Mikä on härkämarkkinat?
Härkämarkkinat ovat ehtona arvopaperiryhmän rahoitusmarkkinoille, joilla hinnat nousevat tai joiden odotetaan nousevan. Termiä "härkämarkkinat" käytetään useimmiten viitaamaan osakemarkkinoihin, mutta sitä voidaan soveltaa kaikkeen kauppaan, kuten joukkovelkakirjalainat, kiinteistöt, valuutat ja hyödykkeet. Koska arvopapereiden hinnat nousevat ja laskevat olennaisesti jatkuvasti kaupankäynnin aikana, termi "pullomarkkinat" on tyypillisesti varattu pidemmäksi ajaksi, jolloin suuri osa arvopaperien hinnoista nousee. Bullmarkkinat kestävät yleensä kuukausia tai jopa vuosia.
Bull Market
Bullimarkkinoiden ymmärtäminen
Bullimarkkinoille on ominaista optimismi, sijoittajien luottamus ja odotukset siitä, että vahvojen tulosten pitäisi jatkua pitkään. On vaikea ennustaa johdonmukaisesti, milloin markkinoiden kehitys voi muuttua. Osa vaikeuksista on se, että psykologisilla vaikutuksilla ja keinottelulla voi joskus olla suuri rooli markkinoilla.
Mullimarkkinoiden tunnistamisessa ei ole mitään erityistä ja yleistä metriikkaa. Siitä huolimatta, yleisin määritelmä härkämarkkinoista on tilanne, jossa osakehinnat nousevat 20%, yleensä 20%: n pudotuksen jälkeen ja ennen toista 20%: n laskua. Koska härkämarkkinoita on vaikea ennustaa, analyytikot voivat tyypillisesti tunnistaa tämän ilmiön vasta sen jälkeen, kun se on tapahtunut. Viimeaikaisen merkittävän härkämarkkinan osuus oli vuodesta 2003 vuoteen 2007. Tänä aikana S&P 500 kasvoi merkittävästi edellisen laskun jälkeen; Kun vuoden 2008 finanssikriisi tuli voimaan, suuret laskut tapahtuivat jälleen sonnimarkkinoiden käynnistymisen jälkeen.
Bullmarkkinoiden ominaisuudet
Bullimarkkinat tapahtuvat yleensä silloin, kun talous vahvistuu tai kun se on jo vahva. Ne tapahtuvat yleensä vahvan bruttokansantuotteen (BKT) ja työttömyyden laskun mukaisesti, ja tapahtuvat usein samanaikaisesti yritysten voittojen nousun kanssa. Sijoittajien luottamus taipumus kasvaa myös koko härkämarkkina-ajan. Osakkeiden kokonaiskysyntä tulee olemaan positiivinen markkinoiden yleisen sävyn ohella. Lisäksi IPO-toiminnan määrä lisääntyy yleisesti sonnimarkkinoilla.
Erityisesti jotkut edellä mainituista tekijöistä ovat helpommin määritettävissä kuin toiset. Vaikka yritysten voitot ja työttömyys ovat mitattavissa, voi olla vaikea arvioida esimerkiksi markkinoiden kommenttien yleistä sävyä. Arvopapereiden kysyntä ja tarjonta näyttävät: tarjonta on heikkoa, kun taas kysyntä on vahvaa. Sijoittajat haluavat ostaa arvopapereita, kun taas harvat ovat halukkaita myymään. Härkämarkkinoilla sijoittajat ovat halukkaampia osallistumaan (osake) markkinoihin voiton saamiseksi.
01:44Markkina mentaliteetit: Bulls Vs. Bears
Härkä vs. Karhumarkkinat
Härkämarkkinoiden vastakohta on karhumarkkinat, joille on ominaista hintojen lasku ja tyypillisesti pesty pessimismissä. Yleisesti käytetty käsitys näiden termien alkuperästä viittaa siihen, että "härän" ja "karhun" käyttö markkinoiden kuvaamiseen johtuu tavasta, jolla eläimet hyökkäävät vastustajiaan vastaan. Härkä työntää sarviaan ilmaan, kun taas karhu kääntää käpälänsä alaspäin. Nämä toimet ovat metafooria markkinoiden liikkeelle. Jos trendi on noussut, se on sonnimarkkina. Jos trendi on laskussa, se on karhumarkkina.
Härkä- ja karhumarkkinat ovat usein samanaikaisia suhdannesyklin kanssa, joka koostuu neljästä vaiheesta: laajentuminen, huippu, supistuminen ja pohja. Härkämarkkinoiden alkaminen on usein johtava indikaattori talouden laajentumiseen. Koska julkinen suhtautuminen tulevaisuuden taloustilanteeseen ajaa osakekursseja, markkinat nousevat usein jopa ennen kuin laajemmat taloudelliset toimenpiteet, kuten bruttokansantuotteen (BKT) kasvu, alkavat kutistua. Samoin karhumarkkinat asettuvat yleensä ennen taloudellisen supistumisen alkamista. Katse taaksepäin tyypilliselle Yhdysvaltain taantumalle paljastaa osakemarkkinoiden pudonneen useita kuukausia ennen BKT: n laskua.
