Sisällysluettelo
- Mitä ovat tulevaisuuden energia?
- Sopimusmääritykset
- Suojaimet ja keinottelijat
- Pohjaviiva
Energian hinnat voivat olla erittäin epävakaat johtuen siitä, että energia on mahdollisesti taktinen ja poliittinen tuote maailmassa. Energian hinta ei koske vain teollisuutta, vaan myös kansakuntia., tutkimme kuinka energiamarkkinat vaikuttavat melkein kaikkeen mitä teemme.
( Lisätietoja futuurikaupasta saat tutustumme ohjeeseen: Futures Trading 101 )
Avainsanat
- Energiafutuurit ovat standardoituja rahoitussopimuksia, joiden arvo perustuu taustalla olevaan energiatuotteeseen, kuten öljyyn, maakaasuun tai sähköhintaan. Sijoittajat, keinottelijat ja suojaimet kauppaavat energiafutuureja pörsseissä, kuten Chicagon Mercantile Exchange (CME).Tavarat nähdään. portfolion hajauttajana ja voi tarjota jonkin verran suojaa inflaatiota vastaan. Energiaa tuottavat ja / tai käyttävät yritykset käyttävät usein näitä futuureja suojautuakseen tulevaisuuden hintojen epävarmuustekijöiltä.
Mitä ovat energiafutuurisopimukset?
Energiafutuurisopimus on oikeudellisesti sitova sopimus raakaa, lyijytöntä kaasua, lämmitysöljyä tai maakaasua varten tulevaisuudessa sovittuun hintaan. Nämä futuurisopimukset on standardoitu New York Mercantile Exchange (NYMEX) tai Chicago Mercantile Exchange (CME), kuten määrä, laatu, toimitusaika ja toimituspaikka. Vain hinta pysyy muuttuvana markkinoilla.
Futuurisopimukset tarjoavat keinottelijoille suuremman riskin / tuoton sijoitusvälineen hyödykkeisiin liittyvän vipuvaikutuksen vuoksi. Erityisesti energia-alan sopimukset ovat erittäin vipuvaikutteisia tuotteita. Koska futuurisopimukset ovat standardisoituja ja käydään kauppaa keskitetyssä pörssissä, ne tarjoavat enemmän taloudellista vaikutusvaltaa, joustavuutta ja taloudellista eheyttä kuin itse todellisten hyödykkeiden kaupankäynti spot-markkinoilla tai OTC-termiinisopimusten käyttäminen.
Esimerkiksi yksi raakaöljyn futuurisopimus hallitsee 1000 barrelia raakaöljyä. Tämän sopimuksen dollariarvo on 1 000-kertainen yhden barrelin raakaöljyn markkinahintaan. Jos markkinat käyvät kauppaa 60 dollarilla tynnyriltä, sopimuksen arvo on 60 000 dollaria (60 dollaria x 1 000 tynnyriä = 60 000 dollaria). Vaihtomarginaalin sääntöihin perustuen yhden sopimuksen hallitsemiseksi vaadittava marginaali on vain 4 050 dollaria. Joten 4050 dollarilla voi hallita raakaöljyä 60 000 dollarilla. Tämä antaa sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää 1 dollaria hallitakseen noin 15 dollaria.
Sopimusmääritykset
Energioilla käydään kauppaa useissa erilaisissa pörsseissä ympäri maailmaa, esimerkiksi Lontoossa, Chicagossa ja nyt kansainvälisesti täysin elektronisessa Intercontinental Exchange -kaupassa (ICE). Tässä tarkastellaan vain joitain New York Mercantile Exchange -kaupassa (NYMEX) käydyistä sopimuksista.
Raakaöljy
Raakaöljyn osuus on 40% maailman energiantoimituksesta, ja se on maailman aktiivisimmin käydyn hyödykesopimus. Raaka on perusmateriaalia, joka tuottaa kaasua, dieseliä, polttoainepolttoaineita ja tuhansia muita petrokemikaaleja.
