Osta kiinteistösijoitusrahastoja (REIT), kun korot laskevat - se on joka tapauksessa "markkinoiden viisaus". REIT: t ovat erittäin herkkiä korkojen laskulle, koska niiden tuotot alkavat näyttää suhteellisen houkuttelevilta verrattuna korkovaihtoehtoihin, kuten valtion ja yrityslainoihin.
Sijoittajat ovat todellakin ostaneet REIT-instrumentit siitä lähtien, kun keskuspankki siirtyi harhaisempaan rahapoliittiseen asenteeseensa vuoden 2019 alussa. Ala tarjoaa vain houkuttelevat tuotot, mutta tarjoaa myös eristysasteen Washingtonin ja kaupan tariffien asettamiin kaupan tariffeihin liittyviin vakuusvahinkoihin. Pekingissä meneillään olevassa kauppakiistassa kahden taloudellisen suurvallan välillä. Nämä tekijät auttavat selittämään, miksi keskimääräinen suuryritys REIT on ylittänyt S&P 500: n tason tähän mennessä noin 5 prosentilla.
Mielenkiintoista on, että kun markkinat valmistautuvat mahdolliseen koronlaskuun myöhemmin tässä kuussa ja kauppasota jatkaa kiehumista, viimeaikainen hintatoiminta kiinteistöjen pörssissä käydyissä rahastoissa (ETF) osoittaa, että seuraava siirto saattaa olla alaspäin, ei ylöspäin. Aloitetaan katsomalla yhtä alan suurimmista rahastoista ja sitten tarkastelemalla kahta ETF: ää, jotka on erityisesti suunniteltu hyötymään laskuista REIT-hinnoista.
iShares Yhdysvaltain kiinteistövälitysrahasto (IYR)
19 vuotta sitten perustettu iShares US Real Estate ETF (IYR) pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat Dow Jonesin Yhdysvaltain kiinteistöindeksiä. Rahaston vertailuindeksi muodostuu kiinteistöyhtiöistä, jotka on listattu Yhdysvaltain pörsseissä. ETF: n noin 115 yrityksen korin keskeisiä omistuksia ovat mm. American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) ja Prologis, Inc. (PLD). Rahaston päivittäinen vaihto on yli 6, 5 miljoonaa osaketta ja partakoneiden ohut keskimääräinen erotus, joka on vain 0, 01%, pitää kaupankäyntikulut alhaisina, vaikka lyhyen position suunnitelleiden tulee harkita osakkeiden lainauskustannuksia. IYR hallitsee valtavaa 4, 71 miljardin dollarin omaisuuspohjaa, laskee 2, 90% osinkotuoton ja on palauttanut 22, 52% vuodessa (YTD) 12. heinäkuuta 2019 alkaen.
IYR: n osakekurssi näyttää muodostavan kaksinkertaisen kärjen - kuvion, joka viittaa laskusuunnan kääntymiseen. Vaikka muodostumista ei ole vahvistettu, laskuero rahaston hinnan ja suhteellisen vahvuusindeksin (RSI) välillä osoittaa ostovoiman häviämistä. Lisäksi kolmen palkin kynttiläkuvio, joka tunnetaan karhumaisena hylätynä vauvana, muodostaa ensimmäisen piikin, samanlainen kuvio muodostaa myös toisen piikin. Kauppiaiden tulisi ennakoida siirtymistä 84 dollarin tasolle, missä hinta kohtaa tukea helmikuun heilahtelun korkealta ja huhtikuun heilahtelua alhaalta. Ne, jotka toteuttavat lyhytmyynnin, voivat suojata kauppapääomaa asettamalla stop-loss-tilauksen 10. heinäkuuta korkeimman kohdan yläpuolelle, hintaan 91, 22 dollaria.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
ProShares UltraShort Real Estate (SRS) perustettiin subprime-asuntolainakriisin aattona vuonna 2007, ja sen tavoitteena on palauttaa kaksi kertaa Dow Jonesin Yhdysvaltain kiinteistöindeksin käänteinen päivittäinen kehitys. Perusindeksi koostuu pääosin REIT-indekseistä (91, 36%), vaikka se sisältää myös joitain muita kuin REIT-kiinteistöyrityksiä. SRS perii korkean 0, 95% hallinnointipalkkion, mutta sen ei pitäisi häiritä lyhytaikaisia kauppiaita, jotka arvostavat ETF: n tiukkaa keskimääräistä 0, 07%: n keskikorkoa ja dollarin likviditeettiä, joka on yli miljoona dollaria useimpina päivinä. Rahaston hallinnoitavat varat ovat 12. heinäkuuta 2019 alkaen 20, 58 miljoonaa dollaria, ja sen osinkotuotto on 1, 48%, ja se on laskenut 33, 23% vuoden alusta.
Kuten voidaan odottaa, SRS-kaavion hintatoimenpiteet näyttävät melkein täysin vastakkaisilta IYR: n hintatarjouksille käänteisen taktisen tehtävänsä vuoksi. Mahdollinen kaksinkertainen pohja sekä nouseva hylätty vauva sekä nouseva tekninen ero hinta- ja RSI-indikaattorin välillä osoittavat kääntyvän takaisin ylösalaisin seuraavissa kaupankäyntiistunnoissa. Nykyisellä tasolla saapuvien tulisi pysäyttää hiukan psykologinen 20 dollarin kierroksen numero. Harkitse voittojen ottamista 24 dollarilla, missä hinta voi osua yleiseen vastarintaan vaakasuuntaisen trendiviivan perusteella.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X -osakkeet (DRV)
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X -osakkeen (DRV), jonka AUM on lähes 20 miljoonaa dollaria, tavoitteena on tarjota kolme kertaa MSCI US REIT -indeksin käänteinen päivittäinen tuotto. Rahasto käyttää yhdistelmää vaihtosopimuksia, futuurisopimuksia ja lyhyitä positioita saavuttaakseen vipuvaikutuksen. DRV tasapainottaa päivittäin, mikä voi tehdä pitkän aikavälin tuoton ennakoimattomaksi yhdistämisen vaikutuksista johtuen. Johtavaan sektorin painotukseen sisältyy erikoistuneita sijoituskohteita (REIT) 18, 70%, vähittäiskaupan REIT (18, 06%) ja asuntojen REIT (17, 67%). Sijoittajien tulisi harkita rajatilauksien käyttöä ottaen huomioon ETF: n toisinaan laaja tarjous / kysyntä -hajautus ja vaatimaton osakevolyymi. 12. heinäkuuta 2019 alkaen DRV on pudonnut lähes 40% vuoden alusta ja se on vain 4, 3% yli 52 viikon alimman, 29. heinäkuuta asetetun 29, 24 dollarin. Sijoittajat saavat 1, 24% osinkotuoton.
Eilinen hintojen kääntyminen takaisin kesäkuun heilahduksen yläpuolelle lisää mahdollisuuksia, että kaavion viimeisin kouru saattaa tehdä kaksoispohjan. Kuten SRS: ssä, on olemassa nouseva ero, joka osoittaa, että karhut ovat menettäneet mojo. RSI-luku, joka on alle 50, antaa rahaston hintaan runsaasti tilaa ajaa korkeammalle ja testata kriittinen vastus 37, 50 dollarilla. Hallitse heikentymisriskiä ottamalla pieni tappio, jos hinta ei voi pysyä 52 viikon alimman tason yläpuolella. Kauppiaat voivat päättää nostaa stop-tilauksia hajoamispaikkaan, jos hinta nousee yli 50 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon.
StockCharts.com