Kuinka hyödyntää härkämarkkinat
Sijoittajien, jotka haluavat hyötyä härkämarkkinoista, tulisi ostaa varhain, jotta hinnat voivat nousta ja myydä huipputasoonsa mennessä. Vaikka on vaikea määrittää, milloin pohja ja huippu tapahtuvat, suurin osa tappioista on minimaalisia ja ovat yleensä väliaikaisia. Seuraavassa tutkimme useita merkittäviä strategioita, joita sijoittajat käyttävät härkämarkkinakausina. Koska markkinoiden tilaa on vaikea arvioida sellaisena kuin se on tällä hetkellä, näihin strategioihin liittyy myös ainakin jonkin verran riskiä.
Yksi perustavimmista strategioista sijoittamisessa on tietyn arvopaperin ostaminen ja sen hallussapito, joka mahdollisesti myydään myöhemmin. Tämä strategia edellyttää välttämättä sijoittajan luottamusta: miksi pidä arvopapereita, ellet odota sen hinnan nousevan? Tästä syystä sonnimarkkinoiden mukana tuleva optimismi auttaa lisäämään osto- ja pidä-lähestymistapaa.
- Lisääntynyt Osta ja pidä
Lisääntynyt ostamis- ja pidätyskyky on variaatio suoraviivaisessa osto- ja pidätysstrategiassa, ja siihen liittyy lisäriski. Lisääntyneen osto- ja pidätysmallin taustalla on lähtökohta, että sijoittaja jatkaa omistusosuuksiensa lisäämistä tietyssä arvopapereissa niin kauan kuin se jatkaa hinnannousua. Yksi yleinen menetelmä omistusosuuksien lisäämiseksi ehdottaa, että sijoittaja ostaa ylimääräisen kiinteän määrän osakkeita jokaisesta ennalta asetetun määrän osakekurssin korotuksesta.
- Retralisäyslisäykset
Uudelleenjärjestely on lyhyt ajanjakso, jonka aikana arvopaperihinnan yleinen kehitys kääntyy. Jopa härkämarkkinoiden aikana on epätodennäköistä, että osakekurssit nousevat vain. Pikemminkin tapahtuu todennäköisesti lyhyempiä ajanjaksoja, joissa tapahtuu myös pieniä pudotuksia, vaikka yleinen suuntaus jatkuu ylöspäin. Jotkut sijoittajat tarkkailevat paluumuutoksia härkämarkkinoilla ja siirtyvät ostamaan näinä ajanjaksoina. Tämän strategian taustalla on ajatus, että olettaen, että härkämarkkinat jatkavat, kyseisen arvopaperin hinta nousee nopeasti takaisin, tarjoamalla sijoittajalle takautuvasti alennetun ostohinnan.
- Kaupankäynti täydessä vauhdissa
Ehkä aggressiivisin tapa pyrkiä hyödyntämään sonnimarkkinoita on prosessi, joka tunnetaan nimellä täysi vauhti. Tätä strategiaa hyödyntävät sijoittajat ottavat erittäin aktiivisen roolin käyttämällä lyhytaikaista myyntiä ja muita tekniikoita yrittääkseen saavuttaa maksimaalisen voiton, kun muutokset tapahtuvat suurempien härkämarkkinoiden yhteydessä.
Avainsanat
- Härkämarkkinat ovat ajanjakso rahoitusmarkkinoilla, jolloin omaisuuserän tai arvopaperin hinta nousee jatkuvasti. Härkämarkkinoiden yleisesti hyväksytty määritelmä on, kun osakehinnat nousevat 20% kahden 20%: n laskun jälkeen. Kauppiaat käyttävät erilaisia strategioita, kuten lisääntynyttä osto- ja pidätyskykyä sekä retractionia, tuottaakseen härkämarkkinoita.
Bull Market -esimerkki
Amerikan modernin historian hedelmällisimmät härmämarkkinat alkoivat stagflaatiokauden lopussa vuonna 1982 ja päättyivät dotcom-rintakierroksen aikana vuonna 2000. Tällä maallisella sonnimarkkinoilla - termillä, joka tarkoittaa monien vuosien ajan kestävää sonnimarkkinoita - Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (DJIA) keskimäärin 16, 8%: n vuosituotto. NASDAQ, teknisesti raskas vaihto, kasvatti arvoa viisinkertaisesti vuosien 1995 ja 2000 välillä ja nousi 1000: sta yli 5000: een. Pitkittyneet karhumarkkinat seurasivat vuosien 1982-2000 härmämarkkinoita. Vuosina 2000-2009 markkinat kamppailivat vakiinnuttaakseen ja toimittivat keskimäärin vuotuisen tuoton -6, 2%. Vuodesta 2009 alkoi kuitenkin kymmenen vuoden härkämarkkinat. Analyytikot uskovat, että viimeinen härkämarkkina alkoi 9. maaliskuuta 2009, ja sitä lähinnä johti teknologiavarastojen nousu.