Tarkemmin sanottuna kyseessä oleva raakaöljytyyppi on kevyt makea raakaöljylajike, joka NYMEXin mukaan sisältää matalampia rikkipitoisuuksia. Tämän tyyppisellä raakaöljyllä käydään kauppaa dollareissa ja senttiä tynnyriltä, ja jokainen tuleva sopimus sisältää 1 000 tynnyriä. Kuten yllä olevassa esimerkissä, kun raakaöljyn kauppa on 60 dollaria barrelilta, sopimuksen kokonaisarvo on 60 000 dollaria. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja on pitkä 60 dollarilla tynnyriltä ja markkinat siirtyvät 55 dollariin tynnyriltä, se on 5 000 dollarin muutos (60 dollaria - 55 dollaria = 5 dollaria, 5 dollaria x 1 000 miljardia = 5000 dollaria).
Pienin hintamuutos, tai tikin koko, on penniäkään. Vaikka markkinat usein käyvät kauppaa penniä suurempina, yksi penniä on pienin määrä, jonka se voi liikuttaa.
Raakaöljyn päiväraja on 10 dollaria tynnyriltä, jota laajennetaan viiden minuutin välein tarpeen mukaan. Tämä tarkoittaa, että raakaöljyllä ei koskaan ole ylä- tai alarajaa. Muista, että 10 dollarin ero tynnyrillä on 10 000 dollarin siirto sopimusta kohden.
Vaihdon vaatimukset määrittelevät toimituksen lukuisille alueille rannikolla ja sisämaalla. Nämä alueet voivat muuttua vaihtoon. Esimerkiksi tällä hetkellä NYMEX: n toimituspiste on Cushingissa, Oklahomassa.
Koska energiaa on niin kysytty, toimitetaanko se kaikki vuoden 12 kuukautta. Pysyvien markkinoiden ylläpitämiseksi pörssit asettavat sijoitusrajat. Paikkaraja on enimmäismäärä sopimuksia, jotka yksittäinen osallistuja voi olla. Suojaushenkilöille ja keinottelijoille on erilaisia sijaintirajoja.
Lämmitysöljy
NYMEXin mukaan lämmitysöljyn osuus raakaöljyn tynnyristä on 25% ja se on toiseksi suurin saanto kaasun jälkeen. Lämmitysöljyfutuureja käytetään monenlaisissa yrityksissä suojaamaan energiakustannuksilleen kohdistuvaa riskiä.
Lämmitysöljyllä käydään kauppaa dollareissa ja senttiä / gallona. Yksi lämmitysöljysopimus hallitsee 42 000 gallonaa tai yhtä raidevaunua. Kun lämmitysöljyn hinta käy kaupassa 1, 5000 dollaria / gallona, sopimuksen rahallinen arvo on 63 000 dollaria (1, 5 000 dollaria x 42 000 = 63 000 dollaria).
Tikin koko on 0, 0001 dollaria per gallona, mikä vastaa 4, 20 dollaria kutakin sopimusta kohden. Esimerkiksi, jos jonkin menisi pitkälle 1, 5500 dollarilla ja markkinat siirtyisivät 1, 5535 dollariin, voitto olisi 147 dollaria (1, 5535 dollaria - 1, 5500 dollaria = 0, 0035 dollaria, 0, 0035 dollaria x 42 000 = 147 dollaria). Sitä vastoin siirtyminen 1, 5465 dollariin merkitsisi 147 dollarin tappiota. Lämmitysöljyn päiväraja on 25 senttiä, mikä on 10 500 dollaria sopimusta kohden.
Lämmitysöljysopimukset toimitetaan 18 peräkkäisen kuukauden ajan, ja toimituspiste on New YorkHarborissa.
Lämmitysöljyllä, kuten raakaöljyllä, on myös pörssien asettamat sijaintirajat, jotka ovat yhteensä enintään 7 000 sopimusta ja enintään 1 000 sopimusta kuluvan kuukauden kolmen viimeisen päivän aikana.
