Mikä on Ultra ETF
Ultra-ETF-rahastot ovat luokkaa pörssiyhtiöitä (ETF), jotka käyttävät vipuvaikutusta saavuttaakseen asetetun vertailuarvon kaksinkertaisen tuoton. Ensimmäiset ultra-ETF-iltaelimet ilmestyivät vuonna 2006, ja luokkaan on kasvanut erilaisia ETF-instrumentteja, joiden taustalla olevat vertailuarvot vaihtelevat laajoista markkinaindekseistä, kuten S&P 500 ja Russell 2000, erityisiin aloihin, kuten tekniikka, terveydenhuolto ja perusmateriaalit.
HARJOITTAMINEN Ultra ETF
Näiden rahastojen esitteiden mukaan ultra-ETF-sijoitusrahastot eivät saa saavuttaa vertailuindeksin tuottoa kaksinkertaista tuottoa tasaisilla markkinoilla. Pitkäaikaiset tuotot voivat myös poiketa toivotusta suorituskykytavoitteesta. Ultra-ETF: ien ainoa tavoite on saavuttaa kahdesti päivässä tuotto, jonka he ovat tehneet melko tarkasti lyhyessä ajassa, jolloin ne voidaan analysoida. Vipuvaikutuksen luomiseksi nämä ETF-rahastot käyttävät johdannaisia.
Ultra-ETF-rahastot, tunnetaan myös nimellä vipuvaikutteiset ETF-rahastot tai sijoitetut rahastot, voivat olla hyödyllisiä taktisille sijoittajille, joilla on vähän pääomaa tai allokointitilaa hajautetussa salkussa. Esimerkiksi, he voivat sijoittaa 5% salkkuistaan ultra-ETF: iin ja saada lähempänä 10%: n vastuuta vipuvaikutteisen tuoton vuoksi.
Päivittäinen volatiliteetin lisääntyminen on sekä ultra ETF: ien suurin hyöty että suurin vaara. Ne sopivat parhaiten lyhytaikaisiin sijoitusstrategioihin tai nopeaan kauppaan maksimoidaksesi tietyn vedon markkinoilla. Kulusuhteet ovat myös paljon korkeammat kuin tavanomaisten ETF-sijoitusten osalta, koska suurin osa veloittaa 0, 95% kokonaisvaroista.
Ultra-ETF: t ovat laajentuneet alkuperäisestä tavoitteesta, joka on tuplata tietyn indeksin pitkä suorituskyky tarjoamaan tuotteita, joilla on kolminkertainen vipuvaikutus tai enemmän, sekä käänteisiä ETF: iä, joilla on lyhyt indeksitehokkuus ja jotka voivat kaksinkertaistaa nämä shortsit vipuvaikutuksella. Oikein käytettynä käänteiset ETF-rahastot antavat kokeneille sijoittajille mahdollisuuden suojata olemassa olevat pitkät positiot lyhyellä vastuulla.
Ultra-ETF: ien rajoitukset
Vipuvaikutuksen käyttö ei suurenna näiden ETF: ien tuottopotentiaalia, vaan myös keskihajontaa, mikä tekee näistä sijoituksista vaarallisempia kuin samaan indeksiin tai sijoitustyyliin kohdistuvat ei-vipuvaikutteiset ETF: t. Päivittäinen tasapainotus ja yhdistäminen yhdistettynä vipuvaikutukseen aiheuttavat sijoitustulosten poikkeavan huomattavasti ajan myötä odotuksista. Tämä johtuu suorituskyvyn suuresta variaatiosta, joka tekee vakiosuorituskykymittareista, kuten rajoitetun käytön geometrinen keskiarvo.
Vipuvaikutteisten ETF-luontojen luontaiset ja usein väärin ymmärretyt riskit saivat Yhdysvaltojen arvopaperi- ja pörssikomission lykkäämään päätöstä nelinkertaisen vipuvaikutuksen omaavien ETF-varojen hyväksymisestä sen jälkeen, kun nämä uudet tuotteet on alun perin vihreää.
Ultra-ETF: t edustavat vain pientä osaa koko ETF-maailmankaikkeudesta. 31. maaliskuuta 2018 alkaen ultra-ETF-yhtiöiden hallussa oli maailmanlaajuisia varoja noin 70 miljardia dollaria, mikä on 1, 5% Bloombergin mukaan 4, 8 biljoonan dollarin ETF-markkinoista. Ultra-ETF-rahastot ovat yleisempiä Aasian markkinoilla, joilla niiden osuus Taiwanin ETF-varoista on 40%, Etelä-Korean 21% ja Japanin 2, 9%.
