Sijoittajat, jotka etsivät salkkuistaan kiinteitä tuloja, valitsevat usein parempia osakkeita, joissa yhdistyvät osake- ja joukkovelkakirjalajien ominaisuudet, eikä valtiolainoihin perustuvia valtion arvopapereita tai ETF: ää. Yksi syy päätökseen siirtyä suosituimmista osakkeista on, että ne maksavat yleensä korkeammat osingot. Toinen etu etuosakkeiden omistamisesta joukkovelkakirjojen sijasta on, että niiden osinkoa verotetaan pitkäaikaisena myyntivoitona tulon sijaan. Valtiovarainministeriöiden ja yrityslainojen korot verotetaan tavanomaisina tuloina. Sijoittajien on kuitenkin muistettava hyväksyttäviä osinkoja koskevat IRS-säännöt, koska kaikkia osinkoja ei veroteta alhaisemmalla verokannalla.
Vaikka edulliset osakkeet voivat tarjota joitain etuja, ne aiheuttavat myös joitain riskejä. Tarkastelemme näitä riskejä täällä ja katsomme myös kahta suosittua suosittua osake-ETF: ää: iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF) ja First Trust Preferred Securities and Income ETF (NYSEARCA: FPE). Kaikki tässä esitetyt tiedot olivat oikeita 5. lokakuuta 2018 alkaen.
Yleiset riskit
Suuri riski haluttujen osakkeiden omistamisessa on, että ne ovat herkkiä korkoille. Koska ensisijaiset osakkeet maksavat usein osinkoja keskimäärin kiinteällä korolla 5–6%, osakkeen hinta laskee vallitsevien korkojen noustessa. Kun valtion joukkovelkakirjalainojen tuotot lähestyvät suosittua osakeosuutta, osakekannan kysyntä laskee, jolloin hinta laskee. Valtiovarainministeriöiden tarjoama turvallinen turvapaikka voi olla etu edullisen osakeomistuksen riskien ottamiseen verrattuna.
Toinen riski, jonka suosituimmat osakkeet ja joukkovelkakirjat jakavat, on puheluriski, koska suosituimpien osakkeiden ansiosta liikkeeseenlaskijayhtiö voi lunastaa osakkeet tilauksesta ennen erääntymistä. Tämä tapahtuu yleensä, kun korot laskevat. Liikkeeseenlaskijayhtiö voi sitten lunastaa nämä osakkeet esitteessä määritellyllä hinnalla ja sijoittaa ne uudelleen epäsuotuisaan ympäristöön.
Suosituilla osakkeilla on myös selvitystilan riski. Jos yritys selvitystilaan, sen on maksettava ensin kaikille velkojilleen ja sitten joukkovelkakirjojen haltijoille, ennen kuin ensisijaiset osakkeenomistajat vaativat omaisuutta.
Erityiset riskit
Ensisijaiset osakkeet ovat samojen luottolaitosten luottoluokituksia, jotka arvostavat joukkovelkakirjoja. Kolme parasta luokituslaitosta ovat Moody's, Standard & Poor's ja Fitch Ratings. Vaikka edulliset osakkeet voivat ansaita sijoitusluokituksen, monilla on luokitukset alle BBB, ja niitä pidetään spekulatiivisina tai roskapostina. Jotkut suosituimmista osakepäästörahastoista rajoittavat omistusosuutensa sijoitusluokan osakkeisiin, kun taas toiset sisältävät huomattavan määrän spekulatiivisia osakkeita. Varovaisen sijoittajan on tunnettava ETF: n erityinen sijoitusstrategia ja sijoitussalkku. Teollisuussektoreilla on myös omat riskinsä, kuten osoittavat vaikeudet, joita sellaisilla aloilla kuten öljy- ja kaasuteollisuus kärsivät.
iShares US Preferred Stock ETF
IShares US Preferred Stock ETF on suurin suosituin osakekurssi, jonka kokonaisvarat ovat yli 15, 80 miljardia dollaria. Rahaston jäljellä oleva 12 kuukauden osinkotuotto on 5, 57% ja sen kulusuhde on 0, 46%.
Tämä ETF seuraa S&P US Preferred Stock -indeksin kehitystä. Sen 302 salkkuosuutta on voimakkaasti rajattu finanssisektoriin. Pankkisektorin arvopapereiden osuus sen painosta on 34, 42%, hajautettujen arvopapereiden osuus 25, 14% ja vakuutussektorin osuus 10, 16% salkun painosta eli 69, 72% rahaston omistusosuuksista.. Tämä hajauttamisen puute saattaa vieroittaa huomattavan määrän riskinhaluisia sijoittajia niiden lisäksi, jotka pelkäävät toista finanssikriisiä.
First Trust Preferred Securities and Income ETF
Suurimmista suosituista osake-ETFistä First Trust Preferred Securities and Income ETF on kolmanneksi suurin, sillä 158 omistuksen osuus on yli 3, 50 miljardia dollaria. Rahaston lopullinen osinkotuotto 12 kuukauteen on 1, 12%. Tämä on aktiivisesti hoidettu ETF, jonka kustannussuhde on 0, 47%.
Vain 25, 5% FPE: n omistuksista on sijoitusluokkaa (BBB tai korkeampi). Spekulatiivisen luokan sijoitusten osuus BBB: n ja B: n välisistä luottoluokituksista oli 68, 66% rahaston omistuksista ja 5, 84% luokittelemattomia. Riskiä välttävät sijoittajat saattavat olla huolissaan myös rahaston hajauttamisen puutteesta, koska sen rahasto on raskaana rahoitussektorille. Pankkisektorin osuus rahaston salkun painosta oli 19.4.2016 alkaen 38, 92%, sen jälkeen vakuutusarvopaperit olivat 18, 31% ja pääomamarkkinat 11, 62%. Lisärahastosta 5, 67% rahaston varoista sijoitettiin kuluttajarahoitussektorin arvopapereihin ja 5, 06% kuluttajarahoitussektorille. Tämän ETF: n kokonaisvaroista 79, 61% oli kohdistettu rahoitussektorille.