Lyijytön kaasu (RBOB)
Bensiini on Yhdysvaltojen suurin puhdistettu tuote, jonka osuus kansallisen öljynkulutuksesta on puolet. Kaasun suuren kysynnän lisäksi hintaan voivat vaikuttaa monet muut tekijät, kuten hallituksen lait, kuten. Uudelleen muokattu bensiiniseos hapen sekoittamiseksi (RBOB) on uudempi kaasuseos, joka sallii 10% polttoaineen etanolia.
Kaasulla käydään kauppaa samassa 42 000 litran (1000 tynnyrissä) sopimuskokoon kuin lämmitysöljyllä. Sillä käydään kauppaa myös dollareissa ja senttiä, joten jos markkinat käyvät kauppaa 2 dollaria / gallona, sopimuksen arvo on 84 000 dollaria (2 dollaria x 42 000 = 84 000 dollaria). Kuten muutkin energiat, tämä on korkea dollariarvoinen sopimus ja on melko vipuvaikutteinen. Päivittäiset rajoitukset vastaavat muutosta, joka on 10 500 dollaria sopimusta kohden tai 25 senttiä / gallona.
Pisteen vähimmäiskoko on 0, 0001 dollaria tai yhteensä 4, 20 dollaria kutakin sopimusta kohden. Joten kaikki 10 sentin siirto lyijyttömässä kaasussa vastaa 4200 dollarin voittoa tai menetystä.
Kaasua voidaan toimittaa ympäri vuoden; sillä on sijaintirajoituksia ja toimituspiste tapahtuu yleensä tulevan myyjän tiloissa.
Maakaasu
Yhdysvaltain energiainformaatiohallinnon mukaan noin 25% Yhdysvaltojen kokonaisenergiankulutuksesta on maakaasua. 25%: n sisällä noin puolet käytetään teollisuudessa, kun taas toinen puoli on kaupallisten ja kotitalouskäyttäjien käyttämä. Maakaasu on yksi suurimmista futuurisopimuksista, jolla käydään kauppaa maailmanlaajuisesti. Yksi sopimus on 10 000 MM Btus (miljoona Ison-Britannian lämpöyksikköä). Jos nykyinen markkinahinta on 6 dollaria / MM Btus, sopimuksen arvo on 60 000 dollaria (6 x 10 000 MM Btus = 60 000 dollaria).
Pienin rasti on 0, 001 dollaria tai 10 dollaria merkiltä / sopimus. Oletetaan esimerkiksi, että ostat maakaasusopimuksen, kun markkinat ovat 6 dollaria, ja myyt sen sitten 7 dollarilla. Tässä kaupassa olisit tehnyt 10 000 dollaria maakaasun 1 dollarin siirrolla.
Kuten muutkin energiat, maakaasu toimitetaan ympäri vuoden ja sillä on sijaintirajoituksia. Maakaasun toimituspiste NYMEX-kaupassa on Sabine Pipe Line Company -yrityksen Henry Hubissa, joka sijaitsee Louisianassa.
Suojaimet ja keinottelijat
Kaikkien futuurimarkkinoiden ensisijainen tehtävä on tarjota keskitetty markkinapaikka niille, jotka ovat kiinnostuneita ostamaan / myymään fyysisiä hyödykkeitä joskus tulevaisuudessa. Energiafutuurimarkkinat auttavat suojaajia vähentämään haitallisiin hintamuutoksiin liittyvää riskiä. Energiamarkkinoilla on useita suojaajia, koska melkein teollisuudenalat käyttävät energiaa jossain muodossa. Energiakompleksi on melko epävakaa ja vaatii melko vähän pääomaa osallistumiseen, vaikkakin on saatavana uusia e-minisopimuksia, joiden määrä kasvaa kuukausittain.
Pohjaviiva
On tärkeää huomata, että kaupankäynnillä näillä markkinoilla liittyy merkittäviä riskejä eikä se sovellu kaikille - tulisi käyttää vain riskipääomaa. Jokainen sijoittaja voi menettää enemmän kuin alun perin sijoitti.
