arvolla.
Kilpailu ja riski
Kilpailu ja riski ovat aina osa peliä, kun yksityiset sijoittajat tuovat asuntolainoja toissijaisille asuntolainamarkkinoille, koska yksityiset sijoittajat alkavat laskea asuntolainan korkoja ja palkkioita. Tämä tarkoittaa, että jos sinulla on alhainen luotto-pistemäärä ja haet lainaa, sinut voidaan pitää riskialtina, joten he voivat periä korkeampia korkoja ja palkkioita.
Toissijaisesti subprime-asuntolainakriisin jälkeen yksittäiset sijoittajat eivät halunneet riskiä pääomastaan asuntolainavakuudellisilla arvopapereilla, joilla on alhainen korko. Liittohallituksen piti sitten astua täyttämään tyhjiö asuntolainamarkkinoilla. Tämä pysäytti hinnat nousevasta nousevasta noususta paikkaan, missä tuskin kukaan pystyi varaamaan kotia.
