Mikä on luottamustodistus?
Luottamustodistus on joukkovelkakirja- tai velkasijoitus, yleensä julkiseen osakeyhtiöön, jolla on muita varoja. Nämä varat palvelevat vakuuden kaltaista tarkoitusta. Jos yrityksellä on vaikeuksia maksujen suorittamisessa, omaisuus voidaan takavarikoida tai myydä auttamaan tiettyjä luottamustodistusten haltijoita palauttamaan osa sijoituksestaan. Luottamussertifikaatin luomiseen käytettävä mahdollinen yritysomaisuus voi vaihdella, mutta tyypillisesti ne ovat muita yhtiön osakkeita tai fyysisiä laitteita.
Luottamussertifikaattien ymmärtäminen
Sijoittajilla, joilla on luottotodistuksia, on yleensä korkeampi turvallisuustaso kuin vakuuttamattomia tai vakuudettomia joukkovelkakirjalainoja omistavilla sijoittajilla. Silti he ansaitsevat myös tyypillisesti alhaisemman korkotason kuin ne sijoittajat, jotka haluavat ottaa suurempia riskejä. Vaikka tämä saattaa kuulostaa houkuttelevalta tasapainolta joillekin sijoittajille, luottamustodistuksiin sijoittaminen voi olla monimutkaista, koska se vaatii sekä ymmärrystä yrityksen kokonaistaloudellisesta tilanteesta että luottotodistuksen alla olevan omaisuuden luonnetta.
Erityistä varovaisuutta on noudatettava sijoitettaessa luottotodistuksiin, joiden kohde-etuus on saman yhtiön osake. Jos yritys joutuu taloudellisiin vaikeuksiin, luottamusvarmenteen tukeva omaisuus voi tulla yhtä arvottomaksi kuin itse luottamusvarmenne.
Luottamustodistus ja taloudellinen analyysi
Sijoittajien on tärkeää tehdä tarkoituksellinen taloudellinen analyysi ennen sijoittamista luottamustodistukseen. Vaikka luottamustodistus eroaa tietyiltä osin yhtiön kantaosakkeista, se heijastaa silti yhtiön yleistä tilannetta suhteessa vakauteen ja tulevaisuuden kasvuun. Taloudellinen analyysi voi auttaa selvittämään, onko kyseinen yritys vakava, vakaa ja / tai riittävän kannattava. Sijoitusanalyytikkojen tulisi ottaa aikaa tutkia yhtiön tuloslaskelmaa, tasetta ja kassavirtalaskelmaa yhdessä johdon ansaintapuhelujen, toimialauutisten ja muiden tietolähteiden kanssa.
Luottamustodistus ja konkurssipesäkkeiden likvidointi
Jos ja kun yritys menee konkurssiin, sen varat jaetaan lainanantajille ja osakkeenomistajille tietyssä järjestyksessä. Sijoittajille tai velkojille, jotka ovat ottaneet vähiten riskin, maksetaan ensin. Näitä ovat ne, jotka ovat ostaneet luottotodistuksia ja muun tyyppisiä vakuudellisia lainoja (usein pankkeja), ja niiden jälkeen vakuudettomien velkojen haltijat. Näihin haltijoihin voivat kuulua pankit sekä toimittajat ja joukkovelkakirjalainanhaltijat. Tämän jälkeen osakkeenomistajille maksetaan ensin ensisijaiset osakkeenomistajat ja sitten yhteisomistajille, jos varoja jää jäljelle. Jos yrityksellä ei ole rahastoja, osakkeenomistajat eivät ehkä saa edes murto-osaa sijoituksistaan.
